叶檀财经：百度价值被美国市场严重低估
原标题 叶檀财经：新基建时代 百度一马当先
导读：今年以来，国家不断加速部署新基建。根据IDC（国际数据公司）统计估算，仅2020年中国新基建投入将接近2万亿元人民币。以人工智能为代表的新基建投资有助于拉动经济发展，释放经济增长潜力。
文/叶檀财经女侠 | 毒舌善心
美国的强大，靠的是梦想家，靠的是技术信仰。
从比尔盖茨到乔布斯，从贝佐斯到马斯克……川普乱国无所谓，关键时刻，技术信仰总能帮美国力挽狂澜，领先世界。2018年之后，科技战越演越烈，卡脖子之痛，让整个中国日益清醒：只靠金融，靠地产没有出路，硬实力，强技术才是正途。技术信仰，是这个时代最稀缺，最珍贵的东西。
百度价值被美国市场严重低估
技术信仰，从股市开始。从2019年至今，5G、芯片、半导体，凡是高科技，一蹭就火，一点就燃，市盈率、市梦率、市胆率，估值之高让人叹为观止。资本市场趋之若鹜，科技股走出牛市，说明一个道理：技术信仰在中国已然确立。
技术无国界，股市有歧视。
A股愿给中国科技企业高估值，但美国股市只为美国梦想窒息。上海超级工厂落地之后，亏损为主、赚钱为辅的特斯拉好似坐上长征系列运载火箭，股价一高再高，千亿市值早已成真，超过丰田也已成为现实。讲中国故事，成就美国梦想，特斯拉做到了。
比特斯拉更猛，谷歌旗下无人驾驶公司Waymo，还未上市，估值已经达到千亿美金。谷歌志向远大，被美国看做技术信仰的典型代表，硅谷之火骨灰级接班人，信谷歌准没错，买就对了。
不过，歧视如影随形。不是美国心，讲好中国故事没用，拥有技术信仰白搭，最典型的案例叫百度。2018年4月，美国封杀中兴，中美科技战打响之后，遭受池鱼之殃、最大的倒霉蛋是百度，股价从最高280美元一直跌到最低82美元。2020年3月中下旬以来，美国强刺激大放水，别人家的科技股要么重回巅峰，要么再创佳绩，百度呢？依然低迷。如果不是李彦宏5月15日冲出来，用直播拉动股价，也许百度还在百元附近徘徊。百度的价值被美国市场严重低估。百度已经不是那个百度，AI业务加速落地，重新占据流量入口，业绩正在改善，全面脱胎换骨。
2020年一季度，根据百度财报，公司调整后归母净利润为 30.8 亿元，同比增长 218.7%，远高于市场115.7%的增长预期。据券商测算，2020年第一季度，百度的净利润率达到29.6%，相比2019年全年提高1个百分点，离2018年巅峰时期的33%，仅一步之遥。技术论道，中国不止有华为，百度同样出色。百度是技术的信仰者。
没有百度 中国AI领域不安全
2020年3月，有两个消息，非常百度，内容劲爆，传播不广，不是度娘，很难发现。第一个消息，来自《日经新闻》。2020年3月3日，日经新闻报道，百度旗下无人驾驶系统阿波罗在关键技术测评中第一次超过谷歌Waymo。
Waymo是公认的无人驾驶翘楚，百度阿波罗在无人驾驶关键项目上超过Waymo让美国人很震惊。全球无人驾驶技术公信力最强的研究公司Navigant Research，看到百度技术牛大，还破天荒在2020年3月17日发布的年度自动驾驶技术开发排行榜中，把百度排进了TOP4，第一次进入leader级别（领航级）。和百度一起领航级的还有Waymo、福特、Cruise以及英特尔旗下的Mobileye。特斯拉在哪？不好意思，倒数第二级别。特斯拉市值1800亿美元，Waymo估值1000亿美元，Cruise估值190亿，Mobileye估值140亿。仅从技术维度看，排在TOP4的百度阿波罗起码值150亿美元以上。为啥说起码？彭博点出了百度阿波罗值更多钱的真实原因。
5月15日，彭博盘点了全球自动驾驶16强，Apollo入选，着墨颇多。彭博认为，百度是第一个获得中国政府道路测试许可的公司，同时也是拥有最多测试许可的公司。百度是中国首家，也是唯一一家最高级别T4级别道路测试牌照的拥有者，允许其自主车辆在复杂条件下行驶。
目前，中国一共发放了5张T4牌照，全部被百度揽入怀中。百度Apollo自动驾驶路测牌照总数已达150张，占中国全部获批自动驾驶路测牌照的一半以上。
