俄乌打仗，玉米危机来临？

“黄金作物”，高位震荡

当前，俄乌紧张局势依然严峻，全球对于农作物供给的担忧已经体现到期货市场，玉米期货价格大涨。

之前文章已经简要分析过食用植物油的上涨因素，其实玉米最近价格上涨的基本逻辑也类似。

作为公认的“黄金作物”，玉米是全球重要的粮食、饲料和工业原料。

USDA数据显示，2020/21年度，全球玉米产量超过11亿吨。其中，美国以358,447千吨玉米产量全球第一，占比接近32%；其次为中国，以260,670千吨玉米产量排名第二，占比超23%；第三名为巴西，产量占比接近8%。

别看我国玉米产量挺高，但国内需求也大，所以我国的玉米仍然需要大量进口。

2020/2021年度，全球玉米进口量超过1.8亿吨，其中，中国以29,512千吨排名第一，占总进口量的16.07%。

玉米产量第一的美国，在今年新作播种初期遭遇了寒冷天气，导致播种初期进展缓慢。而且根据气象预报，美国中西部地区的天气将依然低温多雨，这将继续制约农户下田春播，许多地区的玉米将无法在理想窗口期种植。

而南美的持续干旱，也使巴西的玉米产量预期下调。此外，据路透社网站4月26日报道，南非官方作物预估委员会就夏季作物产量预期表示，预计2021/22年度南非玉米产量与前一年度相比，也会减少9.8%。

也就是说，目前看来，全球的玉米产量很可能低于上年水平，玉米供应将趋于紧张。

而本次发生军事冲突的俄罗斯和乌克兰，一直以来就被誉为两大“欧洲粮仓”，是全球主要的谷物和油料出口大国，小麦、大麦、葵花籽和玉米的出口量均居世界前五。

俄罗斯土地资源非常丰富，拥有面积巨大的优良肥沃黑土带。

“黑土”是指地表植被经过长期腐蚀形成腐殖质后演化而成的。黑土的土质疏松，肥力高，有机质含量是黄土的十倍，是最为肥沃的土壤，也最为适合植物生产。所以，俄罗斯也当之无愧成为农作物生产大国。

不过，受限于高纬度，俄罗斯大部分地区温度较低，主要以大小麦和向日葵种植为主。而玉米原产于热带地区，是喜温、喜光的作物，所以玉米在俄罗斯种植的相对较少。

2020年，俄罗斯农作物种植面积达7962.97万公顷，其中小麦占比36.9%，大麦占10.7%，向日葵占10.6%，玉米和大豆各占3.6%。

本次冲突的另一方乌克兰，也坐拥了得天独厚的农业生产条件。

乌克兰国黑土面积大，大部分地区为温带气候，适合多种作物的生长。

USDA数据显示，2021年乌克兰玉米产量为4190万吨，占全球总产量的3.47%，居全球第六。

尽管产量远低于美国、中国和巴西，但乌克兰的出口量却高达2750万吨，占全球总出口量的13.47%，为世界第四大玉米出口国。

我国从2013年开始从乌克兰采购玉米，现在，乌克兰已是我国第二大玉米进口国。据Mysteel 统计，2021年，中国从乌克兰进口玉米732万吨，占中国玉米全年总进口量的29%，仅次于美国。

当前俄乌紧张局势依然严峻，两大“粮仓”的谷物贸易持续受限，USDA最新预测数据也调低了对全球玉米供给量的预估，全球玉米供应格局更趋紧张。

根据海关的统计，今年一季度，我国宁波口岸进口粮食35万吨，同比去年减少了6.3%，而进口均价则上涨36.6%，达到每吨3237.5元。

其中，由于我国玉米主要进口来源地是乌克兰，受俄乌军事冲突的负面影响，宁波口岸今年一季度的玉米进口直接降至了0。

现在，俄乌冲突仍在持续，不仅乌克兰玉米出口受阻，3-4月船期均已确定延迟发货或取消订单，而且还会进一步影响乌克兰今年的玉米播种，全球玉米贸易更添不确定性，预计国际玉米的价格将继续高位震荡。

国内玉米的市场化之路

具体到兼具“玉米生产大国”、“玉米消费大国”和“玉米进口大国”三重身份的我国，除了国际因素的影响，还需关注国内玉米的供给情况。

玉米作为重要的粮食品种，不仅是人民生活的必需品，更是重要的战略物资，所以我国通过持续调整相关政策，来保障玉米市场的健康运转。也就是说，在我国，政策的调控对国内玉米市场的影响较大。

从前些年的玉米临储政策说起——2008年金融危机后，国内玉米价格全面下降，我国为了维护农户的种植收益、稳定粮食生产和保障粮食安全，在东北三省及内蒙古自治区（东四盟）实施了玉米临时收储政策。

临储政策的基本内涵是国家每年按一定的收购价格，向农民敞开收购玉米。

临储政策的初衷是鼓励主产区玉米种植和保证国家粮食安全，从实施效果上来看，也的确起到了缓解玉米种植户经济压力、解决玉米的销路和稳定玉米市场的作用，实现了粮食增产和农民增收两个主要目标。

