占豪:股市大涨，牛市来了？丨2020-07-07
很久没写股评了，很多战友留言要求评论一下股市。
A股连续大涨，尤其今天沪市更是大涨近6%，并且突破了2019年4月的高点，这就值得去好好分析一下了。因为这样的上涨不是简单的上涨，一个交易日就向2018年初中美贸易战跌下来的高点冲击，这绝对不是普通的上涨。
很多人惊呼，是不是牛市来了？
过去几年，占豪（微信公众号：占豪）一直就有两个观点：
一是在数年前就已经做了判断，中国新一轮牛市最早会发生在2019年，最晚会发生在2020年，所以占豪一直认为2019年到2020年应该是中国股市新一轮牛市的起点。
二是A股沪指2019年1月份的2440点的低点，很大概率就是这一轮大牛市的起点。
占豪（微信公众号：占豪）这么判断有3个原因：
一、2019年到2020年是中国宏观经济确立新的发展周期的节点
这个判断其实早在2016年就做了判断，但当时没有估计到两件大事，一个是中美爆发直接的贸易战，特朗普上任前中美并没有直接爆发贸易战的征兆，特朗普是个重大X因素；另一个是2020年的新冠疫情。
这两件大事都非常之大，将持续影响全球。但是，哪怕这两件事的发生，占豪认为应该也不会逆转大势，因为美国和新冠疫情都无法压制中国的前进之路，这些大事件能改变的只是过程细节，却改变不了大势。所以，占豪认为这两件大事会改变经济和股市的运行节奏，但改变不了整体大的时间节点。
因此，现在我们回头看，2019年虽然很难，最终中美还是达成了第一阶段的贸易协议，中国依然前行，美国发起贸易战打不垮中国，自己也讨不到便宜。
2020年1月，中国最早发现并最早报告新冠疫情，如今也是全球最早控制了新冠疫情。中国控制新冠疫情差不多仅用了两个月时间，如今到了下半年，经济运转基本恢复正常。
2020年，中国经济非常困难，但全球经济更困难，美国GDP很可能出现大幅萎缩。那么中国经济呢？中国一季度GDP下滑了6.8%，但中国经济二季度即开始逐渐恢复，下半年就恢复正常了。
这也就是说，如果上半年整体基本持平的话，下半年的增长是可期的，所以中国今年GDP增长可能会在3%左右，甚至可能更高一点。
现在，中国在经济结构、政策等方面都准备就绪，我们已经可以认为这是一个新的经济周期的起点。
二、2018年底到2019年初是中美贸易战打了差不多一年后市场信心最低的低点
2018年底到2019年初，应该是中国整体信心最疲软的时候，持续的贸易战让很多人有些无所适从，对美国的恐惧达到了顶点，尤其是美国经济因大幅减税数据表现抢眼的时候，中国更是有些人显得无所适从。
2018年10月18日，A股沪指跌破了2500点，此时如果信心继续萎靡，股指很可能向2000点迈进，所以守好这个点对宏观经济来说是意义重大的。于是从10月18日到19日，一行两会一直到刘鹤副总理喊话市场。刘鹤副总理还身兼中央财经领导小组办公室主任和国务院金融稳定发展委员会主任。这个喊话直接确定了“政策底”的存在，当时占豪专门写了一篇文章《重磅“大咖”齐发声》（点击查阅）分析。
市场信心的最低点出了政策底和市场底，占豪（微信公众号：占豪）一直认为2500点上下就是底，事实上过去一年多时间沪指的最低点是2646点。
三、那是政策底
A股是有“政策底”的，虽然有时候“政策底”也是有调整空间的，随着时间空间变化可能会有变化。但是，2500点上下这个政策底，占豪（微信公众号：占豪）认为可调空间很小，因为A股20年前就是2000点了，难不成20年时间回到原点？所以，占豪的看法是A股2500点的“政策底”整体是很扎实的，政策不太可能允许2500点以下有太大空间。
2018年10月19日，刘鹤副总理代表最高决策意志向市场喊话，其实就是确认了“政策底”。
占豪最早大概在2016年就判断，新牛市最早在2019年、最迟在2020年会启动，也认为2440点就是这一轮牛市的起点点位。这也是为什么占豪一直说现在我们就是处于一轮牛市的山脚下的根本原因。其实，如果买了过去两年“占豪定制酒”的战友（戳进睿意生活馆有售），对此应该都了然于胸，在酒的文章中对未来趋势都做了详细分析。
那么，现在的行情是怎样的行情呢？
占豪（微信公众号：占豪）给现在的上涨行情定义为恢复性上涨行情，是因中美贸易战和新冠疫情被压抑的行情，现在是一次恢复性上涨。也就是说，本来这一轮牛市应该更早一些启动，但由于贸易战和新冠行情在过去一年多时间里被熨平了，现在是牛市进程中的一次恢复性上涨。
那么，这样的行情是怎么发生的？或者说为什么会在现在发生？又为什么是券商股带领？
行情在这个时候发生，根本原因有4个：
一、中国控制疫情给力
就在最近两天，全球疫情进入了第二轮爆发周期，全球一天确诊高达21万，其中美国接近6万，印度接近3万。可以预见，无论是美国疫情还是全球疫情，都将会长期持续。
美国总统特朗普甚至开始给美国民众洗脑，称新冠感染者99%都是无害的。按这种状态，不久的将来美国一天的新增确诊会超过10万，而全球每天的确诊很可能会在今年冬天达到50万。全球的疫情控制，已经遥遥无期，全球经济因此受到严重影响。
