当海峡被封锁后！

来源：洋恺宏观
作者：George

特朗普就职以来，全球发生了很多大事。有些事情我是提前预测到了，比如去年美军空袭伊朗核设施，以及高市早苗上台。不过有些事情确实超出我的预期，比如美军跨境抓捕委内瑞拉总统马杜罗，这个有点太科幻。最近这次伊朗危机，我猜到会打，因为美国最高法院判定关税违宪后，特朗普需要转嫁国内矛盾。但斩首哈梅内伊这个事情我是没想到的，感觉步子迈的太大了。

美伊开战后，我一直保持观望，因为我不知道美国是不是提前安排好了权力交接，否则斩首的意义是什么呢？然而事态的发展让人感到荒诞，美国居然没有提前制定下一步计划，想当然就这么干了。这就好比古罗马时期共和派元老集体刺杀凯撒，但他们压根就没制定好权力交接计划。凯撒之死并没有让罗马迎来共和，反而卷入大规模内战。

在委内瑞拉行动中，美国提前接触政府内部的温和派，物色好接班人选（女副总统）。那场行动由卢比奥亲自操刀，作为拉美裔资深政客，他掌握着庞大的情报网，处理得非常丝滑。然而伊朗的这次行动由美国战争部长赫格塞思负责，他完全就是被以色列牵着鼻子走，没有考虑好斩首之后的权力交接问题。感觉战争部就一草台班子，把事情搞砸了。

哈梅内伊倒下后，伊朗局势迅速失控，其反应等级远超美国预期。斩首行为触碰到伊朗容忍底线，它可以接受炸平民，炸核设施，但斩首会导致统治阶层人人自危，进而形成短暂的团结。之前忍气吞声的伊朗，这次祭出了最高等级的威慑武器——封锁霍尔木兹海峡，禁止油轮驶出波斯湾。

现在全球最关心的问题可能是：霍尔木兹海峡会封锁到什么程度，以及持续时间。这几年全球经济形势不太好，如果能源供应再出现问题，后果不堪设想。很多人都会回避这个问题，因为确实不好回答。美伊开战与否是判断题，然而海峡危机的蔓延程度是多选题，猜中的难度很大。不过既然这个问题这么重要，我还是迎难而上，试着去猜测一下吧。

美伊博弈序列：

自2023年巴以冲突爆发以来，美国和伊朗的博弈经历多个阶段。双方的政策工具箱非常丰富，对抗强度呈逐渐升级的趋势。

第一阶段主要发生在拜登时期，由于面临选举压力，美国在处理中东事务时非常谨慎，以代理人战争为主，并未亲自下场。以色列入侵加沙后，伊朗选择扶持黎巴嫩真主党予以支援，真主党向以色列北部城镇发射大量火箭弹，牵制一部分以军。

待解决完拉法地区剩余的哈马斯武装后，以色列挥师北上，全力围剿真主党。伊朗不愿放弃这一代理人，遂选择向以色列本土发动弹道导弹袭击，以军则对伊朗本土实施大规模空袭，双方你来我往互有胜负。

特朗普上台后，大举调整美国中东战略，拉拢沙特围堵伊朗。作为回应，伊朗加速核研发，试图生产武器级浓缩铀。美国遂采取先发制人的打击行动，摧毁伊朗最重要的几座地下核设施，延缓了伊朗获得核武器的时间。

到了这一步，如果特朗普选择罢手的话，美国是占据上风的。土耳其曾利用伊朗内外交困的时机出兵叙利亚，斩断了什叶之弧。然而伊朗爆发内乱，以及委内瑞拉事件带来的成功，让特朗普以为胜券在握，他批准了对伊朗的斩首计划，事态变得一发不可收拾。

在封锁霍尔木兹海峡之后，理论上美国只能依靠出动地面部队的方式才能迫使伊朗屈服。要想防止冲突无限升级，必须依靠更高等级的威慑手段。然而特朗普需要充分的理由才能向选民解释为什么要向伊朗派遣地面部队，现在大部分美国人都不支持跟伊朗全面开战。单纯的空袭又无法从根源上解决问题。至于海军护航，那其实更多起到象征意义，因为护航的成本非常高，根本不可能长期维持。

