个股还会V起来的！
作者：卡夫卡很忙
来源：局外人的视界（ID：hooyar_380097485）
大盘真的有点杀疯了，吓死宝宝了。
不过仔细一看个股跌幅，其实都还好吧，一个多年的老韭菜，哪里会被这点子小风浪给吓到了？
其实大家最担心的还是AI泡沫破裂的故事。
当初资金疯狂炒作存为王，永远站在光里的时候，事情就有点离谱了。
再怎么不懂技术的人，都有个最基本的朴素认知，如果一个行业里，只有卖铲子能赚钱，那么这个行业就是个泡沫，是鬼故事，最后连卖铲子的钱都赚不了。
AI硬件设施暴涨带来一个结果，让AI投资越来越贵了，但收入却没办法跟得上。
我们之前聊过AI跟互联网软件之间的区别，后者呢，一套体系搭建好，增加客户的边界成本几乎可以忽略不计，这是典型的轻资产模式，但AI就不一样了，用的人越多，算力要求越高，成本那是框框的增长，这就是典型的重资产模式。
按照巴菲特的理论，ROE一算，这特么的AI不能投啊，但最后华尔街像发了疯一样，把所有的钱都砸AI里了，这个投资悖论是基于对未来话语权争夺上。
我记得在23年chatGPT刚出来的时候，百度对应着做了自己的AI大模型，我跟业内的一群人聊了聊老美对未来AI发展的想法，当时他们都认为老美会率先实现通用人工智能，然后靠着在这上面的优势，直接弯道超车，把中国制造业优势甩在身后。
当时真的有很多人认为这个方向会成功的，可我始终认为这玩意有点像空中楼阁，看起来美好，其实毫无根基，都尼玛是想出来的。
发展到现在，AI的竞争已经上升到大国博弈的层面。
我倒不是认为AI泡沫不会破，这世界一切都有生命周期的，即便是太阳，都会在几十亿年之后湮灭，何况一个科技周期？
只是货币发展到信用货币时代，老美都搞了两轮大规模QE，印钞手法那是娴熟得很，既然现在还有美元信用可以透支，你凭什么认为他们会牺牲竞争优势去暂时的维护美元信用？
更何况一旦老美在科技战里落了下风，美元信用一样也保不住。
这就跟60年代的越战一样，老美疯狂的印钞，透支黄金美元的信用，他不是不清楚后果，只是上位的人，没有谁会主动认输出来承担责任。
再看现在这个时间节点，这个行情，你美还没到越战最艰苦的那一段时间，还有大把的时间跟资源可以透支，所以它凭啥会在这个时候认输？
下个月，Anthropic计划上市，人家定了要按照2万亿美元的市值冲纳斯达克，那么请问什么才能支撑如此高的市值呢？
好吧，据说三季度已经不亏了，营业额也涨到了168亿美元，但那又如何？按照现在这个增幅，何年何月才能赚到2万亿美元？
想要维持美帝AI的泡沫有两个办法，第一，让市场觉得未来会有很好的盈利前景，并且现在就能让投资者看到实实在在的东西；第二，让市场认为未来在硬件上的开支会大幅降低，让AI没那么的重资产。
第一项其实需要一点技巧，最近这段时间，老美那边一直在整各种花活，甚至连教皇都被搬出来了，说是AI很痛苦，呵呵，你信吗？
又是有了痛苦的灵魂，又是要灭世，这特么简直一套中世纪的恐吓故事AI版，为的就是卖赎罪券敛财呗。
前段时间软银旗下的日本云平台遭遇黑客攻击，本子毫无自保能力，世界在高效的AI安全攻击下，基本等于是个不设防的菜园子，这个时候你自然就需要AI保护了。
当然了，一起都不是无缘无故的，另一个新闻就是软银卖掉了英伟达的股份，跑去加仓openAI。
然后有意思的事情又来了，美国内部各种机构披露AI硬件未来需求不及预期，甲骨文先爆了个雷，各种AI算力中心的鬼故事层出不穷。
想想看吧，所谓的客户需求暴增，锁单到2028年的故事到底是真是假，这个锁单又是怎么个锁法的，企业们有没有因为这个缘故，疯狂堆产能？
蓝海杀成血海的故事见多了，不差这一遭。
再回到永远存为王的故事上，前几天长鑫宣布最先进的 4F²架构年底就要落地，领先韩国两年，DDR5也已经全面量产。
这个好消息直接击穿了存储行情。
有利好戳死韩国故事，但长鑫也没讨到好，这里的逻辑其实很简单，所谓存储紧张，其实是御三家制造的假象。
现在中国这波来了个真家伙在后面斩杀，请问你留着前一代的产品屯那里搞什么名堂？那不就得从升级直接跳到跑得快，赶紧把那些落后技术的货给出了呗。
这一把下来，存储继续上涨的预期彻底落空，御三家跟长鑫一起杀呗。
事实上，所谓的AI需求导致硬件暴涨当然有真实需求在，更多的是联手炒上去的，这都是华强北过一段时间都会玩的老剧本，只不过这次有AI大故事背景，于是动静更大些罢了。
我很早就说过硬件一定会A杀的。
但这一波杀下来未必是想毁了AI叙事，事实上，老美直接否掉了中美AI治理上的合作，人家就是要画出来道道，它要死死控住自己的市场份额，这一块是不允许东大来分一杯羹的。
再看大A这几天的杀跌，呵呵，有点像翻版的7月行情，或者硬件不会杀得像7月份那么狠。
这波A股指数走上去，靠的是科技股抱团拉，那么杀下去的时候，指数一样会跟着往下走。
其实很多个股的低位是在6月份，当时硬科技猛拉，市场其余个股严重失血，到7月份杀硬科技，个股纷纷回春。
这一次一样如此，别问我为什么这么笃定，因为国内流动性泛滥，并且真的没啥好投的。
资本市场从来只是流动性的晴雨表，跟经济并没有太大关系，不然你怎么解释2002-2005大熊市？当时国内经济增长那叫一个迅猛。
至于很多人说的，美联储加息会抽走大A流动性，我觉得这一点要看离岸汇率。
钱如果大量外逃，离岸会涨，你就看它涨没涨。
所以只要你手上没有保障过的硬科技，其实后面问题不大，如果有，嗯，祝你好运！
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