为了芯片，中美欧日韩干起来了！

作者 :正文注明 2022-02-24 12:15:25 围观 : 次评论

来源：米筐投资（微信ID：mikuangtouzi）
作者：和卿

2月，欧盟《芯片法案》的公布，芯片市场份额的争夺全面进入以中、美、欧为政治核心，以日、韩为帮手的全球化。

背后是对数字经济制高点的争夺。

芯片的市场空间也会由于剧烈的争夺急剧爆发并终结。

当然，我们必然是电子产品的受益者！

中国芯片制造地位飞速提高，抢占了以美国、欧盟为绝对主体的芯片行业利润。

（来源：SIA，中国芯片市场份额逐步提高）

短短三个月的时间，韩国、日本、美国和欧盟先后以法案的方式高调宣布进一步强化芯片市场。

美欧砸钱在巩固自己的全球地位，日韩投产在抓紧这一轮缺芯的赚钱机会，中国则举全国之力研发生产芯片，布局数字经济这个“地基”。

据美国半导体产业协会（SIA）2021年芯片销售额统计，2021年中国销售额总额为1925亿美元，增长了27.1%，美、欧分别为27.4%、27.3%。

原本以美国为绝对核心的整个芯片产业链，如今呈现五国争雄的格局，尽管中国在核心技术上还是很弱。

芯片的整个核心工序涉及4个核心，分别是：设计（工具）、制作（工具）、具体制造、封装。

其中，设计工具（EDA），华为海思后来居上超越台湾的联发；具体制作的工具（光刻机），只能依赖于台湾的台积电。

后两个工序，中国全球独大，基本没有其他国家啥事儿。

原本世界只有欧美在用飞机运货，现在中国快速研发并有了飞机，甚至自身形成一个强大的产业链，撼动了原本的利益格局。

（美国SIA的理由）

用2021年SIA2021年的年报表述，给出的理由是：

1.原材料和制造，亚洲（中国）占全球75%的生产能力。

2.就连供应链也出现了漏洞。

比如，在2019年，世界上最先进的逻辑半导体（<10纳米）100%在海外生产。

指的就是中国的台湾。

从这方面来说，已经不是蛋糕怎么分的问题，在美国看来已经涉及到安全和稳定。

背后的根本是以芯片为核心载体的数字经济（潜在的）霸权受到威胁。

疫情的爆发，让原本增长的经济变的缓慢各国都试图寻找新的经济增长点。

数字化经济成为当下全球经济增长的共识——秘密武器。

试想：

在数字人民币的精准“定位下”，货币政策变得高效而精准，市场需要多少水、谁又需要多少，央行都能实现精准滴灌，不在出现系统内空转。

农业上，随着乡村振兴的推进，应用数字化实现精准浇灌、除虫温控等，粮食高产。

工业上，机器人等高精密技术自主监控生产，并通过物联网完成“定量”销售。

这种以飞机代替马车运送货物来赚钱的降维打击方式，无疑是谁先占领谁就是新一代经济霸主。

然而，这一切的一切都建立在每一个小小的芯片之上才能实现。

数字人民币、服务器、电脑、手机，我们的生活已经被芯片包围。

可以毫不夸张的说，我们正在经历一个即将到来的新经济模式，芯片领域的自给自足无疑会让欧美国家坐不住。新能源也会成为继芯片之后的另一个兵家必争之地，只是暂时会缓一些而已。

（2019年逻辑半导体市场份额）

为此，2022年我国各地政府工作报告中重点支持发展电子产业，特别是芯片的研发生产：

湖北提出华星光电t5尽快投产；

湖南提出抓好三安半导体二期和中车时代功率半导体核心元器件十大产业项目；

安徽提出加快长鑫存储二期、中航锂电等重大项目建设；

广东提出加快广州粤芯、深圳中芯国际12英寸线等重点项目建设......

中国很清醒的看到必须加快数字经济发展，不仅是弥补潜在失速的经济，更是为未来经济添油助力。

为什么今年的新基建上马了？

卡脖子的问题缓解了不少，条件成熟了，也是拉动经济增速的无奈选择！

边研发边铺设，抢在各国之前，占领数字经济这个新高地。

目前数字人民币已经进入试用阶段，东数西算也开始上马...

然而，芯片的摩尔定律已经注定芯片是一个激烈竞争的卷产业，各国的高调加入，又进一步促使芯片的市场空间快速进入一个高点并终结，归于平静。

一个芯片的计算能力取决于单位面积晶体管的数量，越小越多，其计算能力越强。

原子大小（0.1nm）基本是芯片的竞争极限，一旦小的不能再小，就进入量子计算的范围。

很有理由相信，下一个计算力提高的时代会是量子计算的时代。

竞争的加剧，对整个人类是好事儿，对于芯片的投资者可能会显得不那么友好。

因为，以前就那几家可以造芯片，市场空间和利润基本握在他们手里，股价稳步增长。

就好比微软系统的更新：XP系统到11，一代一代慢慢推出并长期获得市场利润。

芯片的局面变的不同：更新换代的速度加快，目前市场共克3nm，逐渐接近物理极限（这个过程可能会慢一些），没法更新。

从XP直接跳转到win10，潜在的利润一下子直接吃没了。

芯片就是这样的局面，相信快速弥补数字经济发展所需之后，芯片的价格会出现一个质变，届时电子产品的价格也随之直线下滑。

表现在股价上，原本的芯片龙头由于预期利润会下降，股价可能出现一定程度的回落，但不要指望他真的会跌，毕竟核心技术还在那几个人手里；国内新进的竞争者会由于技术的快速突破而在芯片市场获得利润，加之政策的支持，股价可能会出现井喷式的上涨。

投资者需要注意的是，预期利润在井喷的时候及时兑现。

设计与制造工具的研发是中国当下芯片的痛点和难点。

但对于投资市场来说，我们必须明白一个道理：淘金的不一定赚钱，但服务于淘金的一定赚钱。

比如，服务于芯片成型的后两道工序，个人更看好。

当价格不变时，集成电路上可容纳的元器件的数目，约每隔18-24个月便会增加一倍，性能也将提升一倍。——摩尔定律

各国的加入必将推升芯片的竞争进一步加剧（内卷）。

我只想等待手机和电脑价格的回落，并从投资中享受数字经济下的增长红利。

看好中国。

参考资料：

1，半导体行业协会|新航|半导体行业的声音 (semiconductors.org)；

2，电子设备-电子行业简评报告：多地2022年政府工作报告发布，芯片_攻坚战_仍为重点-首创证券[何立中]-20220214；

3，电子设备-半导体行业点评：芯片技术主权的强化，提升晶圆制造及设备、材料发展空间-中银证券[杨绍辉,余嫄嫄]-20220215。

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