价值也许远超想象。为什么？自动驾驶，说简单点，本质上就是路况模拟――实践――再模拟――再实践，最终达到可以像人类一样，正常上路的过程。这个过程和人类学车差不多，只是功夫花的更多，学习时间更长。道理上，谁获得的路况数据越多，积累的信息越多，谁就越能够早日实现自动驾驶的最后一公里。中国和美国不一样，路上测试限制非常严格，百度独占T4牌照意味着，独占适应中国路况的学习资料，先发优势给百度挖了一道宽阔的护城河。2019年我们去百度在长沙的自动驾驶基地，实际体验过百度的自动驾驶技术，客观的说，体感相当好。今年4月份，百度落地了自动驾驶界的第一个商业应用――Robotaxi自动驾驶出租车服务，面向长沙所有市民开放。
如果未来百度向全国铺开Robotaxi，甚至今后直接和私家车全面接驳。这样的百度，想象空间比特斯拉只大不小。百度还是中国AI领域专利最多的公司，而中国则是全球AI专利申请最多的国家。2019年底，国家工业信息安全发展研究中心发布《人工智能中国专利技术分析报告》，报告显示，截至2019年10月，中国人工智能专利申请量累计44万余件，超越美国成为AI 领域专利申请量最高的国家。百度以明显优势超越腾讯、微软、浪潮、华为等竞争对手，夺得第一。
AI的基础设施，百度认第一，没人认第二！
这句话不是吹牛，而是现实。百度的AI太强了，仅仅一个Apollo已经极具想象空间，其他AI核心业务拿出来同样非常strong。根据百度的业务划分，AI下面分为生产平台――百度大脑和应用落地（百度云、语音助手和智能设备、阿波罗等）等。百度大脑已经开放250多项AI能力，服务190多万开发者，日均调用量突破1万亿次，语音、人脸、NLP、OCR调用量中国第一，成为业内最全面、最领先、服务规模最大的AI开放平台。作为百度大脑的核心，飞桨打破长期以来谷歌和Facebook的垄断，成为中国第一个深度学习框架。百度大脑，价值非同一般，事关中国AI的底层安全。
根据全球权威咨询机构，IDC 2019年下半年发布的《深度学习框架和平台市场份额》，谷歌、Facebook、百度三强已占据中国市场接近80%的份额。如果没有百度，结果非常后怕。这意味着，因为中国创新性基础设施的重要组成部分，将几乎完全掌握在美国公司手里。云业务同样是目前中国新基建最需要的最底层设施。以往阿里、腾讯、亚马逊位列三甲，但2019年四季度，在百度的努力下，中国云市场，中国公司包揽前三。百度网盘空间大，速度快，是理想的跨平台，跨终端个人云服务基础设施。截止目前，百度网盘市场份额超八成，2019年11月月活达到8703万，远远领先于腾讯微云。
新基建时代，百度一马当先。
据招商证券(行情600999,诊股)的分析，预计到2025年，智慧交通规模累计将可能达到4247亿元。这4247亿的盘子，势必优先选择技术实力最为雄厚、能确保智慧交通的企业，百度当仁不让。
特斯拉因为中国，被捧到1800亿市值，那么，未来百度值多少？
4户人家有1个智能音箱 百度挖宽护城河
如果说AI是百度奠定未来的基础，那移动业务底盘稳固与生态的繁荣，正帮助百度重现往日荣光。
最宽的护城河，是出生时基因造就的护城河。2019年，中国搜索引擎市场上，百度占据76%的份额，第二名搜狗拥有11%的市占率。QM发布的报告显示，今年春节，百度APP日活用户增长了10.4%，在搜索、浏览器类APP中百度依然占据最大的市场份额。
数据来源：QuestMobile
疫情期间，整个中国都在百度化，根据一季报，百度移动端全面爆发。百度APP，日活用户达到2.22亿，同比增长高达28%，环比净增2700万；百度小程序月活用户达到3.54亿，环比净增3800万人。
DuerOS语音请求次数超过65亿次，同比暴涨3倍！65亿次语音请求，这数据太扎眼，值得多说几句。5G时代到来，搜索形式多元化，以往纯文字的搜索逻辑逐渐向语音等新形式过度。智能音箱因此大行其道。据IDC数据，中国2019年智能音箱市场出货量达到4589万台，同比增长109.7%。即便受到疫情影响，机构预测2020年我国智能音箱市场出货量依然会突破5000万台。两年销量近一亿，假设选择更新换代的家庭有50%，截止到2020年智能音箱至少进入7500万中国家庭。
