作者:卡夫卡很忙
来源:局外人的视界(ID:hooyar_380097485)
今天为什么跌成这个熊样,那是因为之前涨了十几天啊,涨得让大家居然忘了7月份的惨样,一厢情愿的认为还能继续炒AI硬件。我昨天写了篇文章,说G7长债都在崩,有点危机的苗头了。道理很简单,一直以来AI硬件投入靠的是美帝平台大企业们不断往里面砸钱。美股七姐妹之所以能涨了这么多年,除了金融资本抱团炒作,企业各种手段维护股价之外,还有个原因,人家那是真的赚钱,一个个都是核动力现金奶牛。这波被AI投资给弄得,集体经营现金流都变负了,意思是赚的钱没有烧的钱多,您甭管这些投下去的钱在账面上形成了多么了不得的资产,事实上就是企业们本来都拿着大把现金,现在手上都没钱了,必须通过举债来维持企业正常运营。本来嘛,如果AI这个概念是刚开始红火起来的,全世界都还处在亢奋中,对未来的预期还处在憧憬很多,落地还远的时候,这么着也没啥,市场对于能讲出美好股市的企业,总会多一些宽容。但现在的问题是AI已经火了四年了,大家已经开始明白这是咋回事了,美帝的大模型公司已经没有太大的技术优势,东大这边词元的调用量已经飙升到了世界第一。当然了,到目前为止,美帝的词元能卖贵点,但以后呢,未来呢?这个未来通过token盈利的故事其实很难讲下去,AI的重工业属性已经被大家了解了,玩重工业投资,全世界没谁玩得过东大。本来美帝AI还有个大金主,中东的王爷们,毕竟王爷们爱赶时髦,又急于布局代表未来的生意。这波美伊战争爆发,波斯现在算是找到了精准打击对手的办法了,直接砸你美国人在中东的数据中心。老美根本防不住,所以王爷们凭什么往风险这么高的项目里继续砸钱?至于说继续让王爷们往美国本土AI企业里大笔投资,不好意思,中东现在油运不出去,老美所谓的安全承诺成了一张废纸,那么这时候谁还有兴趣上赶着去拿钱上供?当然了,我也承认很多人说的有道理,主力厂商们的产能被锁到了2028年,但我问你,28年以后呢?硬件还能维持现在的疯狂利润吗?即便美帝的大厂们为了各种原因,还能咬着牙今年继续投资,明年也暂且续上,但28年呢?他们还能从资本市场弄到钱来干这个吗?毕竟大家都知道,靠所谓的营运现金流,根本不可能覆盖得了如此庞大的投资额。这是非常残酷的现实,我不是为了唱空而唱空,每个骂我踏空的,不妨自己去想想钱的问题能不能解决的了。你看被吹上天的Open AI都开始宣布要暂缓规模扩张步伐,包括暂停对最新部署模型进行强化学习训练,为期两周,你要问为什么,那就是大概率人家真的没钱了,先表演一个打算死给你看,就看各位金主爸爸们怕不怕,怕就乖乖打钱。美国财政部天天着急卖美债,美国大企业们着急卖企业债,大家都在疯狂的想搞钱,把钱弄回来好完成自己的计划,但现在的问题是,钱从哪里来,钱怎么来?美联储现在还在装逼,不肯老老实实的降息印钞,总觉得靠硬挺能挺过来,很快它就会明白,除了启动核动力印钞机别无选择。至于什么通胀,什么货币信用,呵呵,这都是以后该操心的事。我们应该学会用一点哲学思想来看待这个世界,比方说,如果大家都为债所困,这就不是个事了,大家都出事,约等于没事,那么很快就会有共识出来,想办法延缓一下债务危机爆发。从08年次贷危机爆发之后,其实全球范围内发生过好几次系统性危机,但最后都靠着核动力印钞机解决问题。为什么我们这边是结构性通缩,欧美那边是结构性通胀?因为只有中国才是那个下了狠心去解决问题的,我们让地产软着陆了,这个过程有多痛苦,想必大家心里都有数。其实我们也可以学美西方,假装没事,求一个表面上的花团锦簇。最后经过几年消化,东大硬核实力更强了,美西方更虚了。现在欧美很痛苦,挤泡沫是不敢挤的,因为经济都是泡沫,一挤啥都没了,继续放水,又怕货币体系彻底被干崩。其实我个人认为货币体系崩了问题不大,毕竟老美是经历过货币崩盘的,大不了再来一次,信用货币崩盘或者有利于国家,但肯定不利于掌握了核心资源和财富的美联储背后大佬们。所以现在看他们怎么选呗,按照资本家们一贯的尿性看,多半会继续妥协,然后开启印钞机。放心,金融危机没那么容易打垮帝国主义的,毕竟人家有印钞机。