作者:卡夫卡很忙
来源:局外人的视界(ID:hooyar_380097485)
韩国股市崩了,杠杆牛崩盘最后是怎么收场,2015年我们是见识过。有意思的是,十一年过去了,韩国特么连崩盘的时间也跟15年大A杠杆牛崩掉的时间仿佛。果然太阳底下无新鲜事,人生不过就是无数次的重复,无非是时间地点人物换了一下。但问题是,东大这边老百姓赌心并没有那么的重,15年的时候,我还在天涯混,还算有点影响力。回顾自己的心路历程,复盘自己当年说过的话,再看如今这帮财经博主逼逼赖赖,总忍不住想笑。人没有被残酷的现实狠狠暴揍过,总以为自己能逃脱客观规律的制裁,少年,你自信得太早了。当年那轮杠杆牛里,我不断自己猛猛干,身边还有很多粉丝跟着干,有意思的是,很多人在初期,是压根不敢加杠杆的,总归是害怕,但随着市场一路飙升,加了杠杆的跟没加杠杆的比起来,那赚钱的乘数效应不是差那么一点点。有人还记得当年某云搞的配资平台吗?五倍十倍的杠杆随便干。我记得在3000点的时候,反复跟大家说,5000点一定要跑路,但到了5000点,沉溺在可以永远赚下去的幻觉里无法自拔,坚持不肯减仓。这就是人性,环境让人狂热,人很容易变得固执,只听自己爱听的,故意忽略掉风险,贪婪掌控了一切。然后就是持续不断的暴跌,天天跌,跌到最后人都麻了。记得那时候我见过一个非常牛逼的交易员,他甚至都说出了几个下跌节点的点位,真的,只差了个位数,但那又如何,这个牛逼哄哄的大佬在随后一波逼空行情里爆仓,远遁海外,现在不知道躲那个旮旯里了。所以我后来养成了一个习惯,绝不去赌,我只做自己认定有确定性的投资,在这个过程里,别的标的哪怕看上去再美,再符合所谓当前的资金大趋势,我依旧不会重仓去干,最多搞点小仓位玩玩。我记得在20年给很多做投资的朋友提了一个建议,让大家去买跌成狗的城投债,去做多煤炭。当时永煤集团暴雷,导致市场上城投债跌成狗,五折那都是看得起你,三折都能淘到。我当时也写过,其实当时的判断基于非常朴素的认知,我们国家宏观调控手段非常厉害,像煤炭这种商品定价权是牢牢掌控在自己手上的,煤炭价格低位运行了那么多年,一则为了给下游企业让利,另一个则是为了整理资源。永煤在中国煤炭企业里算是中等,它都扛不住了,说明很多不如它的更惨,涨价能解决很多问题,所以这时候看多煤炭价格有错吗?然后煤炭价格一路从400飙到最高2000一吨,这波涨价直接解救了煤炭企业。当时为了应对恒大暴雷带来的副作用,定向放了不少水,城投债暴涨。所以你看,很多东西逻辑非常简单、粗暴,这就是一个确定性的东西,往这个方向做,肯定没问题。在东大想做好投资得有点道家思想,天之道是损有余而补不足,这是宏观调控必然发力的点。人之道则是你们听说过的马太效应:凡有的,还要加倍给他,叫他多余;没有的,,他所有的也要夺过来。人之道走到了某个程度,天道就要出来干预了,不然呢,凭什么让你这一小撮人拿到那么多?之前有人跟我说韩国股市,我不以为然,笑死了,AI现在摆明了只有两个能博弈的玩家,东大跟西大,你跟我说存为王,然后让一个标准化的东西,拿走最多的利润,凭什么?不然你以为为啥长鑫跟长江要赶在这个时候上市,拿到钱跟利润,人家回头就给你疯狂扩张产能,东大的效率不是你西八跟老美能比的。当然了,如果三星海力士是中国企业,或者是纯粹的美国企业,一切又要不一样。很可惜,被美军保护的韩国,根本没有资格吃下时代的红利,这才是政治经济学里最该学习的点。总在那里喊算力紧张的人去看看任正非老爷子的讲话,人家说,未来不可能会缺算力的,重资产时代,现在缺算力就跟从前喊过缺水泥、钢筋一样,站在此时此刻你都是对的,但拉长时间线,你会看到产能过剩的恐怖力量。蜥蜴人小扎一句我们要出租过剩算力,立刻就戳破了很多美妙幻想。但总有人不肯承认这个结果,你说小扎要继续加大投算力,亲,醒醒吧,所谓的投资是真的投了还是假的投了?我还说我打算往股市里投1万亿美元呢,你信吗?无非是自己搞不到那么多钱,终止计划罢了。现在美帝的大金主们都借不到更多钱去烧算力了,有现金耗尽的风险,当然了,有些人死犟,底层的东西是坚决不肯看的,只想看到自己爱看的,因为有持仓,说不定还是加了杠杆的那种,所以他一定要信继续烧到底的消息,却懒得管烧钱的有没有足够的钱。有些阅读能力不强的人,看到这里又要破口大骂,说我看空科技。我真的没有看空科技,就像我看空水泥钢筋,但并不看空房地产,能懂这里的意思吗?中美现在是AI牌桌上唯二的两个大佬,此时此刻,谁都不可能也不愿意放弃继续卷下去的机会。世界终究是由实力最强的那个说了算,何况是最强的两个?中美其实有一些共识,比如说要得到足够便宜的算力,不然你那么贵的算力又怎么可能卖得到全世界?卖硬件的肯定不管最终的产出价格,屁股决定脑袋,他只想自己拿走最多的利润,但可能吗?你也不用跟我说什么技术,什么科技路线,要知道一切抉择最终还是由人来做的,你只管理解人性,理解利益分配的核心逻辑就行了,一句凭什么,就注定了西八跟小日子的悲惨下场。此时此刻,不要跟我说什么抄底硬件,你以为的底跟真实的底隔老远了。