反观中国，仅用两个月即控制疫情，尔后自4月份大概用了一个季度让经济恢复到了正常节奏。现在，中国正处于后疫情时代的发展状态中。中国控制疫情太给力了！
事实上，当北京再次爆发疫情，结果中国仅用20来天，确诊300多人，就控制住了疫情。中国这种能力，全世界任何国家都不具备，这给予了全球对中国巨大的信心。
中国不仅自扫门前雪，还大力支持世卫组织，一共为世卫组织援助20亿美元以上，同时还援助了全球150多个国家和国际组织。与中国形成鲜明对比的是美国，疫情全球最重，自己灌水数万亿美元对全球却是一毛不拔，甚至拒绝缴纳世卫组织的会员费并退出世卫组织······
中美的这种鲜明对比，让全球对中国刮目相看，也让全球对中国充满信心，从欧盟在德国担任主席国后主要发展对华关系即可窥斑见豹。
就像占豪（微信公众号：占豪）在疫情爆发之初所分析的那样，中国速战速决控制疫情是具有战略意义的，现在战略意义开始显现了。中国现在无疑是全球抗疫的领导者。
二、中国经济恢复给力
中国一季度因疫情休克两个多月，但中国GDP仅下降了6.8%。怎么做到的？就是因为我们国家快速封了武汉乃至湖北省，我们用一个省的牺牲，换来了一个国家的战略空间，尔后在控制疫情的同时，尽量早地恢复了工业生产和正常秩序，所以我们才实现了一季度6.8%的下滑。与中国相比，美国二季度的下滑幅度根据美国权威机构的预测，将很可能至少下滑30%。
进入二季度，中国经济就开始逐渐恢复了，到了现在包括湖北都已经完全恢复正常了，武汉经过全城核算检测后，成了全球最安全的城市，过去个把月连一个无症状感染者都没有了。而中国经济更是恢复得很好，连武汉疫情最严重的的地方，经济都恢复得很好。由此我们可以认为，中国二季度的经济数据很可能是好于预期的。
在全球经济都处于下滑的状态下，如果2季度中国经济就恢复得很理想，毫无疑问这是一个重磅利好。
三、中国香港问题处置得力
无论美国为首的西方国家如何反对，中国都强势地推行了港区国安法。国安法出来后，香港大势已定。中国与美国在香港问题上的较量，全世界都在看着，事实的结果是，美国对此非常无力。哪怕美国使出了吃奶的劲，中国都不为所动，港区国安法都如期推行。接下来，法律的大刀将向“港独”势力和其背后的支持者脑袋上砍去。
中国在香港强势推行港区国安法也让全世界认识到，政治上美国面对中国已经毫无办法。过去，中国还忌惮美国的经济制裁，现在经过两年贸易战已经证明，美国对中国使出吃奶的劲也无济于事。
当全世界都看清了这种格局后，各国对中国的信心会大增，国人自己的信心也会大增。
四、金融系统的资金开始向外释放
在过去的几年时间里，我国一直在持续降准，这使得银行的资金成本大降，同时金融系统里有大量的流动性。这些流动性，总是需要向一些领域释放，楼市是政策不允许的，所以这些资金最终会通过渠道融入股市。
而且，从大环境上说，现在股市向好对宏观经济是有利的，会激活市场要素从而刺激经济增长。而且，未来国家要加快直接融资速度，包括创业板都降低了门槛，这都是宏观的需要。
行情在这个时间点爆发，客观上还有两个因素刺激：一是二季度的经济数据有了初步统计，二是香港稳定了。从技术上说，行情从3月底走上来一直稳步上行，在压力突破面前有这样的基础利好作为支撑，市场突破的时机就来了，这种状态下二季度宏观经济数据向好，必然会刺激市场突破。香港稳定了，市场信心恢复了，外资还是会通过香港进入内地市场，A股是承接资金的重要市场。
那为啥是券商股领涨呢？
正所谓春江水暖鸭先知，市场进入比较好的行情中，交投活跃最受益的就是券商股，券商股当然上涨。同时，券商股大涨也预示着行情将进一步上行。
不过，我们需要注意的是，国家想要的是慢牛，不是快牛，第一轮走势强是为了吸引眼球和资金，但未来不可能持续快速上涨，有两个因素决定这一点：
一、世界经济大环境不允许
全球经济还远没有恢复，A股不具备直接进入快牛的大环境基础，中国宏观经济也不可能一下子就完全逆转。不过，2021年GDP会超预期，这是因为2020年上半年的数据很差反衬的，这会刺激市场在今年下半年到明年上半年行情向好。
A股未来在短期上涨后可能会遇到美股大跌风险的打压。美国现在支撑柱了，但二季度数据和未来下半年的经济增长预期，可能会再次刺破美国的泡沫。美股暴跌可能会给短期上涨的A股一个阶段性的较大压力。
二、政策也不允许
国家政策希望牛市周期长一些，不希望快速把牛市周期消耗完，所以持续暴涨不可能，市场第一波快涨的强压区在4000点上下，未来这个区域将会有比较长的争夺。
综上所述，占豪（微信公众号：占豪）认为，未来整体将是一个稳步上涨的牛市，第一波会比较强势，接着会逐渐稳下来，后面随着美国危机爆发甚至还会有阶段性暴跌，这都是需要小心的地方。
不过，未来既然大势是整体牛市趋势，局部的轮炒机会就来了，注意选股，瞄准未来的朝阳产业，瞄准政策支持产业，机会还是挺多的！
总之，未来的股市应该开始逐渐盘活，但同时也要注意阶段性风险和局部的市场风险。
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