根据国家统计局数据，2008年—2015年，我国玉米播种面积从3098万公顷上升至4497万公顷，产量也从1.72亿吨，上升到了2.65亿吨。2012年，玉米超越水稻，成为我国第一大粮食品种。我国也从2014年开始超过美国，成为全球玉米种植面积最多的国家。

另据美国农业部数据，截至2015 年年底，全球库存数量为 2.06 亿吨，其中，超过一半的库存都在中国。

需要注意到的是，巨量的玉米库存不仅会占用大量的财政资金，还需要付出巨额的库存成本。根据国务院发展研究中心研究员程国强的计算，2.5亿吨玉米需要付出的库存成本费用达到了630亿元。

同时，玉米临储的价格是由国家决定的，且连年提高。而2011年之后，在国际农产品价格大幅跳水的背景下，国内外价差逐渐拉大。

国内玉米产区和销区的价格倒挂，各类粮食主体都不愿存粮，使市场收购与库存压力全面向国家收储转移，又形成了老库存拍卖出库不畅、新库存迅速增加的困局。

因此，总体来看，临储政策虽然在增产上效果明显，但长期下来，显然会使国内玉米市场严重扭曲，随之而来的是玉米高产量、高库存量、高进口量的“三髙”矛盾。

为此，政府开始探索玉米市场价格形成机制。在2015年，首次下调了玉米临储价格，并于2016年正式取消了玉米临时收储政策，将政策调整为“市场化收购”与“补贴”的新模式。

也就是说，2016年，我国玉米价格开始回归市场后，供需关系才逐渐成为我国玉米价格走势的主导因素。

此后，我国玉米价格逐渐回落，农民种植的积极性也有所下降，玉米播种面积连年回调。

根据国家统计局数据，2015—2018年，我国玉米播种面积从4497万公顷回落至4213万公顷，产量从2.65亿吨下滑至2.57亿吨。

此外，由于我国大豆对外依存度较高，在中美贸易摩擦加剧的大背景下，我国提出了大豆振兴计划，到2020年实现大豆种植面积达到1.4亿亩，2022年达到1.5亿亩。

而我国耕地面积的总量就这么多，多种大豆必然意味着其他作物面积的减少。统计局的数据也证明了这一点：2020年，我国玉米产量为26067万吨，较上年减少11万吨；播种面积为41260公顷，较上年减少了24.06千公顷。

同时，临储政策取消后，国家也在加速去库存，通过拍卖的方式来进行玉米库存的消化。所以，在库存方面，我国的玉米库存也已降至低位，“三高”矛盾得到缓解。

短期价格高走，长期供需紧平衡

再从国内需求端来看，我国玉米的用途主要有饲料、工业消费和食用三类。其中，饲料是玉米最大的消费渠道，占到了消费总量的60%以上，工业消费次之，占比约25%-30%。

由于人们日常食用的玉米需求相对稳定，所以，我国玉米的需求变化主要来源于饲料和工业消费。

在饲料方面，由于玉米富含多种牲畜、家禽生长必需的营养物质，是最重要、也是占比最高的饲料来源。

前几年，非洲猪瘟疫情以极快的速度席卷全国，我国生猪养殖产业曾受到重创，但由于猪肉的需求相对刚性，所以生猪价格的高涨，又进一步刺激了养殖户的积极性，生猪存栏量的回升直接带动了饲料用玉米的需求大增。

目前，我国整体养殖产能仍维持了高位水平。国家统计局的数据显示，2021年末，全国生猪存栏44,922万头，同比增长10.5%；家禽存栏67.9亿只，同比增长0.1%。所以，饲用玉米消费量也仍然强劲。

此前，为保障饲料粮供需平衡，农业农村部发布了《猪鸡饲料玉米豆粕减量替代技术方案》，提出要根据相关替代品的供应和价格，适当进行替代选择。

其中，小麦凭借营养价值和价格优势，具有显著的替代效应。然而，现在考虑到目前小麦价格也在上涨，对玉米的替代优势削弱，所以玉米在饲用端的需求相对稳固。

在工业消费方面，我国主要包括玉米淀粉、燃料乙醇、味精和赖氨酸等深加工产品，不过，为了保障肉蛋奶等食品供应安全，我国对玉米深加工的项目审批收紧。

在2022年的中央一号文件中，还明确提出要“严格控制以玉米为原料的燃料乙醇加工”。也就是说，深加工消费对玉米需求的持续性支撑相对不足，未来饲料需求仍然是推动我国玉米价格上涨的主要动力。

另外，根据USDA的数据，预计2021/22年中国玉米产量2.73亿吨，同比增加4.6%；全国玉米消费总量同比上升3.2%至2.94亿吨，产需缺口2145万吨；预计2021/22年库销比约71.5%，较上一年度收窄0.7个百分点。

