429政治局会议解读！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：政事堂Plus2019
昨天文章，跟大家盲猜接下来究竟是要保房价还是保股市。
29日的政治局会议，给了最终的答案，“我全都要”。
一改往日在晚间新闻发布，本次公告选择在了午间。
消息面的封锁加上缜密的行动，瞬间把港股和A股拉的全线飘红，让不少空头在四月的最后一个交易日被强平。
今天，就跟大家一起解读一下这个非常重要，堪称政策转折点的会议。
按照惯例，为便于区分，之前的会议内容用蓝字，本次的会议内容用红字区分。
首先，中央对宏观经济层面上的判断，急转直下。
从12月的“我国经济发展保持全球领先地位”变成了“风险挑战增多”，“不确定性上升”，“面临新的挑战”。黑天鹅与灰犀牛，也首次被写入了政治局会议公告。
原因是“疫情（SH）”和“乌克兰”的同时爆发。
面对既要“防疫情”、又要“稳经济”、还要“安全发展”的三角难题，本次会议破例，继2020年2月和7月后，时隔近两年，再次提出了努力“实现全年经济社会发展目标任务”。
情况急转直下，目标若不改，就要改动作。
去年年底政治局会议与中央经济工作会议制定的部分政策，就要随之调整。
A，货币政策，放弃了灵活适度，提出用好各类货币政策工具，
B，财政政策，放弃了提升效能，注重精准，提出加快落实确定政策，实施退税减税降费。抓紧谋划增量政策工具，把握提前量和冗余度。
简而言之，原本灵活选用的货币政策可以一起用，原本不能用尽的财政政策可以再新增。
C、消费，从扩大变成了全力扩大，要发挥消费对经济循环的牵引带动作用，
D、投资，从扩大变成全面加强，要求各部门保障土地、用能、环评来搞基础设施建设。
简而言之，刚刚被淡化了的消费与投资，都要加量再加量。
基本上是把去年定下的抗疫政策全面退出，进行了一百八十度的调整，力度之猛烈，几乎是回到了疫情爆发之初的2020年。
然后，再来看几个关键词。
E，抗疫政策。本次除了在“统筹疫情和经济”前加了“高效”，也把12月的“科学精准防控”，调整为4月的“坚持动态清零”。
抗疫政策进行了全面的调整，并通过了政治局的确认。
F，外资。从7月的不提对外开放，到12月提出扩大高水平对外开放，本次4月变成了，积极回应外资企业来华营商便利等诉求，稳住外贸外资基本盘。
相比于武汉疫情时期，提出的“做好贫困地区农民工返岗就业工作”等针对底层民众的政策，这一轮提出确保交通物流畅通，确保重点产业链供应链、抗疫保供企业、关键基础设施正常运转。
我们把4月政治局的政策内容串联一下，会发现讲的全都是预期管理。
承诺给货币政策，财政政策，承诺刺激消费，加大投资，承诺控制疫情，解决产业链、供应链冲击，以及外资的一切顾虑。
总而言之，由于具体方案并没有确定，本次会议本身没有给任何明确的东西，但是为解决市场与资本的顾虑，给予一系列明确的预期。
所以，我们最后再看一个关键词。
G，底线，我们从4月、7月的民生、工资、运转，12月的民生，调整为4月的“防止系统性风险”。
这是一系列政策调整的底层逻辑，我们要死保的东西变了。
通俗的说，防止系统性风险就是防金融参与者恐慌性出逃。
这个决策，是很难下的，一旦下了，也意味着很多政策也都会随之调整。
故而本次会议，也提出了三个专项内容，表达诚意。
1、地产资本，取消了去年多次会议提出的“保障性住房建设”，本次提出“支持各地出台政策”、“支持刚性和改善性需求”，“优化预售资金监管”。
2、证券资本，首次在政治局层面提出“及时回应市场，积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行。”
3、平台资本，从12月中央经济工作会议提出的“要为资本设置红绿灯，依法加强对资本的有效监管，防止资本野蛮生长”，进一步弱化调整为“要促进健康发展，完成专项整改，实施常态化监管，出台支持规范健康发展的具体措施”。
在俄乌冲突、欧米克隆（SH），以及美联储“超预期加息”，三者带动的资本撤离危机下，我们进行了妥协，同时争取房地产资金与资本市场的“把根留下”。
因此，考虑到政治周期，去年12月我在政治局会议后看空的美团滴滴等中概龙头们，可以从“死亡笔记”中暂时挪走。（但是考虑政策周期，锂电产业链仍大概率走不出来）（参见：126政治局会议解读，展望2022、 中央经济工作会议解读，展望2022）
那些一个个主动淡出视线的互联网巨擘们，接下来也不会再被人人喊，甚至需要的时候，有的还需要上台来表达对经济看好的信心。
由于本次会议主要是展示诚意与信心，并未给出方向，今年一季度腰斩了的明星基金经理，如果能够联手，提前赌中目前正在酝酿，7月政治局会议正式给出的财政投资方向，卷土重来亦未可知，重复20-21年的辉煌。
另外，考虑到政策的缺乏，因此两会政府工作报告中提出的房地产被拎出来了，那么双创也有一定的概率被提出。（参见：聊一聊政府工作报告）
最后，业内都以为必死的许家印孙宏斌等地产大佬，也凭借着强悍的意志，决绝的精神，愣是破釜沉舟给自己有争取了一线生机。（参见：许家印的破釜沉舟）
而对于我的读者来说，这一波就是之前说的，今年会出现的，也可能是最后一次，让我们蹭电梯所拥有的含科量固定资产，变现的时机。
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