7500万什么概念？14亿中国人，按三口一户算，约合4.7亿户家庭，5000万销量意味着渗透率超过15%。15%中国家庭用智能音箱作为新的搜索入口，这个流量入口太可观。百度智能音箱品牌――小度，有AI和搜索技术的双重优势，正在成为百度的先锋部门攻城拔寨。
据Strategy Analytics的数据，百度智能音箱小度连续5个季度出货量第一，疫情之下更成为唯一保持正增长的头部品牌。语音搜索爆炸性增长，移动端高歌猛进。据百度提供的数据，截至2020年5月13日，百度智能小程序月活用户数已经超过5亿。看到没？不到两个月时间，百度小程序的月活用户数量暴涨1.5亿，相比于一季度，增速明显在加快。养成一个习惯要21天。疫情期间在家隔离，大多数人的隔离期刚好在21天左右。疫情期间不少人养成“百度习惯”，习惯一旦养成就很难打破。
根据券商的分析，2020一季度百度获客成本大降75%，间接证明，流量向百度快速奔涌。目前，百度的收入依然以广告为主，即便是广告，也在发生新的变化。2020年初，百度在财报中向整个中国浓墨重彩的推出一个新概念――托管页。据百度2019年财报，第四季度托管页营收已经占到百度核心在线营销服务的四分之一。李彦宏更强调托管页是和百家号、小程序并驾齐驱的百度移动三大支柱。
托管页到底是什么？形式上类似于H5页面，但功能强大的多。在百度托管页上，中小企业可以实现发布信息，在线服务，即时互动等一切业务流程，堪称功能强大的企业移动官网。由于托管页建立在百度站内，无需自有服务器，企业的实际投入成本几近于零。疫情之下，企业都在追求低成本，高收益，百度托管页恰逢其时。
百度托管页业务，和美国这两年大火的shopify业务模式非常像。shopify从2019年开始股价大涨，截止2020年6月17日，市值已经接近1000亿美元。shopify亏损，市盈率比较不具意义，从营收来看，2019年百度托管页收入约为7.8亿美元，而shopify同期为15.78亿。百度托管页约为shopify的二分之一。shopify价值千亿美元，百度托管页单独拿出来该值多少？500亿？400亿？
阿波罗至少值150亿美元，托管页业务百亿美金起步，爱奇艺在传出绯闻之后，百度持有市值接近百亿，别忘了百度还是携程，知乎，威马等一众明星公司的重要股东。
百度最需要的做的是什么？
百度像个宝藏男孩，也是个直男，缺乏诗意，直接了当。李彦宏是个胸怀理想的工程师，否则很难在AI领域坚守这么久，一直追求领域内的天才。李彦宏说，百度专注于我们自己擅长的技术创新，技术含量没有那么高的，我们做起来就相对困难一点。技术含量比较高的，像无人驾驶汽车，像智能助理、智能音箱，这些是百度比较擅长的。
这是对工程师式的技术自信。我们对百度的信心，同样来源于此。百度曾经因为广告被痛批，移动时代流量不如PC时代，互联网企业都想做强做大反而形成了一个个信息孤岛。这些，并不是百度真正的软肋。百度真正的软肋是，在技术突破后，应用落地钝化，在一系列事件中，技术至上和商业人文产生深刻的碰撞，导致对员工和产品的驾驶能力下降，会长期影响其下一代创新的应用潜力。
但百度牢牢把握住了技术和流量优势，牢牢把握着互联网研发型技术组织的迭代和升级。百度技术，如果加上强大的落地能力，应用时代的风口，将无往而不利。作为AI未来最有能力和潜力的公司，作为5G时代新搜索时代的翘楚，作为移动广告界的明日之星，区区四百亿美金市值，低得离谱，错得离谱。趁着中概股回归潮，希望百度尽快回家，享受家的温暖。（内容来自 搜狐网）
核心关键字： 企业服务相关文章
-
美国四面放火，伊核问题又起波澜！
作者：金鸿来源：金鸿评论1、落樱神斧 毛主席当年曾经跟斯诺说过，“我是不喜欢民主党的，我比较喜欢共和党。” 毛主席不喜欢民主党，是因为他认为民主党太虚伪，具有欺骗性，共和党就不一样了，耍流氓就是耍流氓，人家承认。后来中美关系的事实也证明，确实如此。 特朗普上台四年，干了一些耍流氓的事情，有人就觉得，特朗普太坏了。其实，跟历任共和党总统相比，特朗普的表现并没有特别过分的地方，哪个共和党总统不坏呢？如果非要找一个特别的地方，就是他比其他的共和党总统狠话说得多、坏事做得少。 共和党人当总统，历来都有发动战争的习...
