两个神话，在今天破灭！
来源公众号：言他君
日元破了160。
这是1990年以来，第二次日元兑美元破160，干预还是不干预，那叫一个左右为难，神话正式破灭。
第一个破灭的，是所谓的“日本经济恢复高速增长”。去年二季度，日本GDP同比增长了1.5%，成绩还行，也只是还行，算不得多好。
但被一些人吹成了经济恢复高速增长，增长6%。
是不是6%呢，自然是的，只是此6%，非彼6%，明明是1.5%，怎么成了6%，原因很简单，日本是按年化环比来算的，就是季度增速乘以4。
1.5乘以4，就是6，于是日本的增速就成了6%，同比其实还是1.5%，换了个计算方式而已，没有本质变化，只是架不住外务省太缺素材。
于是我们又被迫“反思”了一波。
只是文字游戏终究是文字游戏。
常识告诉我们，如果经济高速增长，那货币就不可能有多少贬值压力，反而有巨大的升值压力，所以美国常年要求人民币升值，而我们则希望适度贬值增加出口。
日元在今年以来，兑美元贬值已经超过10%，一边是经济高速增长，一边是本币大幅贬值，这不是常识问题，是智商问题，是信仰问题。
一些人的信仰太坚定了，坚定到不愿意承认常识，不断地许愿，毕竟日本是神国，不能有问题的，日元更不能，但许愿无法转化为现实。
从去年三季度开始，日本的增速再次下滑，今年一季度起，已经是负增长了。
刚好和日元贬值趋势对应。
于是持续了一年多的，日本经济重回高速增长的神话，宣告破灭。
但破灭不只是一个神话，还有另一个神话。
长期以来，金融圈有一种观点，认为日本的海外资产丰富，足以支撑日元。
日本的海外净资产，没有人敢说不多，2.5万亿美元确实是多的，但资产多，和日元贬值，完全是两码事。
货币常识，一种货币要撑得住，就得有价值，所谓价值就是锚定物，也就是它能换到什么，美元能换到石油，这就是价值；卢布能换到天然气，这也是价值；人民币能换到茫茫多的优质工业品和部分资源，依然是价值。
而日元，能换到啥？
日本的海外资产？假设日本某企业，在北京/莫斯科/柏林/巴黎有一栋商业大厦，是日本众多海外资产之一，你拿着日元能换到吗？
不是说完全不可能，只是概率微乎其微。
同理，日本企业在美国某大企业拥有股份，这也是海外资产之一，你拿日元能收购吗？
也几乎不可能。
海外资产买卖是极其麻烦的，何况大家不一定需要，因为你有可能不从事房地产行业，所以我买一栋楼干嘛？又或者我不做投资，那我要股权干嘛？万一这个公司很糟糕呢？
为什么中美俄要用资源和工业品锚定，因为你不一定需要股权，不一定需要大楼，但你一定需要优质工业品，一定需要石油和天然气。
这是生存的刚需。
货币都拿刚需品作为锚定物，而不是海外资产这种非刚需。
以前是几乎不可能，未来是完全不可能，你想拿日元和日本换这些海外资产，首先得有日元，说难听点，就是你愿意持有日元。
日元既换不到资源，也换不到茫茫多的优质工业品，还跌跌不休，持有它图啥？
于是又一个神话破灭了，160只是开始，好日子还在后头呢。
既然岸田选择了站队，就要为自己的选择付出代价。
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