一文读懂财政大会！

作者 :正文注明 2024-10-12 14:35:03 围观 : 13 次 0 评论

财政大会的结果出来了。

具体刺激规模是几万亿，好几个记者都在问，但部长一直在强调，要经过法定程序之后，及时向社会公开，按照这个逻辑测算，应该是全国人大开会之后才会推出。

但我觉得应该要远超预期的，因为部长，着重提到：

中央财政还有较大的举债空间和赤字的提升空间。

这给了市场充足的想象力。

那么到底是多少，我做个大胆的预测应该在4-5WE之间的规模。

昨天晚上还跟几个朋友测算，基本2WE能保住未来半年的GDP增速，5W能保住到明年年底的GDP增速。如果低于预期，就是利空，高于预期，就是利好。

在这里，很多人有一个错误的常识：

你觉得几万亿几万亿，好像是咱们占了ZF的便宜。你觉得多了几万亿你后面日子就舒坦了。

不，这是用来保底线、保资产价格、保民生的，没有这些，很多人后面是要面临失业的。经济是一个连锁性弹簧，先从底层开始，然后传染到中产，要么螺旋膨胀，要么螺旋收紧。两个走势，两种结果。

先用刺激计划保住底线，预期才能扭正，资产价格上行，消费才能起势，而后才能由企业利润传导至人均工资。

而当下的财政刺激，基本是本轮经济攻坚战，决战时刻中最为关键的战略点，一定要打好，打出信心，打出魄力。

否则从节前央行铺路，各大部门协调运作，走出的良好预期，将付之东流，再想拉预期组织战役，将难上加难。

这几天地缘博弈也很紧张，因为美国也在对攻这个点，昨天多个美联储高级官员发布信息，说要暂停降息或者暂缓降息。

甚至拿修饰过的数据做依据。其实美国的逻辑就是，我可能扛不住，但也绝不能给你更多喘息的空间。所以人民币破7之后，没几天又拉回来了。

有时候大国博弈，表面上，波谲云诡，剥丝抽茧后，其实就是一场赌局对垒，看谁的筹码更多，牌面更顺，对变数的应对能力更强。

但我认为，局势可能要转变，从东风快递开始，我们就放弃了防守姿态，开始主动争取制高点。

这次财政刺激，肯定要大开大合，超出预期，而背后的底气就是我国的美债规模，和时隔9年，再上3.3万亿美元的外汇储备。

大家敬请期待。

这次财政会议重点提到：

拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。

意思是：债中央背了，你们轻装上阵往前跑。这也意味着中国经济潜在最大的地方债隐性的大雷彻底解除了。当然换来的，是对各地方未来债务的严控，擦一次屁股可以，但不能擦第二次。

接下来聊聊房地产。

这次财政部会议，一半都跟房地产有关，房地产能占这么大的篇幅，其实也反映出地产对中国经济的重要性。

根据2023年的经济数据，房地产业增加值占GDP的比重达到7.2%，对经济增长的贡献率高达28.6%。带动了上下游产业高达132个，带动直接就业人口达1012万，而间接带动就业的人数更是高达7051万，占全国城镇就业人数的17.6%。

所以无论有多少人讨厌房地产，但房地产在目前阶段带动的经济规模，是其他行业所无法替代的。这也注定，本轮经济刺激计划，房地产一定是主角之一。

这次会议，总共强调了三点：

1、支持地方发行债券，购买闲置土地，盘活土地运营效率。

2、支持地方收购存量房，加大保障性住房供给，也就是说要大量收购存量房转化成保障房。

3、优化完善税收政策，正在抓紧研究，取消增值税和土地增值税，普通和非普之间的税收。

这三点，都在预期之中，大家可以去翻我之前的文章。因为楼市预期这些年太垮，民营开发商收缩，所以这时候盘活土地，只能由地方城投主张，之前负债累累，现在财政直接给钱。有了钱，房地产投资链路打通，上下游开工。

加大力度支持收购存量房，当然这里的存量房目前不是二手房，而是待售已建成的新房库存，这部分由地方收购，直接转成保障性住房，满足新市民住房需求。地方没有去库存能力，这次财政帮忙。

优化完善房屋交易税收，这是大家心心念的利好，估计今年年底之前都会推出，增值税也不要了。

今天上午，各大商业银行，推出了存量房贷改革具体细则，简单一句话：

高于3.55%的，统一降至3.55%；低于3.55%的，不在调降范围之内。

各大行普调，直接修改合同利率，不需要用户付出任何时间成本，也无需去APP申请，诚意给到了。

预计今年还有一波LPR利率下调，明年年初，全面存量房贷利率，基本都在3.35%的水平左右。彻底解决了利率背刺问题。

总的来说，在房地产层面，当下的政策力度，应该是历史上最宽松的了，没有之一。而且一旦接下来公布超预期的财政刺激预算，楼市将迎来热钱涌入。

其实逻辑上，股市要比楼市，更有助于经济的推动，但这几天一波三折的股价，也让人们明白，中国股市不具备被长期价投的基础。

股价只要上涨，企业大股东就要套现，股价只要上涨，主力和机构，就要跑路。外资都懵了，中国资本这么玩，市场玩成了杀猪盘，人们还怎么敢往里面放钱。

那么这时候，楼市的作用出现了，起码房价涨起来，自住房不会抛售，也没有主力和机构逃跑，居民资产升值，反而增强了财富预期和想消费的欲望。

说白了，楼市不是最好的投资路径，但国内投资路径短缺，所谓好的路径基本都是“国足盘”，所以楼市被迫成为了最好的路径……

标签一文

上一篇：美国CPI、降息、暴露的底裤！下一篇：深圳、广州，最真诚的购房建议！

陈都灵一袭绿色抹胸长裙站在柳树下宛若自然精灵

近日，陈都灵最新造型美照释出，她身着一袭绿色抹胸长裙，站在柳树下宛若自然精灵，神秘而又清新。...
2025-04-24 09:21:51 都灵站在抹胸
梁朝伟刘嘉玲周润发齐聚为杜琪峰庆生掀起回忆杀