2020-06-21 21:15:06 美国波澜核问题 -
拥抱数字贸易 2020中国国际电子商务博览会开幕
受疫情影响，2020中国国际电子商务博览会暨数字贸易博览会(以下简称电商博览会)顺延了2个月后，于6月21-23日在义乌举行。[!--empirenews.page--]受疫情影响，2020中国国际电子商务博览会暨数字贸易博览会(以下简称电商博览会)顺延了2个月后，于6月21-23日在义乌举行。[!--empirenews.page--]受疫情影响，2020中国国际电子商务博览会暨数字贸易博览会(以下简称电商博览会)顺延了2个月后，于6月21-23日在义乌举行。[!--emp...
2020-06-21 21:08:11 博览会中国国际电子商务 -
坏土豆：俄罗斯：再为美国卖命，可以抹掉波兰
【上次我写澳大利亚的时候已经谈过八国联军的问题，因为有部分朋友没有看，再科普下：8国联军是以英帝国、美利坚合众国、法兰西第三共和国、德意志帝国、俄罗斯帝国、大日本帝国、意大利王国、奥匈帝国为首的8个国家，加上英属印度、英属澳大利亚的合计10个部队。】俄罗斯与波兰，是地球上仇恨最深的两个国家，血海深仇，可追溯千年。6月17日，波兰总理办公室主任在波兰广播电视台的节目中表示：「波兰希望驻扎本国的美军装备越精良越好」。由于德国没有按时向北约支付「保护费」，所以美军决定将德国驻军兵力削减近半，只保留2.5万人，其...
2020-06-21 20:58:42 波兰苏联俄罗斯坏土豆 -
中国游戏用户规模超6亿 游戏应怎样传递正确的价值观
居家防疫的日子里，有不少人是靠玩游戏排忧解闷的。一份行业报告显示，今年一季度，以网游为代表的“宅经济”打破了时空限制，丰富了数字文化生活，成为逆势上扬的行业之一。[!--empirenews.page--]居家防疫的日子里，有不少人是靠玩游戏排忧解闷的。一份行业报告显示，今年一季度，以网游为代表的“宅经济”打破了时空限制，丰富了数字文化生活，成为逆势上扬的行业之一。[!--empirenews.page--]居家防疫的日子里，有不少人是靠玩游戏排忧解闷的。一份行业报告显示，今年一季度，...
2020-06-21 20:08:16 游戏腾讯防疫 -
占豪：大事！土耳其刚刚宣布，买中国商品用人民币！
据央视新闻转引土耳其阿纳多卢通讯社的报道，土耳其中央银行当地时间6月19日对外发布消息称，所有于本月18日通过该银行支付从中国进口商品费用的公司，均以人民币进行结算，这是自2019年中土签署双边本币互换协议后，土耳其首次以人民币作为结算货币。这是一件大事，因为这意味着，接下来中国购买土耳其的商品，也可以用人民币了！持续下去的结果是，土耳其国家外汇储备中人民币的份量必然增加。土耳其央行的表态是，这一措施可以进一步加强土耳其与中国之间的金融合作”。占豪前几年就曾在分析中强调过，中国的工业输出能力是人民币国际化...
