国际资本围剿，日元又要崩了！

原创：天涯补刀
来源微信公众号：君莫愁
已获转载授权

最近几年，国际资本频繁攻击日元，导致日元大幅度贬值。

为了防止日元过度贬值，每当美元兑日元突破160时，日本央行便动用美元储备大量购买日元，稳定汇率。

根据统计，日本央行自2022年9月开始干预日元汇率，截至2026年5月底，共实施了6轮大规模干预，累计干预36.2365万亿日元，折合约2329亿美元。

最近的一次大规模干预发生在2026年5月份。

5月2日，日本央行第二次干预汇市；5月4日，第三次干预……总共动用了超738亿美元的外汇储备。

然而，仅仅1个月时间，美元兑日元汇率又到了159.92，仅差0.08就到160了。

现在的日元有多差呢？

近日，美国布鲁金斯学会的研究员罗宾·布鲁克斯在社交平台上抛出的一个观点，说道：“日元已差过土耳其里拉，成为‘全球最弱货币’。”

布鲁克斯称，过去近十年间，土耳其里拉一直是全球表现最弱的货币。不过，按实际有效汇率计算，今年4月日元已经跌破土耳其里拉，成为“全球最弱货币”。

前段时间，一个叫“日本甜甜圈”博主的一个视频传播很广：“甜甜圈”出发前，拿30万人民币换了580万日元，后来在日本打工八个月，赚了100万日元，手里一共680万日元，结算时按0.043计算，换回只剩29万人民币。

也就是说，他去日本干了8个月，最后还亏了1万人民币。

然后，他发出一个感慨：通过数据来看，日本已经不适合华人来打工了。

他说的是不是事实？

是事实！

日元兑美元在贬值，人民币兑美元却在升值，这样一来就导致人民币兑日元的升值幅度更大。

2020年的时候，1人民币能换14.5日元，但是现在1人民币却能换23.6日元。

如果一个日本人在2020年拿着14.5万日元换成1万人民币，那么今天他再拿着这个1万人民币换成23.6万日元，等于赚了62.7%。

那么，到底是谁在“做空”日元呢？

我相信，很多人的第一反应就是：美国资本。

是不是这样的？

还真是这样的。

根据5月份的最新数据，境外外资主动做空日元的金额达到8700亿美元，占54.2%；日本本土机构被动做空金额为6436亿美元，占40.1%；散户做空金额为916亿美元，仅占5.7%。

欧美资本是如何做空日元的？

它们的方法很简单：以美元资产为抵押，大量借入日元，然后换成美元，再拿着美元去购买美国国债赚取利息。

比如，我是一个美国企业，我以企业的股份为抵押，从日本借来10万亿日元，然后把这10万亿日元换成美元，购买美国国债，这样一来就能赚取其中的“利差”——借日元只需支付1%的利息，但是我拿着日元换成美元购买美国国债却能赚到5%的利息，中间有4个点的差值。

当大量的美国资本从日本银行借钱，然后再大规模出售日元换成美元，会发生什么？

会导致日元的快速贬值！

当日元大幅贬值后会发生什么？

美国资本会赚更多的钱！

比如，在美元兑日元的汇率是160的时候，我借160万日元换成1万美元，然后日元开始大幅度贬值，美元兑日元的汇率变成200了，那时我再拿着1万美元换成200万日元，还掉借来的160万日元，这样一来我就等于赚40万日元。

除了这种办法，美国资本还有另外一种“收割”日本的方法：以美元资产为抵押，从日本银行借入大量日元，然后大规模购买日本股票，等股票上涨后再抛出，赚取大量日元，还掉借来的日元后，剩余的日元都兑换成美元，跑路。

