30万亿美元张嘴就来，画饼充饥！

来源：大白话时事
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今天看到一个新闻，挺离谱的。

8月25日，据《华尔街日报》援引知情人士透露，这家Claude聊天机器人制造商拟告知投资者，其潜在市场总规模（TAM）将超过30万亿美元。

据报道，TAM（潜在市场总规模）是指若一家公司在相关市场获得100%份额时可理论上实现的年收入上限，通常综合行业数据和投行模型加以测算。

所以，也有报道是说：“Anthropic告知投资者预计其潜在收入机会将超过30万亿美元。”

反正这个画饼，实在画得太夸张了。

之前SpaceX要上市前，在招股书里也进行过这样的画饼。

当时SpaceX是说自己的的TAM（潜在市场总规模）为28.5万亿美元，其中AI相关合计约26.5万亿美元包括AI企业应用22.7万亿美元、AI基础设施2.4万亿美元、AI消费者订阅7600亿美元、AI数字广告6000亿美元；

另外2万亿美元是，“太空赋能解决方案” 3700亿美元，Starlink宽带和移动合计约1.61万亿美元。

当时觉得SpaceX的画饼已经堪称无耻。

现在看来，SpaceX的画饼还略微保守了一些。

我感觉SpaceX干脆把登陆火星后可能产生的“潜在市场规模”也做一个估算。

我觉得马斯克完全可以拍脑袋说，登陆火星后的潜在市场规模可以达到50万亿美元。

到时候SpaceX股价还能再炒作一下。

反正能不能50年内能不能登陆上火星，先别问，就说人类要是能登陆上火星，开始火星殖民，一颗殖民星球，值不值50万亿美元吧，至于要投入多少钱，也别问。

问就是看不起AI泡沫。

Anthropic现在赶着要上市，就把AI的潜在规模市场，从SpaceX给的26.5万亿美元，一下子又提高到30万亿美元。

等一下OpenAI要上市，是不是又要在招股书里，把这个AI潜在市场规模继续提高到40万亿美元？

感觉现在美国这些科技巨头，画饼充饥起来，是完全把美国的投资者当傻子忽悠。

而这些华尔街精英，还信了。

不过，与其说华尔街精英信了，还不如说是借着这些科技巨头的画饼，来继续向下忽悠其他普通民众，把当前越发庞大的AI债务打包成理财产品，去兜售给普通民众。

华尔街精英属于是揣着明白装糊涂。

但这画饼，确实是越来越过分了，完全就是画饼充饥。

也不知道当前这些美国科技巨头，在AI疯狂烧钱之下，是有多饥渴。

一个个都开始不顾吃相了，怎么无耻怎么来。

据华尔街日报报道，Anthropic量化TAM的方式是将AI模型可完成的全部工作范围纳入计算口径。报道援引知情人士表示，该公司相关计划仍在讨论中，上述数字存在变动可能。

之前SpaceX对于AI市场的潜在规模给出26.5万亿美元的预估后，美国也有一些专家进行质疑。

纽约大学金融教授、知名估值专家Aswath Damodaran在SpaceX上市前曾表示，SpaceX对AI的TAM估算"已触及合理边界，并开始突破之"。

这话说得比较绕，其实就是说SpaceX给的TAM估算已经不合理。

据FactSet数据，标普1500指数中191家科技公司去年合计营收为2.4万亿美元。

结果现在Anthropic一上来就要把这个AI市场规模提高到30万亿美元。

关键Anthropic给这个估算，也没有一个期限。

那我可以说，100年后，AI市场的规模可以达到100万亿美元。

因为这完全是可以靠美元大幅贬值来实现的。

所以，也不能说Anthropic的画饼完全不可能，比如10年后，如果美元大幅贬值到现在的1/10，美国物价暴涨到现在的10倍，那10年后AI市场规模达到30万亿美元，是完全有可能的。

但这样的画饼，是毫无意义的。

之前SpaceX之所以画饼，也还为了自己上市造势。

这次Anthropic也同样是为了上市造势。

之前我也有提到过，8月13日，英国《金融时报》报道称，有多位Anthropic的投资者透露，该公司预计将在10月以2万亿美元甚至更高的估值上市。

现在，又有报道称，Anthropic预计将在未来数周内披露IPO招股说明书等财务文件，最快或于今年9月或10月初正式上市。

就给人一种，越来越着急上市的感觉。

生怕晚一些上市，就赶不上吃的。

这2万亿估值，估计也是相关资本利益相关方，为了抬高Anthropic在疯狂造势。

如果Anthropic以这样的估值上市，那大概率又是SpaceX的翻版，上市后炒作个两三天，就一路下杀腰斩，继续坑埋一堆盲目追高的人。

只不过有了SpaceX的前车之鉴，估计市场也会谨慎一些。

所以，Anthropic才要这样疯狂的画饼来造势。

按照2万亿的估值目标，Anthropic就有可能募资超过1000亿美元，这超过了SpaceX的初始募资金额750亿美元，也超过SpaceX的最终募资金额860亿美元，会把人类历史最大IPO规模纪录又刷新了。

