GitLab抢跑上市，但“自由”的开源生意早已不再性感

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文 | 有牛财经，作者 | 黑桃与长剑IGB曹操读书网

GitHub被微软收购三年后，它的直接竞对GitLab终于踏上了上市之途。IGB曹操读书网

据CNBC报道，代码共享网站GitLab正计划在纳斯达克上市，为此，该公司已在9月17日向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股书，股票代码定为“GTLB”。从招股书中披露的信息来看，GitLab选定的股票承销商分别为高盛、摩根大通和美银证券。IGB曹操读书网

在开发者圈子中，GitLab和GitHub的大名可谓是无人不知无人不晓，而为了争夺这批用户，进而加速商业化，它们之间爆发的明争暗斗也从来不少。如今，被微软收入麾下的GitHub自然不必再担忧财政危机，但GitLab却依旧需要为公司的未来而操心——从本次的招股书也能看出，即便它争取到了GitHub缺少的B端用户，亏损仍然如瘟疫般尾随着它。IGB曹操读书网

如此情形让投资者也不由得心生疑惑：在可预见的未来，GitLab会走上GitHub的老路吗？IGB曹操读书网

开源界的后起之秀

2005年，被称为“Linux之父”的芬兰软件工程师林纳斯·托瓦兹（Linus Torvalds）打造出了名为Git的全新版本控制系统，让程序员能够在不需要请求网关访问的情况下进行协作。然而，这个工具的协作功能相当原始，程序员之间甚至需要用电子邮件来回发送补丁。此外，Git很大程度上依赖命令行界面来操作，这让它的使用显得更为繁琐。IGB曹操读书网

正是在这样的大背景下，GitHub才应运而生。IGB曹操读书网

在Git的基础上，GitHub为程序员们提供了简便的开源项目托管服务，提供这些服务的同时，它还坚持完全免费的商业化原则，这让它广受用户喜爱。当汤姆·普雷斯顿-沃纳（Tom Preston-Werner）和克里斯·万斯特拉斯（Chris Wanstrath）在2008年推出GitHub的第一个正式版本后，其用户几乎呈指数级增长。2009年，GitHub的用户数量突破了10万大关，公共存储库数量增加至9万余个；到了2015年，这两项数据分别达到280万和460万。IGB曹操读书网

和早早入局的GitHub相比，GitLab的成立时间稍有些晚。2011年，德米特里·扎波罗泽茨（Dmitriy Zaporozhets）、瓦莱里·西佐夫（Valery Sizov）和希德·西布兰迪（Sid Sijbrandij）等人一同开发了这个代码托管平台，而那时GitHub的名声已经非常响亮了。IGB曹操读书网

虽然两家公司的业务很相似，但在细节之处，双方的差别还是非常大。例如，GitHub从创立伊始就相当重视普通开发者，商业化脚步相对谨慎，GitLab则更倾向于企业用户的代码托管业务。在大部分投资者看来，早期的GitLab在商业化潜力上是要远高于GitHub的。IGB曹操读书网

正因如此，GitLab在上市前所获融资数量甚多。2008年前，它就曾接受过谷歌风投、Y Combinator等机构的投资；2018年9月，IconiqCapital领投了它的D轮融资，金额达到1亿美元；到了2019年9月，GitLab又获得了来自高盛和老股东IconiqCapital的2.7亿美元融资。在今年1月经历了一轮非公开二级股权出售后，它的最终估值升至60亿美元。IGB曹操读书网

商业化进展如何？

估值水涨船高的同时，GitLab的基本面也逐渐向好，其中最显著的就是它的企业用户数量。IGB曹操读书网

从招股书来看，2020-2021财年，仍在使用GitLab付费版本，且为GitLab贡献10万美元以上ARR（年度经常收入）的大客户分别为173家、283家，到了2021年，这一数据增长至383家。另据2020年的一份数据显示，全球有超过10万个组织在使用GitLab，这包括了Ticketmaster、捷豹路虎、康卡斯特和Dish Network，甚至连纳斯达克也是它的客户之一。IGB曹操读书网

这样的变化直接促成了GitLab营收的大幅增加，2020-2021财年，GitLab的总营收分别为8122.7万美元、1.52亿美元，其中，来自软件订阅的收入分别为7036.7万美元、1.33亿美元，占总营收比例高至87%；相比之下，开源许可证（License）为其带来的收入分别为1086万美元，1941.3万美元，占比远远不及订阅收入。IGB曹操读书网

