4月政治局会议释放的9个重磅信号！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：顾子明说
中共中央政治局4月25日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。
每年 4 月的政治局会议，都是对去年 12 月中央经济工作会议定下去年政策进行微调，今年 4 月会议跟以往都不一样，我们经历了 1 月美国换届迎来特朗普 2.0 时代，3 月重磅政治局会议调整，以及 4 月特朗普的全球对等关税。
本次 4 月政治局会议，也比以往历次会议释放的信息都要多很多，除一季度喜庆的开门红之外，我挑选其中较为重要的九条信息，分享给大家：
1、中美经贸对抗周期长短，2、新动能发展与安全的关系，3、政策工具箱创新，4、低碳环保政策转型，5、新一轮经济刺激力度、6、新一轮降息降准时间点，7、房地产发展思路转型，8、外贸冲击，9，消费刺激政策转型。。。
一、外部风险超预期，不要认为中美会短期解决关税贸易等对抗问题。
原文：外部冲击影响加大。要强化底线思维。。。外部环境急剧变化。。。
24 年 4 月 7 月的用词，是外部”环境变化”，特朗普上台后的12 月，变成外部“冲击”，25 年4 月会议的用词，变化“急剧”，冲击“加大”，标志特朗普的冲击超（12 月）预期。
底线思维，是号召大家要做好长期鏖战准备。
二、安全顾虑消失，新动能新产业迎来史诗级利好。
原文：统筹国内经济工作和国际经贸斗争
原文：以高质量发展的确定性应对外部不确定性
2024 年，中央的工作主线，一直是解决“新旧动能转换的阵痛”，因此需要统筹发展与安全，中央发展新产业要顾虑的事情很多。
2025 年，特朗普的关税重拳冲击，掩盖了中国的发展新动能的阵痛。
终于，中国可以不顾及安全问题，全力加速发展新产业了，长期霸占政治局会议高频词“安全”，首次退出历史舞台。（本次仅出现的“安全生产”，不是前几年的“安全”）
三、政策工具箱大规模创新，主要针对创新，而不是消费与稳外贸，“人工智能+”将开启十年大周期。
原文：创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。
原文：创新推出债券市场的“科技板”，加快实施“人工智能+”行动。
去年 3、7、12 三次常规会议，提到政策工具，都明确指利率和存款准备金等货币政策工具，此次明确提出要出台传统之外的新货币政策工具、政策性金融工具，以及要对债权市场创新，表面已经储备了新的杀手锏。
“人工智能+”，在去年的政治局会议中均没有提及，是12 月中央经济工作会议时提出的，对照上一个十年周期的“互联网+”，将为中国下一个十年的主轴线明确。
而且，本次科技创新，很明确的排在扩大消费和稳定外贸，这两个大家会认为我们应对特朗普关税动作的前面。（注意，特朗普上台后的24 年 12 月政治局会议、中央经济工作会议，消费均排在科技创新前面，这是 3 月会议后展现的重大调整）
四、低碳环保，从主线剧情退出
24 年 4 月、7 月、12 月，三次经济工作会议，以及中央经济工作会议，都提出要推进绿色低碳、碳达峰碳中和，降碳减污扩绿等工作，随着特朗普政府正式上台取代拜登政府，在25 年 4 月会议上，“碳”，从此退出了政治局工作。（这也是 3 月会议后展现的重大调整）
持续了多年的各类环保概念以及其背后的力量，均将遭遇重挫。
五、在不远的未来（几个月后），中国会放大招，出台一系列强力的刺激政策的组合工具箱。
原文：根据形势变化及时推出增量储备政策
上一次提出该说法，是 24 年 7 月政治局会议，说的是“及早储备并适时推出一批增量政策举措”，两个月后，大量储备的经济刺激政策多箭齐发，股市迎来数轮暴涨。
拉升资本市场的政策已经准备好了，就等新一轮外部冲击后的一声枪响。
六、近期不会降息降准，请忍耐，但外部环境一变（美联储降息），中国会迅速跟进降息降准。
原文：适时降准降息，保持流动性充裕。
如果近期要降息，应该用 24 年 9 月政治局会议的说法，“要降低存款准备金率，实施有力度的降息”，会议几天后，降息降准同步执行。
“适时”的意思，参考24 年 4 月政治局会议，“要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具”，5 个月后，跟进美联储降息后，再降息降准，并配合工具箱里面的全面经济刺激政策。
这个之前我已经推演了，要盯着美联储的 6 月是否降息。
七、房地产从解决存量困扰，转向发展高质量增量，
原文：加大高品质住房供给，优化存量商品房收购政策
24年 4、7 两次政治局会议的说法，都是“消化存量和优化增量”（12 月未提房地产，应是思路调整中），如今 25 年 4 月，房地产政策 U 转，庞大的存量从“消化”变成“优化”，增量却从“优化”变成了“加大高品质供给”。
也就是说，中国房地产将从数量扩张转型质量扩张，赚有钱人的钱。
房地产在城市与产品等多维度，都会加速二八两极分化，而且，久违多年的“含科量”终于又要回来了。
八、外贸企业会迎来非常困难的时刻，
原文：要多措并举帮扶困难企业。加强融资支持。加快推动内外贸一体化。
原文：加强对企业“走出去”的服务。同国际社会一道，积极维护多边主义，反对单边霸凌行径。
原文：对受关税影响较大的企业，提高失业保险基金稳岗返还比例。
这个不展开了，的确没啥太好的办法，大家努力“走出去”吧。
九、消费从“供给侧”发力，转向“需求侧”发力，通过金融杠杆开始真正刺激内需。
原文：尽快清理消费领域限制性措施，设立服务消费与养老再贷款。
24 年 4、7、9 三次政治局会议，乃至安排 25 年工作的 12 月中央经济工作会议，对于消费，说法都是创造消费的场景、业态，都是消费的供给侧发力。
25 年 4 月的说法，变成了清理限制，由各类金融机构加杠杆推动消费，刺激需求，标志着中国的消费发力正式开始，前几年被打压的金融科技力量，也可以缓一口气了。
最后再补充一个，既然本次会议都说了，“扎实开展规范涉企执法专项行动”，意味着重磅的民营经济促进法，马上就要出台，可以用来保护企业了。
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