2020-06-21 20:08:15 土耳其人民币中国占豪 -
风雨锐评：重启一带一路是与美国斗法的关键所在
本人6月15日发布的文章《超级大猜想：新发地惊魂之后，李跃华的苯酚疗法将助力中国一带一路发动反攻》发布之时，基本上没有关于一带一路的较大消息。但是自第二天（6月16日）开始，一带一路的大消息就不断。可惜，本人的《超级大猜想》一文已被删除。理由是标题太刺眼。必须声明，本人无任何内幕消息，《超级大猜想》一文完全是凭借推理得出的结论。这里可以简单重复一下推理思路。根据最新的中国对外贸易统计，1至5月份，中国同东盟的贸易额已上升为第一名，首次超过中国同欧盟的贸易额，第三名为美国。------这个消息验证了本人在今...
2020-06-21 17:59:39 中国美国非洲风雨锐评 -
美国骚乱升级，一发不可收拾！杜文龙：莫非需要内战？
在美国大规模抗议示威游行中，美国军警也面临着选择难题，面对愈发混乱的局面，防爆警察走上街头，向示威人群投放瓦斯，催泪弹，冲突和混乱下一些民众受伤，而落单的警卫队成员也遭到了抗议人群的围攻。在此情况下美国总统特朗普要求联邦军队对暴乱行动采取行动，不过目前军方高层已经表态，不会让现役军人介入到警察系统的治安执法。不仅如此，一些国民警卫队成员也加入到抗议人群中，一些防暴警察放下了手中的盾牌和示威人群一 据报道称美国空军一名现役白人士兵用炸弹袭击了美国警察，后该名士兵还和赶来的警察发生了激战，枪战中美国警方1死2...
2020-06-21 17:25:59 骚乱内战美国 -
特朗普摊上事了！非洲54国联名请愿联合国：必须彻查美国
事实证明，弗洛伊德并不会是倒在美国警察暴力执法下的最后一个牺牲者。美国存在严重的系统性种族歧视，这一点在暴露的现实下是显而易见的，但白宫经济顾问库德洛在日前接受的采访中却矢口否认，他表示这并不是系统性问题。非洲54国联名提交草案，要求彻查美国一些官员们坚持将问题回归警察暴力执法层面，相比根深蒂固的种族主义，对现有的警务和武力政策进行微调似乎更具有可行性，且在一定程度上也可以平息抗议者的怒火。毫无 治标太难先治本，美政府颁布限制暴力执法提案正如文章开头提及的，美国政府能为反种族歧视做实际性改变的能力其实很微...
2020-06-21 17:25:43 联合国非洲国联 -
外事儿：10个数据看清美国的系统性种族主义
联合国人权理事会近日就美国非洲裔男子弗洛伊德之死所暴露的美国种族歧视、暴力执法等问题进行讨论。多国代表敦促美国倾听国际社会的呼声，消除种族主义，保障少数族裔的合法权利。尽管美国总统特朗普16日签署了名为“安全警务安全社区”的警察改革行政令，美国众议院议长佩洛西批评称，特朗普签行政令仅是一种“摆拍”，没有充分解决“种族歧视和警察暴行”问题。16日，特朗普签署警察改革行政令。／CNN视频截图今日美国报道指出，在美国，黑人受到种族主义歧视和奴隶制的影响，长期以来遭受不公平待遇，他们更难获得成功。这是文化、政策和...
2020-06-21 17:00:34 美国黑人白人外事儿 -
美国新增确诊人数 数据太吓人特朗普建议放慢检测速度
目前，美国是新冠肺炎疫情的“震中”。最新数据显示，在过去24小时，美国新增确诊新冠肺炎病例超3.1万例，新增死亡病例560例。在这样的背景下，美国总统特朗普建议放慢核酸检测。下面，我们一起来具体了解一下吧。美国疫情
2020-06-21 16:55:21 美国疫情人数
美国约翰斯·霍普金斯大学疫情实时监测系统显示，截至美东时间6月20日下午5时32分，美国累计确诊新冠肺炎病例2247220例，累计死亡病例119551例。从确诊人数来看，美国依然稳居...
| 留言与评论（共有 0 条评论） |