所以，整体来看，中国玉米产需缺口较大，供需偏紧。

而我国玉米价格回归市场调控，也意味着国际玉米价格的波动传递可以通过贸易、金融及能源等多个途径对国内玉米价格产生显著影响。

在价格方面，我国国内玉米现货基本面的变量不多，主要跟随宏观以及国际市场波动，而国际局势使玉米进口成本持续增加，带动了国内玉米价格的高走。

同时，在全球总体供应紧张的格局下，俄乌局势造成的进口端扰动因素增加，也会在一定程度上放大玉米期货的波动区间。

攥紧“中国种子”

我国作为玉米消费大国，在国际市场不确定性增强的背景下，是必然要通过立足国内玉米的稳产增产，来保障供给的。

玉米稳产增产主要有两条途径，一是增加播种面积，二是提高单产。

而我国耕地资源有限，不仅需要确保前期玉米播种面积得到落实，还需要增加大豆等油料作物的种植。所以，依靠播种面积来提高玉米产量，明显是不现实的。

最佳的选择当然是依赖单产水平的提高来实现玉米增产，用有限的土地种出更多的玉米。

中国科学院院士李新海曾比较过我国和美国玉米生产的单产和成本：

“2016、2017、2018三年，我国玉米平均单产404公斤，美国是789公斤，我国只相当于美国的51.5%左右。每亩地生产成本我国大概是1045元，美国大概是756元。这些差距造成了进口的玉米在远涉重洋、缴纳各种税费之后仍然比国产的玉米价格低。”

虽然我国玉米的单产已经从2001年的313公斤/亩，提高到2020年的421公斤/亩，但仍低于世界先进水平。

在提高单产水平方面，种子是其中最重要的一环。

有研究资料表明，过去100年农业生产种子占作物产量增加的 50％，种子和生物技术对增产的贡献接近70％。

可以说，种子对农业的重要性不亚于芯片对手机的重要性，不仅是作物增产的关键因素，也是实现产量效益目标的根本保障。

同时，种业还处于农业整个产业链的最前端，从某种意义上来说，粮食安全就是种子安全。

俄乌冲突爆发后，手握全球种子大权的德国拜耳集团就声称，将停止在俄罗斯和白俄罗斯的“所有非必要业务”。

而在拜耳发表声明之前，位于美国的全球四大粮商中的嘉吉和阿彻丹尼尔斯米德兰也已表示，会缩减在俄罗斯非必要活动并停止投资。

尽管俄强硬回应称“俄罗斯1公顷未播种的土地也不会有”，但据俄罗斯农业部门预计，如果西方的制裁持续，未来甜菜、玉米和向日葵等作物种子可能会出现困难，因为这些作物种子多年来都是外国产品占主导地位。

回到我国，实际上，种业一直是我国农业的核心产业，被国家视为建设现代农业的标志性、先导性工程，并且具有重要的战略地位。

在基础粮食方面，我国的水稻种子自主率早已经是100%，还有小麦也完全是自主供应种子，袁隆平院士的伟大之处就在于此，不仅提高了产量，而且技术完全自主。

但总体来看，我国目前仍是净进口国。根据中国种子贸易协会的数据，与2014年3700万美元的顺差相比，2021年我国的种子贸易逆差达到3.5亿美元。

其中，蔬菜是我国种子进口额最高的农作物，2021年进口额达2.4亿美元，占农作物种子总进口额的35.3%。

据《南华早报》报道，美国开发的一种玉米种子已成为中国种植面积第二大的品种，一度占据了中国玉米主产区吉林省70%的市场份额。

“坚决打好种业翻身仗”的重要性不言而喻。

但种业的振兴，也绝非一朝一夕之功，只有“十年磨一剑，久久为功”，才能“把这件大事抓好”。

参考资料：

宁波海关：《一季度宁波口岸粮食进口35万吨玉米进口降至0》http://www.customs.gov.cn/ningbo_customs/470752/2881004/470758/470760/4324433/index.html

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央视网：《近期玉米市场波动较大 国家粮油信息中心分析师这样解释》https://sannong.cctv.com/2022/03/07/ARTIwLFqL2BHA6IzQO86pQs1220307.shtml

光明网：《玉米保供双向发力 增强国内供给稳定性》https://m.gmw.cn/baijia/2022-04/27/35693993.html

前瞻产业研究院：《2022年全球玉米市场竞争格局分析 中美两国玉米产量占全球比重过半》https://www.qianzhan.com/analyst/detail/220/220428-5894fcc6.html

新华社：《第一观察｜总书记海南考察再谈种子“这件大事”》 http://www.news.cn/politics/leaders/2022-04/11/c_1128550995.htm

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通过生物育种引领我国科技竞争力提升-中国经营网 http://www.cb.com.cn/index/show/zj/cv/cv135109511261

娄益龄.临储政策改革对玉米市场间价格波动传递的影响研究[J].粮食经济研究,2021,7(01):57-71.

方正中期期货：《玉米、淀粉：俄乌局势扰动较大，期价高位区间波动》

国联期货：《玉米：核心产区提价，盘面涨势延续》

宏源期货：《玉米和玉米淀粉月报：需求有望复苏，维持偏强震荡格局》

光大期货：《光大期货能量、养殖策略周报：美玉米创新高，国内震荡上行》

头豹研究院：《2021年大宗商品系列报告：玉米行业发展分析短报告》