孙锡良：2019年的确定性
作者 :孙锡良 2018-12-31 20:17:55 审稿人 : admin 围观 : 次 评论
近些日子，北大光华召开了一次包括厉以宁先生在内另有几十人参加的大咖论坛，我看了一下他们的发言稿，至少有四位以上大咖在演讲中多次提到2019年的不确定性，可见精英圈也开始套用“不确定”了。
另外，国际专家也不淡定，在讨论2019年的态势时，西方国家的媒体文章竟然也把“不确定性”作为主频词，经合组织的最新报告中有高达87次提及“不确定性”，可见大家的焦虑感有多强。
不过，本人对2019年又并不赞成“不确定性”基调，我认为，2019年的形势变化是基本确定的，并且有相当高的确定性。原因是什么呢？大家应该记得我曾经在另一篇文章中讲过“美国的绳子”，特朗普的美国仍然是世界走势的决定因素，其它国家都不是，判断来年的趋势首先要看美国总统和美国政情，美国确定了，世界就基本确定了。
我判断2019年具有确定性的理由主要有以下几点：其一，特朗普的行事方式已经基本定型，不需要再观察，变化无常即有常，大变已经不再可能；其二，美国朝野两党的态势有所变化，相互制约的钳制力在增强，特朗普的随意性会变小；其三，特朗普不管是否追求连任，他在后半任期必须做切实的政绩，否则，既无法给自己留下政治遗产，还会遗害共和党；其四，世界大格局仍然未实质性变化，西方集团的紧密性并未受到破坏，它们的任务还是打压阵营外的对手。
具体讲，国际社会和中国国内到底具有什么样的确定性呢？
2019年国际格局的确定性
美国的确定性。
2019年，特朗普会继续施压世界，美国在野党又会继续施压特朗普，特朗普以外压缓解内压的手段会成为常态。也就是讲，中俄承压不会减小，只会增大，即使中美贸易冲突达成新协议，中美之间的高技术产业冲突、政治外交及军事冲突仍然会加剧上演。
特朗普的设想是改变世界，让美国重新
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欧洲的确定性。
2019年，欧洲的确定性非常简单，首要任务是让欧洲自身具有确定性，让欧盟不出现乱局是重中之重，欧盟已经不再是执行力很强的联盟，经济越低迷，联盟越松散。欧洲的第二大确定性任务是继续遏制俄罗斯，虽然美国不断地要求欧洲为北约付出更多，虽然法德对美国意见很大，一想到俄罗斯的存在，欧洲人还是会跟美国站一起。它们还会继续挖角土耳其，因为这个国家极不守信，对任何国家都不真心。欧洲的第三大任务是借力美国，施压中国。欧盟国家很狡猾，口头上谴责美国搞单边主义，但内心并不排斥中美贸易战，它们实质上更希望美国能在中国打出更多缺口，一旦美国先成功，它们随后就会效仿，并取得几乎差不多的利益，恶人由美国当，自己偷战果。
俄罗斯的确定性。
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日本的确定性。
安倍晋三，一个被中国人长期嘲笑并低看的政治人物，他带领日本不断朝着自己设想的方向低调前进，日本慢慢学会了对美国说“不”，慢慢学会了在中俄印身上找更多的国际政治制衡点，传统的亲欧美外交正转向为相对平衡的多边外交。特别要指出的是，它在低调的同时，还能不断推进自己的军事目标和修宪设计，日本正从几十年前的“高调经济强国”逐步进化为“低调综合强国”。日本在2019年会继续利用和推动国际政治军事斗争以获取最大的边界利益，它的反中本性绝不会转变。
印度的确定性。
对我们的大邻居，其实不用太多的语言，就两个字：进步。印度的进步暂且不论其质量如何，趋势是确定的，且是稳定的，硬要论质量，应该比中国的发展过程也差不到哪里去，具有相当多的同质性。印度的第二个确定性是缓慢恢复国际政治自信，尼赫鲁时代的影响力已经消失几十年，现在有逐步恢复的迹象，随着其经济影响力的不断增强，印度的大国定位将变得越来越确定。
中东的确定性。