比如，巴菲特就是这么干的。

巴菲特从2019年就开始大规模发债借日元，共进行了8批次大融资，合计发债总规模约9.23万亿日元≈602亿美元，平均融资成本 0.5%~2.1%。

他借了这么多日元，几乎全部用来购买日本的股票了。

根据统计，巴菲特借来日元购买了日本五大综合商社的股票，持股比例都达到了10%左右。

这些股票涨幅多少？

最高的涨幅达到了250%，最低的也有140%。

巴菲特借了9224亿日元，然后购买了日本股票，现在这些股票价值大概涨了2倍，账面金额就达到了9224×3=27672亿日元。

如果巴菲特现在把这些股票都卖掉，还完借的日元，还剩大概1.8万亿日元，然后把这1.8万亿日元换成美元，那么就等于赚了1100亿美元。

一个巴菲特都能赚这么多，还有其它美国资本呢？

这时就产生一个重要问题：无论是美国资本借入日元换成美元，还是美国资本借入日元购买日本股票，他们想要获利必须要满足两个条件：日元贬值和日股上涨。

他们凭什么觉得日元一定会贬值？凭什么认为日本股市一定会上涨？

如果日元没有贬值或日本股市没有上涨，美国资本岂不是要亏死？

比如，我现在借160万日元换了1万美元，过几天，日元升值了，140日元就能换1美元了，这时我拿1万美元仅能换到140万日元，而当初我是借了160万日元的，这不就等于我亏了20万日元吗？

美国资本当然没有那么傻，他们就是笃定了日元一定会贬值，日股一定会上涨。

他们是如何敢那么确定的？

对的，就是他们确信日本经济会不行了。

日本经济不行了，日元就会贬值；日元贬值，日股就会上涨——钱贬值了，资产就值钱了，股市就会上涨。

阿根廷股市上涨了1万倍，你羡慕吗？

阿根廷梅尔瓦指数从2022年最低的269点涨到现在的322万点，涨了1.2万倍，为什么能涨那么多？

1年前，你的房子值100万，但是一年后货币崩溃了，钱成了废纸，这栋房子值100万亿，这不就等于房子“升值”了1亿倍吗？

上市公司的资产一般都是土地、厂房、机器设备等，货币贬值了，那些资产就等于“升值”了，它们的股票能不上涨吗？

股市上涨是有两种可能的：一种是经济上涨，另一种是通胀起来了。

经济变好了，企业的利润增加了，股市自然会上涨了，这种股市上涨是好的。相反，经济变差了，货币大幅度贬值了，也可能导致股市的上涨，但这种上涨是没有太大意义的。

美国资本敢大规模借日元换美元或借日元买日本股票就是笃定了日本经济一定会变差，日元会大幅贬值，因为只有这样，它们才能获利。

美国资本为什么敢那么笃定？

看看日本的贸易差额就知道了。

大家都知道，上世纪八九十年代的日本非常强大，家电、汽车等向全世界出口，每年都能从世界上赚回很多美元，所以那些年日本每年都有着很大的贸易顺差。但是，随着中国加入WTO，逐步抢占了日本的家电市场份额，日本便逐渐出现贸易逆差了；再然后，随着中国新能源汽车的不断强大，日本汽车不但在中国市场上被打的丢盔弃甲，而且中国还在逐步侵占日本的国际市场份额。

以前日本大量出口赚了很多钱，然后就能拿赚的钱到国际上购买各种商品。但是，现在日本的出口能力被极大地削弱了，而从国际上的进口额度却在不断增加，你说日元会不会贬值？

赚回来的美元少了，但是需要到国际上购买的东西却越来越多，大家就会拿着日元疯狂的兑换日本央行里美元去其它国家买东西，你说日元会不贬值吗？

最关键的是：到目前为止，日本看不到任何“翻身”的可能。

日本在家电、汽车等传统优势产业上不断没落，在新能源、航空航天、人工智能和AI等新产业上几乎全部缺席，你说它将来怎么赚钱？

日本失去赚钱能力，央行里的美元越换越少，为了防止储备的美元在短期内就被兑换光（没有美元就没法到国际上购买生产生活必须的商品），这时只能让日元不断贬值——以前160日元能换1美元，现在要260日元才能换1美元，很多人就会觉得亏，那么就能减轻美元的兑换。

这就是为什么日本央行花了2300亿美元干预汇市都没能挡住日元贬值的根本原因。

对于我们中国人来说，最恨的就是小日本了，我们怎么才能加快日本的崩溃？

两点：

第一，继续不断发展新能源汽车等产业，持续压缩日本车企的生存空间；

第二，有条件的，那就学美国资本，大量借入日元，然后换成美元（或人民币），等日元大幅度贬值后，再拿着美元兑换日元，偿还借的日元。

最不能做的事情就是：拿着人民币换成美元，然后拿着美元换成日元，去日本旅游、购物和留学等。因为那等于是在给日本送美元，会延缓日元崩溃的速度。

中国在产业上收割日本，美国在金融上收割日本，你说日本还有活路吗？

或许，不久的将来，又要日本女人到世界上赚外汇了！

-----全文到此为止。