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值得注意的是，GitLab仍然在想尽办法提高其商业化水平。今年早些时候，它曾在官方博客宣布将逐步淘汰青铜（Bronze）和入门（Starter）这两个订阅选项——因为免费版本已经囊括了它们中89%的功能。这之后，GitLab将转向由免费版、高级版（Premium）、终极版（Ultimate）组成的三级订阅模式，后两者的订阅价格较青铜版和入门版更贵，终极版甚至高达99美元/月，但它们提供的开发者功能也更强大。IGB曹操读书网

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但另一方面，较少的选择也可能会“劝退”一部分订户，尤其是那些实际上用不着高级版或终极版功能的订户。GitLab在招股书中提到，截至2021财年，平台上入门级和青铜级订阅用户所贡献的收入依旧占到其总营收的16%，若是他们中大部分都回到功能已经非常完善的免费版上，那么GitLab损失的订阅收入可不会是一个小数字。IGB曹操读书网

而且，哪怕提高了订阅制下的收费水平，GitLab的创收模式依旧是极为脆弱的，这点可以从它日渐加剧的亏损状态看出来。2020-2021财年中，它的净亏损额分别为1.31亿美元、1.92亿美元；截至今年7月31日的六个月间，GitLab亏损6812.6万美元，较去年同期扩大56%。IGB曹操读书网

“随着我们继续投资基础设施、开发服务与功能、增加员工人数以及扩大销售和营销活动，公司可能会在未来继续亏损，而且亏损额可能会显著增加。”GitLab在招股书中如是写道。IGB曹操读书网

“自由”的代价

若是深究起来，能够在开源领域坚持下去，最终达到盈利这一目标的独立公司并不多。IGB曹操读书网

2018年被微软收购的GitHub并不是唯一放弃独立地位的选手，在这之后不久，开源史上最大的一笔交易就诞生了——IBM砸下340亿美元巨资收购了开源解决方案供应商Red Hat，要知道，彼时的Red Hat同样有着不输于GitLab的盈利潜力。今年6月，开发者在线社区Stack Overflow也被腾讯最大股东Prosus以18亿美元收于麾下，先前，它曾一度裁员20%。IGB曹操读书网

观察这些案例可以发现，它们的共同点是收入相对单一，基本无法满足高昂的企业开支。从GitLab的支出清单来看，销售费用、研发费用占到了其支出大头，截至2021财年，GitLab销售费用达到1.54亿元、而研发费用也高达1.07亿美元。IGB曹操读书网

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有意思的是，即便GitLab采用了极为“省钱”的完全远程办公模式，其行政等费用依旧达到了8686.8万美元，占到其总支出的4%左右。GitLab尚且如此，那么同时执行办公地点工作和远程办公的GitHub们自然需要负担更高的支出。IGB曹操读书网

话虽如此，但对于这些已经被巨头收购的独立开源公司来说，它们或许会丧失一部分主动权，但起码在财政状况上是不需要担心了，这样一来，它们得以借助巨头旗下生态体系更好地服务免费用户和企业用户，最大限度上维持商业化与社区氛围、免费用户体验间的平衡。IGB曹操读书网

例如去年，GitHub就堪称不要钱一般极大加强了免费用户的功能权限，顺便还将其高级服务GitHub Pro的订阅费用下调至4美元/月（原先为7美元/月），让不少程序员直呼真香。IGB曹操读书网

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收购Github之后，微软迫不及待地表达自身对开源项目的”爱意“，图片来自YandexIGB曹操读书网

面对这些在巨头荫蔽下安心扩张的选手，像GitLab、Bitbucket、Atlassian这样的独立公司无疑将面临极大挑战，这或许也是GitLab急于上市寻求资本援助的原因。IGB曹操读书网

当然，GitLab面对这些挑战时也并非什么都没做，开拓全球市场，尤其是企服需求日益高涨的中国市场，成了它目前的头等大事。今年3月18日，它和红杉宽带跨境数字产业基金、高成资本共同成立了极狐信息技术（湖北）有限公司，宣布将为国内市场提供本地化一站式开源软件开发运维（DevOps）平台，以及相关定制化产品和解决方案。IGB曹操读书网

中国市场对于GitLab而言是块值得开拓的宝地，毕竟它的最大对手GitHub时至今日也未正式入华，在这一点上它占有绝对先机。不过，GitLab仍然要面对本土开源平台的强力竞争，例如阿里云Code、腾讯云开发者平台、百度效率云、华为开源代码托管平台、码云、码市等。这些平台时至今日已经承载了不少重量级项目，且对开发者的扶持也不亚于GitLab。正式上市后，GitLab能否一鼓作气在国内市场打开局面？这点还需让时间去证明。IGB曹操读书网

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