2018年年末，特朗普突然抛出从叙利亚撤军的大动作，几乎震惊了整个世界，由此引起的有关中东未来的讨论也变得更加活跃，甚至有人认为美国将把重心由中东转向中国。
我不认可这种逻辑，美国的国际部署从来都不只有一个重心，国内专家的“单重心论”是错误的导向理论。美国自“二战”以后尤其是“冷战”结束以后，一直在奉行“多中心战略”，也就是说，它以多个中心部署来实现称霸全球的目标。虽然特朗普已经宣布撤军叙利亚，但真假难辨，撤多少？是真撤还是假撤？撤了以后还会不会有回马枪？这都是值得深思的问题。
我坚信一点：美国绝不会轻易放松对中东热点的控制，它会继续搞事，除非美国已经衰落到力不从心。失去对中东的全面控制，美国在欧洲和远东的战略其实也变得很虚无缥缈，美国智库还没那么笨。
2019年中国国内的确定性
结构性改革的确定性——三路并进。
结构改革在中国不是新鲜说法，讲了很多年，但结果看起来一直不理想。为什么不理想？因为绝大多数人一直未理解清楚什么是结构改革。随着2018年全年比较全面的统一思路，不难发现，经济学家不断推进的结构改革，其本质就是经济成分的改革，混改只是其中一部分。
2019年的结构改革将确定有三个领域会大力推进：一是集体土地市场化流动已经合法化，不再要求“国有”的性质，这个确定性预示2019年城乡集体土地的流动性加强，不排除还有更多擦边球形式更大范围的土地交易，土地流动是结构改革中的重要一环；二是企业性质将会更加模糊化，所有制将逐步进入淡化阶段，国企改革的灵活性将会更大，企业所有制结构改革是重中之重；三是金融结构改革也将成为2019年的亮点，私人金融和外资金融会更多地呈现在公众面前。
通过上述三路结构改革，中国经济模式将会更大程度上与美欧日等发达国家进行接轨。
房地产政策的确定性——维稳。
大家谈了太多的房地产，一般都是围绕着价格涨落写文章，有人认为“房住不炒”是妙手，可以抑制房价，有人认为征房产税的时间快近了，也可以抑制炒房者的冲动情绪。在我看来，按目前的经济形势，国家2019年的任务既不是压制房地产，也不是放任房地产，而是更深入地维稳房地产。
什么叫维稳？不能涨太多，更不能跌太多，尤其是防范下跌过快。换句话讲，政府维持房价和稳定交易量的用心要多于控制涨价的着力。在外部环境恶化和内部新经济因素未有效激发的情况下，部分地区的财政已经陷入困境，房价暴跌，地价必跌，地价一跌，下锅的米马上要紧缺，是不可承受之重。2019年，想尽办法也要维稳房地产。
中小企业主体的确定性——困难。
贯穿2018年全年的旋律是“支持中小企业，救活民营企业”，从融资、从准入、从市场等多方面给民营中小企业注入活力和流动性，以期它们重新焕发上世纪八九十年代的那个生机。但是，不得不说，2019年，原来困难的企业绝大部分仍然还会困难，只有极少部分创新型企业能在政策支持下复活。
为什么会继续困难？因为它们缺少了造血功能。中国绝大部分私营企业的困难并非真的源于所谓的国进民退，而是源于自身的低端化和创新力不足，在产业升级的大潮下，它们经受不住新兴产业冲击和替代市场的冲击，输血只能产生短期效应，不可能真正救活。
金融政策的确定性——债务常态。
2018年末，有关部门公布了当年地方债发行总额是4.3万亿，创历史新高。另外，近几天信息显示，2019年的地方债发行，财政部主张提前放行，以应对可能的经济失速。
这告诉我们一个什么样的旋律？以债务推动经济发展的模式也将常态化。欧美许多国家都采用了这一模式，尤其是霸主美国。
不断增加发债会不会存在大风险？按官方的说法，中国的政府债风险较低，远低于国际警戒线。最近，社科院发布了一组数据，中国政府债是27万亿，地方政府隐形债是30-50万亿（中间浮动区间有点大），养老体系债务约25万亿，这几个数字若相加一下，大约在82万至102万亿之间，政府资产大约为146万亿。安不安全，还是由专家或权威部门说了算，个人不做评论，只记住几个数据就够了。
