430政治局会议的“辩证看待”!
原创: 顾子明
本文授权转载至微信公众号:政事堂Plus2019
按照惯例,分享一下对4月30日政治局会议一些精神的领会。
每年四月的政治局会议的主题都是“分析研究当前经济形势和经济工作”,开篇,一般都是对今年一季度的经济形势进行评估和总结。
譬如,“一季度经济运行稳中向好”,“一季度主要指标总体稳定”,“一季度经济运行总体平稳”。
措辞上的细微差距能够表现出中央对于一季度经济形势的判断。
譬如特朗普刚上台的2017是“稳中向好”,贸易战骤然爆发的2018只敢说“指标稳定”,等到抗过特朗普的三板斧的2019则舒缓至“经济平稳”。
而今年政治局一季度的措辞,选择了“要辩证看待一季度经济数据”。
说的颇有点玄妙。
根据国家统计局近日公布的数据,我国一季度GDP总值为249310亿元,按可比价格计算,同比增长18.3%,各地普遍迎来“开门红”,主要指标明显回升。
甚至以2019年一季度为基数,包含去年疫情期间计算的两年平均GDP,竟也超过了5%,显示出了中国经济的强劲动力。
面对如此好的数据,政治局一句“辩证看待”,表达了既看到了数字增长的鼓舞,但同时也看到了数据背后的隐忧。
随后,公告原文就给予了解释,隐忧是“当前经济恢复不均衡、基础不稳固”。
这个不均衡,从同期统计局公布的数据就能看出来,南北方之间的贫富差距迅速扩大。
以苏浙为代表的外向型南方诸省,经济恢复极快,完全忽视了疫情冲击;而以辽吉黑、津冀豫为代表的内向型北方诸省,两年
平均增速几乎停滞。背后的原因很简单,那就是中国的经济恢复很大程度上依赖于外贸驱动。
根据统计数据,我们21年一季度的外贸比增长30%,其中进口的减少和出口的激增,使得中国一季度的贸易顺差扩大了700%。
这使得我们面临两个问题。
一是随着疫苗的普及,下半年全球主要生产国家都将恢复生产,而且疫情也会驱使发达国家向国内转移产业链,中国的出口红利无法延续太久。
二是富人对消费的带动效应远远低于广大的普通民众,而南北方差异背后的贫富差距扩大,将进一步的遏制中国国内的消费增长。
这就是公告中说的“基础不稳固”。
接下来,随着我们的出口红利逐步消失,而国内消费又无法迅速补上,到了那个时候,我们必将面临巨大的稳增长压力。
所以,政治局会议也表明了态度,我们“要用好稳增长压力较小的窗口期”。
也就是,要抓住现在。
根据政治局的判断,我们可以预估出来,接下来到七月底,我们的各项向经济指标依然会相当给力,但是接下来中央必定会趁机进行大刀阔斧的改革。
所以对比一下。
相比于去年12月政治局会议中,“扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革”,这个供给与需求并重的提法,换成了本次“凝神聚力深化供给侧结构性改革”。
因此我们会明白,自去年年底以来靠消费舒坦的黄金时代过去了,又要准备回到了供给加码的苦日子主线之上。
接下来,我们不会“涸泽而渔”的刺激消费,而是要通过产业投资,让更多的民众拥有自我造血的技能,从而拥有消费的能力,促使中国经济恢复健康。
这就是本次政治局会议告诉我们的。
但问题是,无论是去年的“以工代赈”,还是今年的“堵点投资”,都是需要钱的。
我们要明白,钱从哪里来。
相比于去年疫情之后的7月政治局会议上提出的“推动综合融资成本明显下降”,让金融机构输血1.2万亿;12月政治局会议上提出的“反垄断和防止资本无序扩张”,让垄断巨头们纷纷付出了罚款的代价。
本次政治局会议的重点,是用地要素和国土调查,通稿中对此给予了非常大篇幅的介绍。
也就是说,继金融机构和垄断巨头之后,注入资本和生产要素的,很可能是土地这个最大的蓄水池。
青壮人口进城作为劳动力,空闲土地作为生产资料,在科技的带动之下,去突破大循环和双循环的堵点,创造更多的价值,带动更多的消费。
所以,最近无论是遏制房价增长,政策主导保障性租赁住房和共有产权住房,还是打破学区房的教育垄断和狙击课后补习,数百座城市实施零门槛入户,都在昭示着大城市在向更多的民众敞开怀抱。
甚至,从资本的角度,为了进行配套建设和避免地方对土地财政的依赖,证监会最近推进积极基础设施公募REITs落地,以筹集更多的资金。
可以说,从人口滑坡的讨论到严打课外补习和学区房,从处长替骑手司机发声到政府工作报告点名“新市民”,最近社会热议问题的背后,内核都是我们在疫情之后加速推动城市化。
因此,看懂了此次会议公告就会明白,未来的机会在人口涌入大城市,以及空出来的闲置土地。