美国也盼着我们，来一场牛市？
作者：阿旦
来源：六爷阿旦（ID：liuyeadan888）
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我之前多次讲过，美国降息，是一个转折点，不光是金融周期上的转折点，也是国际国内形势的一个转折点。随着这个转折点的确认，拜登把锅都已经给背了，美国降息也已经正式落地了，但美国居然还有人想反悔。
美国内部这次可能还是存在分歧，尤其是金融资本内部有些强硬派，甚至包括美国的军工和本土产业资本，可能都并不想认输。最典型的一个表态，就是我们国庆长假期间，美国公布了9月非农就业数据之后，美国内部对于降息是否真的有必要，开始出现了不同的声音。
9月非农数据公布后，被称为“美国高通胀吹哨人”前财长萨默斯在X上的一篇帖子中表示，“事后看来，9月份的50个基点降息是个错误，尽管这个错误并非具有重大影响。”
他甚至还希望在可能情况下，在11月份重新开始加息，当然理由是美国的经济依然表现非常强劲。这个大概就是经常有网友担心的那种情况，美国降息会不会是虚晃一枪？
实际上这个问题我过去讲过，美国真正的问题，主要是在于利率过高，导致的金融和经济成本与日俱增，以至于美国越来越无法承受。另一方面是金融战看不到胜利的希望，所以拖下去毫无意义，美国才选择了降息。
这一次美国公布的9月非农就业数据非常好，大幅超出了预期，这其实是美国进行预期引导的一部分。美国之所以要进行这个操作，是因为此前大家都预期美国会在11和12月，连续进行两次50个基点的降息。
9月的非农数据公布之后，目前这个预期已经降为了25个基点。美国之所以重置市场对于美联储利率政策调整的预期，我个人认为一个很重要的原因，就在于美国降息之后，我们在9月底公布了一系列的利好政策，并引发了市场的大幅反弹。
这在全世界范围内，引发了强烈的关注，当然主要是资金的关注。这给美国带来了强烈的危机感和紧迫感，原因就在于目前中国资本市场，作为核心资产的蓝筹股的整体估值，依然处于偏低的位置，而美国市场的估值则要高得多。
而与此同时，由于美国进入降息周期，市场普遍预计，利差会快速缩小，所以国际资金有强烈的流入中国的预期。
这让美国一下子有点慌了。
02
在这种情况下，我们给金融市场一系列利好的推动，再加上美国不断进行降息，过去两年由于美国加息而进入美国的大量资金，确实会有强烈的离开美国，进入中国的冲动。
所以这个时候，如果美联储再继续强化年内两次50个基点大幅降息预期的话，资金从美国流出的动力只会更强。
在这种情况下，美国通过9月非农数据紧急调整市场预期，将年内两次降息的预期从50个基点缩减为25个基点，只不过是为了安抚市场的情绪，让这种资金流出的冲动减轻一些。
我之前早就说过，包括美国美联储，美国劳工部，以及美国农业部的数据，都是可以按需定制的，他需要什么样的预期，就会制造什么样的数据，实在不行，还可以进行事后的数据下修。
这都是一个资本主义金融帝国的老本行。
然后在这个期间，我们也可以看到国外的投行和一些金融机构，在疯狂的唱多A股，对当前已经极度乐观的市场情绪进行推波助澜。包括高盛，摩根士丹利，摩根大通，一众美国的投行，甚至写下了诸多类似于看涨A股的十大理由这种鸡血文，来给现在已经沸腾的市场情绪火上浇油。
我想美国的金融机构可能比我们中国的投资者，更希望出现一场牛市，但是不一样的是，他们所盼望着的，是一场失控的疯牛市。
在美国的降息周期里，如果出现一场突如其来的疯牛，那么我们资本市场上不但没有具有足够吸引力的资产，反倒是充斥着急剧扩大的泡沫，那些对于安全性和收益率都很关注的国际资金，又怎么会大量流入中国呢？
难道你还能指望这些专业的机构和资金，来给我们抬轿子，高位接盘吗？
我一再给大家强调一个观点，目前美国的利率依然维持在5%，即便是衡量长期利率标准的10年期国债收益率，目前美债也比我们高1.7%。在这种情况下，我们实际上是在平衡木上跳舞。
既需要聚拢人气，扭转预期，恢复信心，又不能让极度乐观的情绪主宰市场，造成失控的疯牛，这确实是一个很大的考验。
我在昨天的文章《中美博弈进入风险期，突发牛市，对冲外部危机？》中，对于未来的市场运行的高度和长度，从非技术的角度给出了多个维度的分析，就是希望大家能够更加理性的认识当前的市场。
今天是国庆之后的头一天，很多新入市的散户，就体验到了坐过山车的感觉。如果大家都是用情绪推动，后面坐过山车会坐到吐，不光是吐胆汁，搞不好还有可能会吐血的。
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