为什么必须不断扩债？大家都想涨工资，又都想少交税，企业也都想减税，一头想自己的口袋越来越饱和，一头想国家的口袋越来越空虚，还想国家的各项事业搞得越来越红火。可能吗？不发债，拿什么推动自己想做的事业？
科技创新力就这么个水平，要快速，就要接受债务常态化。
“互联网+”的确定性——挤泡沫。
2013年的时候，“互联网+”近乎喊疯了，无论什么事情，都必定要附上个“互联网+”，就连城市厕所的发展也要加上这个帽子，谁不加，谁就落后于信息时代。信息化当然好，但庸俗了，它就要出大问题。传销、欺诈、黄、赌、毒等东西不也都“互联网+”了吗？这些坏东西不但“+”了，而且发展得比正常企业要快很多，高新产业没出现爆炸式发展，五毒产业倒是爆炸性发展了。
2019年，政府恐怕要管管了，恐怕要有所转变了，部分互联网企业可能将面临淘汰的必然结果，无论合法互联网还是非法互联网，过度泡沫化以后必将迎来刺破的那一刻，美国的互联网泡沫周期可能要比中国早十年左右，现在该轮到中国互联网泡沫刺破的时候了，不由政府刺破，市场也会主动刺破它。
中美贸易冲突的确定性——高打低就。
阿根廷峰会之后，特朗普给了中国三个月缓冲期，以作为中美两国贸易谈判达成协议的喘息间隙。从目前公开的进展情况看，双方似乎有可能在约定期限内达成可接受的协议，这将为两国都赢下一个中短期机会。
但是，这不是中美两国间贸易冲突的全部，中美之间除了贸易不平衡的矛盾，更有高端产业发展竞争的冲突，即使中国满足了美国的平衡要求，也无法满足美国的高端打压，如果两个方面全部满足，那中国未来的空间就变得极其有限，我相信还不至于会形成那样的结局。
2019年，中美贸易能维持半年左右的平静期就很不错了，特朗普对世界贸易格局的颠覆是有目标的，这个目标的重心绝不在欧日身上，任何规则的改变，中国都要面临很头痛的局面，美国对中国肯定是“高处打压，低处迁就”，只有早做预案，才不会遇事仓促。
核心主权的确定性——波涛滚滚。
2019年，中国核心主权面临考验的地点仍然是南海和台湾，这也是确定无疑的。
台湾民进党中期选举的大败只影响岛内局势，并不能改变两岸关系，不要对此产生误判。即使民进党全军覆没，也并不代表台湾在2019会对大陆有利，因为台湾问题的绳头不在台湾手上，在美国手上。
2018年，美国用军事院校的考察舰试探中国红线的严肃性，靠岛之后，并未遇到太多冲突。2019年，美国应该还会提高刺激烈度，这应该也是确定性事件，不是可能性事件。中国大陆有两种选择：一是不理不踩，既不讲硬话，也不做硬事，把冲突留到未来；一是设定明确且能够付诸实施的红线方案，越过红线，就有相应的实际报复。
南海，最大的确定性应该还是防守为主，美国加大攻击力度，中国加大防守力度，不失球就是理想结果。
中国经济的确定性——市场决定论。
专家们讲了很多中国优势和中国劣势，各大机构每年末也都要对中国来年做预测分析。结果发现，权威机构和权威专家都不靠谱，中金公司给2018年做了十个预测，错了九个半，勉强对了半个。为什么它们会错？要么是信心过度膨胀，要么是对中国过度悲观。
在还没有看到根本转变的现实背景下，我对中国始终坚持一个死理：有近14亿人，原创力提高缓慢，好也好不到哪里去，差也差不到哪里去。再好，人口一多，平均下来就不值得骄傲。又因为人多，任凭外部环境如何恶劣，中国自有的市场相当庞大，不会太差。
2019年，我看重的不是什么大国重器和华为中兴，我更看重的是中底层人群的支撑作用，如果能把金字塔中底部激活，中国还是很有希望。我再重复一个观点：救烂企不如救金字塔底部。
综合一句话：2019年，世界和中国都具有确定性，因为特朗普的确定性已经基本可预测，他想干什么，大家都基本知道。
附说明：本人曾多次在公众号文章中提及2018年股市没有希望，让部分朋友不高兴。结果很清楚，深沪两市涨幅排
写于2018年12月30日星期日 配资公司
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