到了这个阶段，这场冲突不是美国想停就能停的。日本当初对中国军民的抵抗意志产生战略误判，悍然发动七七事变，在陷入泥潭后又试图单方面停战，甚至颁布了不再以重庆国民政府为谈判对象的《近卫声明》，但这没什么用，什么时候结束战争已经不由日本人说了算。特朗普对伊朗产生战略误判，低估了“斩首”对伊朗决策层的触动，搞不好这会成为特朗普政治生涯的转折点。

除美国外，世界上只有俄罗斯、土耳其和巴基斯坦有能力向伊朗战场投入几十万陆军。俄罗斯是伊朗盟友，且自顾不暇。土耳其虽然跟伊朗有矛盾，但土耳其担心伊朗崩溃会导致库尔德人趁机独立。巴基斯坦与沙特签署军事同盟协议，但巴基斯坦如果参战印度亦有可能下场。至于海湾产油国，它们只能参与空袭，缺乏强大陆军。

由于斩首触碰到伊朗容忍底线，在确保短期内特朗普政府很难获得宣战权的情况下，伊朗选择封锁霍尔木兹海峡。它的核心目标是让美国付出巨大代价，只有这样美国才不敢发动二次斩首。所以这次伊朗压上了全部筹码，即分高下，亦决生死。

伊朗缺乏威胁美国本土的工具，封锁海峡对海湾产油国的打击更大。伊朗试图通过打击海湾产油国收入的方式来撬动美伊关系，迫使美国作出外交让步，毕竟美国在当地有巨额商业利益。不仅如此，封锁海峡亦会对其它工业国造成冲击，促使这些国家向美国施压。

这种外交杠杆的效果与封锁时长成正比。在严格封锁的情况下，当霍尔木兹海峡关闭超过一个月后，海湾产油国经济利益将遭受重大损失，不得不依靠举债的方式维持财政运行。

当海峡封锁超过三个月后，亚欧大陆的工业国都会遭遇能源供应危机，其冲击不亚于欧俄能源脱钩后对欧洲制造业的影响，除燃油外，包括塑料、化肥、化妆品等物资的供应都会陷入紧缺。

如果海峡封锁超过半年，全球可能会爆发大规模经济危机。美国经济将再次陷入滞涨，共和党大概率会输掉中期选举。这也是伊朗追求的最高目标，如果能让特朗普输掉中期选举，以后没有哪个美国总统敢轻易对伊朗实施斩首行动。

然而封锁海峡对伊朗是把双刃剑，伊朗希望以切断国际能源供应为威胁，驱使其它国家向美国施压，要么让美国付出惨痛的外交代价，要么让美国作出不再实施斩首行为的安全承诺。然而一旦操作不当，封锁海峡亦会让伊朗成为众矢之的，美国可能会牵头多国部队干涉伊朗局势。晚清就是因为对义和团驾驭不当，才引来八国联军侵华。

所以在封锁海峡的问题上，伊朗需要拿捏好平衡。绝对封锁会导致油价失控，触发全球经济危机，把大部分国家推向对立面。因此伊朗的最优策略就是选择灵活封锁，防止油价中枢突破全球经济崩溃临界值。这样既让海湾产油国和欧日韩等美国盟友付出代价，又不至于让自身陷入外交孤立。

在灵活封锁的模式下，油价虽然会上涨，但涨得更多的应该是航运保险费率。这意味着进出波斯湾的货轮都要交一大笔保险费，这种成本会由买方和卖方共同分摊。灵活封锁也可以为伊朗节省导弹，只需定期击沉少量货轮就能增加航运成本。

伊朗封锁霍尔木兹海峡的做法，好比一个搭乘长途大巴的少女遭遇歹徒猥亵，然而车内大部分男性乘客都不愿介入。为防止歹徒二次侵犯，少女的最优策略是点燃窗帘，威胁要烧毁整个车辆，迫使其它男性乘客制止歹徒。然而假如少女不慎把车辆烧毁，反而容易成为众矢之的，因此需拿捏好焚烧窗帘的尺度。