4月22日晚，刘嘉玲于社交账号上发布了与梁朝伟、周润发、张叔平等好友为杜琪峰庆生的合影，画面中众人笑容满面，多年情谊尽显。刘嘉玲周润发同框合影，刘嘉玲微卷的利落短发造型十分吸睛。...
2025-04-24 09:21:44 刘嘉玲梁朝伟杜琪
林心如就黄子佼事件强硬表态：对虐待及影片持有行为零容忍

台媒消息显示，林心如于近期就黄子佼藏匿未成年人性影像一事再度发声。她郑重表明立场，明确表示对虐待未成年人以及持有相关影像的行为绝无妥协余地。...
2025-04-24 09:21:41 强硬影片行为
蒋勤勤复古牛仔秒变港风女神红唇大波浪风情万种

蒋勤勤晒出一组写真，身穿复古牛仔外套秒变上世纪港风女神。...
2025-04-24 09:21:29 红唇风情万种女神
董璇泳池旁喝椰子水好惬意穿优雅礼裙身姿曼妙

近日，董璇在社交平台上晒出一组写真美照，并配文称：“提前在广州感受了夏日赛道。”照片中，她身着一袭优雅礼裙在游泳池旁喝椰子水，面露明媚笑容，十分惬意。...
2025-04-24 09:21:14 椰子泳池曼妙
“疯王”毫无信誉！

原创：申鹏来源公众号：平原公子已获授权转载“关税战”刚打没几天，特朗普又开始扯犊子了。他表示——“对华145%关税确实很高，协议达成后美对华关税将大幅下降，但不会降至零”。美财长贝森特也表示，当前局势本质上是贸易禁运。美国目标并非与中国脱钩，两国可能在两到三年内达成一项全面协议。贝森特还说：“眼下中美关税对峙僵局“难以为继”，并称预计“短时间内”将出现缓和态势后，“先眨眼”的美国总统特朗普再度释放“降温”信号”。特朗普还说出了逆天言论——“我们会对中国很好的，我们会幸福地生活在一起.......”谁TM...
2025-04-24 09:21:05 信誉疯王
形势比人强，特朗普关税战打不下去了！

原创：后沙来源微信公众号：后沙已获转载授权昨天在短短不到6个小时之内，特朗普发动的关税战又变调了。北京时间0时左右，美国财政部长贝森特在摩根大通的闭门会议上，放风称，中美之间的高关税是不可持续的，预计会降温。预计什么，预料到中国的态度？自己信吗？1点左右，白宫发言人莱维特在新闻发布会上也表达了类似的态度。5点左右，特朗普亲自确认，针对中国进口商品的关税税率不会维持在当前水平（145%），“它会大幅下降，但也不会降至零，中国将对最终的关税税率非常满意”。特朗普还说了些肉麻的话，要和中国幸福地生活在一起（v...
2025-04-24 09:21:03 关税不下去了形势
孟佳一头金发短发酷飒帅气造型百变时尚感满满

孟佳晒出一组时尚大片美照，照片中她大胆尝试新造型，一头金发搭配黑色抹胸上衣，酷飒凌冽。...
2025-04-24 09:21:02 金发短发百变
怂是真认怂，事是真没完！

作者：码头整薯条的海鸥来源：码薯学人今天我们来聊聊服软的特朗普。在美国时间4月22号发生了4件事：特朗普公开说开始考虑降低对华关税税率（强调不是0）；特朗普放出消息说中美贸易谈判进展顺利；特朗普表示无意解雇美联储主席鲍威尔，但是还是要求美联储降息；特朗普的财长贝森特在22号摩根大通的闭门投资会上明确表示中美贸易战不能长期持续。这4条消息合在一起，我们可以明确一点，特朗普在释放善意。但是，善意不代表胜利。果然，就在4月23日，美国媒体突然传出消息说中美芬太尼谈判陷入僵局。22号的宣传口径表明特朗普确实在认怂...
2025-04-24 09:21:01 怂是真认怂事是真
特朗普不想打关税战了，想和中国幸福地生活在一起！

原创：一棵青木来源公众号：远方青木已获转载授权特朗普发动的关税战又进入新阶段了，以一种你想都不敢想的方式。4月23日，特朗普公开发言称对中国的145%关税太高了，自己很快会大幅度降低，但不会降低到零。特朗普还说，中国将对最终的关税税率非常满意，但他们必须跟美国达成协议。还有更离谱的，特朗普说：“我认为中国会很高兴，我们会幸福地生活在一起”。没错，真的是这么说的。中文翻译看起来非常肉麻，但原文其实更肉麻，特朗普使用的英文单词原文是“very happily”。不仅要在一起（live together），还...
2025-04-24 09:20:59 关税中国幸福