早报10.13：光通信遭血洗，广州第一芯登创业板，三季报密集报喜

粤芯半导体（301660）今日正式登陆创业板，为广东省首家进入量产的12英寸晶圆制造企业，网上申购倍数达2359.68倍。但隔夜美股光通信、存储板块遭血洗，Lumentum跌近10%，闪迪跌近6%，SK海力士跌超4%，费城半导体指数跌2.67%。三季报密集披露，奥来德预增442%至538%，坤彩科技预增178%至227%。财政部、税务总局宣布新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%。A股昨日三大指数集体收跌，沪指跌0.43%，超4300只个股下跌，成交额缩至1.55万亿，文化传媒、银行、白酒逆市领涨。

一、隔夜最值得关注的消息

1. 美股三大指数涨跌不一，光通信半导体板块遭重挫

美股三大指数涨跌不一。道指涨0.38%报51850.55点，标普500跌0.06%报7807.24点，纳指跌0.44%报27245.90点。

费城半导体指数跌2.67%报12236.79点。光通信板块遭重挫，Lumentum跌近10%，应用光电跌超8%，Coherent跌超7%，康宁跌超6%。存储概念股持续走弱，闪迪跌近6%，SK海力士跌超4%，希捷科技、美光科技跌超3%。大型科技股涨跌不一，Meta涨超3%，苹果、微软涨超1%；英伟达、亚马逊、特斯拉、博通跌超1%。

2. 中概股多数下跌，金龙指数跌0.38%

中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.38%报5731.83点。禾赛科技跌超5%，盛美半导体跌超4%，蔚来跌超3%，小鹏汽车跌超2%，哔哩哔哩跌近2%。霸王茶姬涨超6%，中通快递、名创优品涨超1%。

3. 国际油价大涨超2%，金银现货同步走低

国际油价走强。WTI 11月原油期货涨幅扩大至2%，报93.753美元/桶，布伦特原油期货涨幅扩大至2%，报106.912美元/桶。地缘扰动推升油价，乌克兰称俄军袭击哈尔科夫州天然气基础设施，沙特阿美表示正在研究额外原油出口路线。

贵金属走弱。现货黄金价格跌0.56%报4170.70美元/盎司，现货白银跌0.93%报60.2573美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.48%报4195.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.78%报60.57美元/盎司。

4. 粤芯半导体今日登陆创业板，为广东首家12英寸晶圆制造企业

粤芯半导体（301660）今日正式在深交所创业板上市，发行价12.01元/股。公司是粤港澳大湾区全面进入量产的12英寸芯片制造企业，被称为“广州第一芯”。本次公开发行5.13亿股，全部为新股。网上申购倍数达2359.68倍，中签率0.0423786759%。粤芯半导体上市有望带动半导体制造产业链情绪。

5. 三季报密集报喜，奥来德预增442%至538%

10月12日盘后，多家A股公司披露三季度业绩预告。奥来德预计前三季度归母净利润1.7亿至2亿元，同比增长442.16%至537.83%；坤彩科技预增178.35%至227.47%；粤桂股份预增153.70%至169.24%；银禧科技预增51.1%至58.19%。

6. 财政部、税务总局：新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%

财政部、税务总局10月12日发布公告，自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%；取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税。

7. 证监会研究储备更多增量政策工具，公募基金运作办法迎12年来首次系统性修订

证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，与会专家建议持续加强稳市机制建设，拓宽中长期资金来源，研究储备更多增量政策工具。证监会同步就修订《公开募集证券投资基金运作管理办法》公开征求意见，拟将股票基金、混合基金、FOF的成立门槛从2亿元降至5000万元，将非FOF基金投资其他基金的比例上限从10%提高至30%。

8. 何立峰会见苹果公司执行董事长库克

中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰10月12日下午在人民大会堂会见美国苹果公司执行董事长蒂姆·库克。

二、今日值得重点关注的方向

半导体/粤芯半导体产业链（新股催化） ：粤芯半导体今日登陆创业板，为广东省首家进入量产的12英寸晶圆制造企业，网上申购倍数高达2359.68倍，市场关注度极高。公司上市有望带动半导体制造产业链情绪，关注相关设备、材料配套方向。

三季报业绩主线（密集验证期开启） ：奥来德预增442%至538%，坤彩科技预增178%至227%，粤桂股份预增153.70%至169.24%。三季报密集披露期，聚焦有业绩确定性支撑的方向，回避纯概念炒作。

光通信/光模块（外围承压，关注承接） ：隔夜美股光通信板块遭血洗，Lumentum跌超9%，应用光电跌超8%，Coherent跌超7%。A股光通信板块昨日已集体下挫，今日仍面临外围情绪传导压力。但Lumentum此前表态产能售罄至2029年初的产业逻辑未变，关注大幅回调后的企稳信号。

半导体设备/先进封装（美股财报前瞻）：阿斯麦、台积电本周将相继公布Q3业绩，是观察全球AI资本开支和半导体景气走向的风向标。若业绩或指引超预期，有望对A股半导体设备、先进封装方向形成情绪提振；若不及预期，则可能加剧科技板块调整压力。

文化传媒/银行/白酒（防御方向） ：昨日A股文化传媒板块逆势大涨5.56%，银行、白酒同步走强，资金避险情绪明显。在市场整体承压、科技板块调整背景下，防御性板块的配置价值凸显。

三、需要注意的风险

光通信/半导体板块外围情绪传导压力较大：费城半导体指数跌2.67%，光通信板块Lumentum跌超9%，应用光电跌超8%，Coherent跌超7%。存储概念股闪迪跌近6%，SK海力士跌超4%。A股相关板块昨日已大幅调整，今日仍面临情绪传导压力，不宜盲目抄底。

美股Q3财报季密集来袭，科技巨头业绩面临检验：阿斯麦、台积电本周将率先放榜，若业绩或指引不及预期，可能对全球科技板块形成传导压力。

本周美国9月CPI数据将公布：经济学家预计9月通胀率将从8月的3.4%升至3.6%，若通胀超预期强化加息预期，可能引发新一轮波动。

A股成交持续萎缩，市场量能不足：昨日A股成交额仅1.55万亿元，较上一交易日缩量约3659亿元，超4300只个股下跌。量能持续萎缩，增量资金入场意愿低迷，反弹力度受限。

四、昨日A股回顾

10月12日A股三大指数集体收跌。上证指数跌0.43%报3797.24点，失守3800点；深证成指跌2.03%报12384.87点；创业板指跌2.61%报2963.82点，跌破3000点；科创50跌2.10%报1426.72点。沪深两市合计成交额1.55万亿元，较上一交易日缩量约3659亿元，全市场超4300只个股下跌。

板块方面，光通信、PCB、CPO概念股集体下挫，通信设备大跌，石化、海运、贵金属、半导体、能源设备等跌幅居前。文化传媒、银行、白酒、发电设备等逆市上涨，资金避险情绪明显。贵州茅台涨近2%，重夺A股“股王”宝座。

约翰·邓普顿：不要因为恐惧而卖出，不要因为希望而买入。

粤芯半导体今日登陆创业板，三季报多股预增翻倍，但隔夜美股光通信板块遭血洗，Lumentum跌超9%，费城半导体指数跌2.67%。A股科技板块面临外围情绪传导压力，成交持续萎缩至1.55万亿。聚焦有业绩确定性支撑的三季报预增方向和粤芯半导体产业链，科技板块等企稳信号，合理控制仓位。

粤芯半导体今日上市，三季报密集报喜，你准备布局哪个方向？评论区聊聊。

风险提示：本文仅供参考，不构成投资建议，请读者朋友们独立思考，自主决策。

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