相比Anthropic紧锣密鼓的准备上市，OpenAI的日子就不太好过了。

8月19日，据CNBC报道，OpenAI首席财务官Sarah Friar周三在全员会议上向员工表示，这家人工智能实验室将在2027年成为一家上市公司，但如果业务持续增长，也可能更早登陆公开市场。

我个人是感觉，如果OpenAI不能赶在今年内上市，估计明年上市就只能吃到AI泡沫破裂后的残羹剩饭了，估计上市估值会大大缩水，募资金额也会随之大幅缩水。

这也是为什么现在几个科技巨头，都赶着想在今年上市的原因。

OpenAI之前也是想赶在今年9月上市，但因为OpenAI的业绩还不够好，还没有扭亏为盈，导致投行对其估值达不到OpenAI对于自己至少万亿美元估值的预期，所以才不得不把上市时间延后到明年。

并不是OpenAI不想今年上市。

所以，OpenAI也是说“如果业务持续增长，也可能更早上市”。

能上，都是想尽快上。

所以除了美国方面，我们这边的几个AI相关巨头，也都在紧锣密鼓的上市。

我们两大存储芯片龙头，一个已经在7月27日上市，一个已经处于IPO受理状态，预计可能10月或者11月左右上市。

此外，市场最近还有传闻国产AI大模型龙头DS也有开始准备IPO的计划，不过如果DS现在才刚启动IPO计划，最快也得明年才有可能上市了。

从目前各路AI巨头都还在摩拳擦掌准备上市的情况看，感觉AI泡沫要年内破裂的可能性还是比较小的。

如果美国大资本集团努力撑一撑，继续讲讲故事，忽悠到明年才真正破裂，也是有可能的。

但未来半年，应该会有越来越多AI泡沫破裂的迹象出现，比如类似于7月AI暴跌的走势，就是一次很典型的“预演”走势。

经历过次贷危机的人应该知道，次贷危机并不是2008年，在毫无征兆的情况下，才突然爆发。

其实2007年下半年，已经有很多次贷危机爆发的迹象和征兆，但市场也是一直拖到2008年才让次贷危机彻底爆发。

主要是，如果现在AI泡沫就破裂，那么损失最大的是华尔街资本。

因为大量AI烧钱产生的庞大债务，还没有大规模打包成理财产品去卖给民众。

以我对于美国资本之恶的了解，AI泡沫破裂的时间，大概率会是庞大的AI债务转移兜售给普通民众之后，才会被这些美国大资本去戳破。

在那之前，美国这些大资本集团，大概率还是会无所不用其极，去想尽一切办法画饼，不择手段的去维持AI泡沫不破裂，当然在这个过程里，可能还是会发生类似于7月AI暴跌的走势，暴跌一波，再爆拉一波，只有在这样巨大波动的市场行情里，这些资本利益集团，才能尽可能多的出货，来安全下车，获利了结，让散户们接盘。

这是过去上百年的金融市场，屡见不鲜的套路了。

同时，我还是要强调一下。

AI有泡沫，跟AI有用，是不冲突的事情。

很多人老是把这两个概念给混淆了。

我在2020年，就写过万字分析文章，详细阐述第四次工业革命就是AI时代，我还提出“造梦时代”的说法，看好AI产业的未来。

但这跟当前我不断提醒AI股价有泡沫，是不冲突的。

并不是说，提醒AI股价有泡沫，就是在看空AI产业。

并不是说，看好AI产业，就是在鼓吹AI股价泡沫。

正因为AI太有用，AI产业的发展前景的预期太强烈，所以市场才会如此疯狂的炒作AI产业，一次性透支未来十几年的发展预期，把股价直接炒作一步到位。

正如在2000年的时候，所有人知道互联网产业是非常有前景的，是未来最有确定性的发展方向。

但这也不妨碍互联网泡沫在股价疯涨中，骤然破裂。

太阳底下没有新鲜事，历史总是在周期循环里螺旋前进，会有相似性，但又不会完全一样。

我们还是需要对市场保持足够的敬畏，重视风险。

本文提及的事件以及信息来源如下：

智通财经《28.5万亿美元——这是SpaceX向华尔街递出的“太空AI帝国”超级蓝图》26年5月21日

华尔街见闻《Anthropic拟向投资者披露超30万亿美元市场潜力，IPO估值目标约2万亿美元》26年8月26日

海报新闻《OpenAI计划2027年或更早上市，近期多名高管离职》26年8月21日