伊朗封锁霍尔木兹海峡有三层目标。底层目标是打击海湾产油国收入，迫使其向美国施压。这意味着封锁需要持续至少一个月以上才能起到效果。然而海湾产油国的态度很微妙，沙特致力于实现“2030愿景”，希望获得和平的发展环境。但沙特亦想趁伊朗内乱的机会铲除什叶派威胁。在伊朗问题上，海湾产油国会发挥墙头草的传统。如果伊朗显现颓势，它们会趁机落井下石，瓜分胜利果实（阿联酋对伊朗在霍尔木兹海峡控制的岛屿有领土诉求）。如果伊朗顶住这波压力，它们会恪守中立，甚至考虑向美国施压。

伊朗的中层目标是让亚欧大陆其它工业国介入，这里既包括欧盟、日韩等美国盟友，也包括中国、印度等新兴势力。对欧日来说，尽管它们不满霍尔木兹海峡被封锁，但欧日缺乏干预能力，欧洲连家门口的俄罗斯都搞不定，更不可能单独派遣地面部队到波斯湾作战，最多参与空袭。印度同时与伊朗和以色列都维持良好关系，估计会局外中立。

中国虽然并未介入之前的美伊冲突，但这次不一样。之前伊朗在遭遇打击时极为克制，幻想能重启伊核协议谈判，因此就算我国提供援助也没用。但这次伊朗是动了真格的，俗话说“自救者人恒救之”，愿意跟美国真刀真枪干的伊朗，是值得投入战略资源的，伊朗问题和台湾问题应该一并纳入对美谈判议程。建议推迟特朗普访华的时间，直到伊朗危机得到缓和。

伊朗的最高目标则是通过拉升通胀打击共和党票仓，让特朗普输掉中期选举。但这存在很大不确定性，油价上涨亦会为美国页岩油企业创造利润，地缘冲突激发的爱国情绪亦有可能提供特朗普支持，这里面都存在变数。

结合上文，我的初步判断是：

1、伊朗危机至少会持续一个月以上，短期内结束的可能性不大；

2、伊朗可能会执行灵活封锁，不会让油价中枢达到全球经济崩溃的临界值；

3、在此基础上，伊朗会尽量拉长封锁周期，争取让其它国家介入。

那封锁什么时候能结束，有这么几种情况：

1、特朗普获得出动地面部队的政治资源。由于MAGA的反战倾向，特朗普在出动地面部队的问题上非常谨慎，它担心如果无法速战速决会卷入下一个伊拉克泥潭。但美国的政治风向是阴晴不定的，如果伊朗的报复手段激起美国民族主义，亦或是引发全球经济衰退，特朗普是有可能下定决心出动地面部队的，甚至会纠集多国部队联合干涉。但美国《战争权力法》规定：由总统发起的军事行动仅能维持60天，之后需要国会授权才能继续。因此特朗普如果想撇开国会单干，需要速战速决，比如出动海军陆战队夺取伊朗在波斯湾沿岸的岛屿，封锁伊朗海岸线。

2、在经历漫长的封锁后，海湾产油国或亚欧工业国联手向美国施压，迫使美国做出外交让步，比如承诺不再对伊朗实施斩首行为，并放弃政权更迭目标。只有在确保自身安全后，伊朗才会逐渐解除对霍尔木兹海峡封锁。

3、伊朗内部发生动乱，新政府缺乏威信，未能及时掌控局势。骚乱在多个城市蔓延，进而引起全国范围暴动。库尔德人、俾路支人寻求独立，伊斯兰革命卫队无力维持社会秩序，外国势力趁机干预。

4、美伊博弈陷入拉锯，美国无力恢复霍尔木兹海峡航运自由，伊朗则承受巨大的经济和外交压力。这种情况会为俄罗斯介入创造条件，俄方可能会以斡旋美伊冲突为筹码，换取美国施压乌克兰割让土地。在俄罗斯的推动下，美伊代表重新坐上谈判桌，冲突告一段落。

这次的美伊冲突比以往任何一次都复杂，因为牵涉到的利益方太多，亚欧大陆绝大多数国家都卷入其中，后续会充满变数。伊朗已经压上所有筹码，就看特朗普会不会跟注了。另一方面，伊朗和以色列都是核门槛国家，双方拥有互相摧毁的能力。局势如果失控，以伊之间爆发核战争的风险是比俄乌更高的。