周末聊聊AI硬件！

作者 :正文注明 2026-07-04 08:50:12 围观 : 次评论

作者：卡夫卡很忙
来源：局外人的视界（ID：hooyar_380097485）

惊险刺激的一周终于结束了，没想到这一次是Meta开的第一枪，直接击溃了所谓AI硬件无敌的泡泡。

我一直都在说，AI有泡沫，但中美都不肯戳破这个泡沫，道理很简单，中美在AI领域对全世界其他国家都拥有碾压式优势，卡未来的赛道，全世界的资金都想过来分一杯羹。

所谓的硅基消费通胀，碳基消费通缩扩大来讲，那就是中美用AI当工具来疯狂的从全世界吸血，全世界资金冲AI，各种烧未来，于是制造业这一块更集中的奔向东大，浮财则冲向了更能创造高收益的美帝。

老美是以大企业主导的模式发展AI。

想想看，从开始吹AI这个概念之后，美股七姐妹因为积极参与AI烧钱市值增加了多少？

本来这是个非常良性的循环，我企业投入1元烧AI，各种拼算力，搞基建，就能拿到10元甚至100元的市值增长，请问在投资者看来，烧钱是不是个好主意。

但一切都有临界点。

在这个疯狂烧钱拼市值的游戏里，突然有一天资本市场开始不听你的烧钱故事了，人家更喜欢听赚钱的故事，大家都在看搞硬件的那些企业因为垄断了产能，坐地起价，疯狂捞钱，于是资金一拥而上，都跑去追AI硬件，基建了。

市场虽然不缺流动性，但资金一定会冲向更好讲故事的方向。

越是吹AI硬件玩家赚钱赚得飞起，越是承托出那些真正出钱搞投资，搞应用的大厂现在处境尴尬。

疯狂的干AI，结果是资本开支狂飙，但企业并没能因此获得靠谱的收益，反倒是因为几个同行都在卷AI基建，结果被硬件厂商们联手拿捏住了，芯片、光模块，内存各种疯狂一顿猛涨，然后热点扩散，到发电设备，甚至到机房制冷，各种细分板块，都急红眼了，个个都冲进来，拿着产能说事，都要啃一块投资商的肉来。

假如投资商还能保持高速的股价增长，被吃点肉倒也无所谓，但市场只看到硬件大赚特赚，利润狂奔，没看到投资商能拿到啥结果，于是一股脑的追捧那些能拿到结果的硬件方向。

这时候掏钱的当然就不干了。

首先第一个跳出来的是苹果。

因为整个产业链的产能都跑去追AI了，导致各种元器件都涨了，关键零部件比如说内存更是暴涨，本来AI吸全球财富就已经吸得很厉害了，碳基消费都降级了。

好家伙，你现在成本涨了，苹果不得跟着涨售价吗？

可是大伙手上的余钱都被硅基给抽走了，你手机虽然涨价了，但并没有什么新技术，消费者的购买欲望可想而知会降下来，反过来又会影响到对上游硬件的需求。

苹果的事市场消化了一下，继续猛冲，但真的是冲还是边打边撤呢？

接着Meta跳出来宣布，我们算力过剩了，打算卖点。

这话直接戳破了所谓算力需求无上限的大泡泡。

所谓需求增长本来就是个伪命题，比如说，我认为自己是个高需求的人，我现在想住在上海核心地段1000平的豪宅里，但可能吗？

是，我有需求，但我没经济能力！

之前以美帝大厂们为主要投资方的AI算力硬件靠的不是投资收益，而是资本市场慷慨的市值爆发。

为什么大厂要卷算力投资，很简单，你不卷，市值就起不来，请问股东们会满意吗？极致资本主义社会里，股东们都不满意了，管理层都要吃不了兜着走。

当年苹果的创始人乔布斯就是没维护好股价，最后被踢出局，几年后因为带领苹果股价不断创新高，回归的他被资本市场封神，各种膜拜。

这就是所有企业必须面对的现实。

为什么小扎要第一个跳出来，很简单，美股七姐妹里，小扎对企业的控制力最强，所谓最独裁的企业，哥们牢牢控制住了企业的决策权。

之前小扎赌AR，把FB改成了Meta结果被资本市场锤了，后来在AI大跃进里尝到了甜头，就疯狂的往里面砸钱，砸到今年，小扎发现，尼玛钱是不断投，收益没看到，股价也在跌，再继续这么砸下去，企业耗不起，人家先宣布不玩了。

所谓AI需求无上限的泡沫就此被戳穿了。

当然了，后来好多人都出来解释，AI算力需求并没有到顶。

很简单，太多人被绑上了战车，人家能不出来维护自己的权益吗？

我个人认为AI绝对是有未来的，但现在只讲算力硬件投资的故事已经有点讲不通了，但凡有点市场经验的人都知道，有时候从供不应求到供过于求只不过隔了一个小故事或者叫事故。

今天大A半导体继续被砸，盘后江波龙给了个非常漂亮的财报，但那又如何？

昨天的股价早已经预期了现在的高增长，明天的股价是要看未来的需求的。

暴利是不可持久的，世界上从来只有这一个道理！

很多读不懂中文的人总哔哔，说我看空科技。

大错特错，我一直坚定的看多科技，并且劝大家尽可能的聚焦科技。

我很早之前就说过，这一轮的主线绝对是AI，到现在，我认为接下来的行情，AI依旧是主线，只不过得换赛道了。

因为谁都不想AI泡沫破裂，不破裂的核心不是说那些卖铲子的盈利有多高，而是要让那些买铲子的人能挖到金子。

这个逻辑不难理解吧。

如果最后所有花了大力气买铲子的啥都没捞到，请问这个淘金热还能继续吗？结果必然是对铲子的需求暴跌，大家一起完犊子噶。

Meta第一个跳出来说老子不挖了，铲子卖掉，市场慌了。

想要市场继续充满动力，很简单，埋点金子，让人挖出来，总要给点甜头吧。

所以这就是我的逻辑。不理解的，就别看了。

标签周末

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