危机爆发过程中！

来源：大白话时事
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美国和以色列对伊朗发动战争，今天刚满1个月了。

不知不觉，这场战争已经持续一个月。

由这场战争引发霍尔木兹海峡封锁，已经深刻影响全球金融市场，还有世界经济。

虽然伊朗一直说是针对美国和以色列及其盟友的封锁，也就是半封锁。

但从数据来看，过去一个月霍尔木兹海峡的通行量是断崖式骤降。

据报道，“航运数据显示，2月28日开战前，每日约130艘船通过该海峡，日均货运量约1100万吨。而到了3月1日至19日，大宗商品运输船仅过境116次，较冲突前下降了95%，平均每天通过霍尔木兹海峡的船只数量只有个位数。”

“国际能源署在3月12日的月度报告中警告，全球石油市场正面临有史以来最严重的供应梗阻，3月全球原油日供应量将骤降约800万桶，海湾国家已被迫削减原油产量至少1000万桶/日 。”

“3月26日，巴克莱银行表示，如果霍尔木兹海峡的封锁持续数周以上，全球石油市场可能每天损失高达1400万桶的供应。”

“摩根大通测算显示，封锁已导致全球每日原油供应减少约1600万桶”

这些数字是什么概念呢？

全球原油市场日消耗量约为1亿桶，目前霍尔木兹海峡的封锁状态，已经导致国际原油市场出现巨大缺口。

这里还有一个关键问题，随着霍尔木兹海峡封锁已经持续一个月，海湾国家的石油库存都已经满了，面临减产乃至停产的问题。

据报道，“据摩根大通此前的一份报告，Natasha Kaneva分析师团队发出警告称，一旦霍尔木兹海峡完全封锁，中东产油国的陆上与海上储存能力合计仅能消化约25天的滞留产量，此后将被迫全面停产。”

“一旦超过这一时限，存储设施将告饱和，产油国将别无选择，只能强制削减乃至停止生产。”

这里需要说明一下，原油开采通常是不会轻易停止，因为停产后要再复产是需要成本的，虽然不会导致永久性停产，但一旦海湾国家出现大面积原油停产，会给海湾国家带来巨大的损失。

我在这次战争爆发后，就提到一个观点，就是霍尔木兹海峡封锁如果持续一个月就有可能爆发世界金融危机，如果持续封锁超过三个月，就有可能爆发世界经济危机。

当然，这里还是需要强调，世界金融危机，乃至世界经济危机的爆发原因，并不是只有这次霍尔木兹海峡。

比如当前世界金融危机根本原因就是美国的美债问题，还叠加了日债问题，霍尔木兹海峡的封锁，只是一个导火索。

同时，封锁霍尔木兹海峡这个导火索是一把锐利的尖刀，以最粗暴的方式去触发危机。

美股最近两个交易日的加速下跌，已经全面破位，形成一个巨大的头部结构，如果伊朗局势继续恶化，那么美股有可能还会再加速下跌。

最大的问题还在于美债市场。

以往美债是作为避险资金青睐的市场，只要世界上有爆发地缘危机，往往就有避险资金涌入美债，推升美债价格，让美债收益率下降。

然而这次美以伊战争爆发后，10年期美债收益率已经从4%，涨到4.44%了。

这说明美债已经失去避险效应，大资金并不信任美债。

虽然黄金在这次伊朗战争爆发后，也同样失去避险效应，每次伊朗局势一恶化，都会出现原油价格上涨，黄金价格下跌的走势。

但黄金过去一个月失去避险效应，只是暂时的，跟美债失去避险效应的逻辑还不太一样。

黄金过去一个月的下跌，有几个原因。

1、全球金融市场流动性紧张，甚至有爆发流动性危机的风险，我在去年就已经提醒过几次，一旦世界金融危机爆发，黄金价格也会因为流动性危机，而出现短线大幅下跌。

2、过去两年已经涨了两倍多的黄金，因为涨太多，就成了大资金优先抛售的对象，来弥补流动性。

1983年也出现过因为石油危机，导致的黄金大抛售事件。

当时是英国和挪威石油生产商打响价格战，导致中东产油国收入锐减，当时黄金也刚经历了一波大涨，于是就出现单周暴跌20%的走势；

所以，一些市场分析也怀疑是不是中东产油国在过去一个月大量抛售黄金，才导致黄金价格暴跌。

虽然是存在这种可能性，但应该也不单单只是这个原因。

因为如果仅仅只是因为中东产油国的抛售，不至于市场走势会变成，每次伊朗局势一恶化，油价一涨，黄金就跌。

这个就主要是因为，油价一涨，市场就提高了美联储加息预期，加剧了市场流动性紧张，从而导致黄金下跌。

美国长债收益率上升，也是市场流动性紧张的一种体现。

芝商所的美联储观察工具显示，当前市场已经完全不预期美联储今年降息了，甚至已经开始有部分预期美联储今年将加息。

市场与其6月美联储加息概率已经提高到7.7%，不加息概率是92.2%；

市场预期年底之前加息的概率是22.2%，维持当前利率的概率是72%；

同时也要强调，市场的预期只能代表当前市场的态度，这个预期是会随着时间变化而变化，只有有个突发的重磅事件，就会让这个市场预期概率出现大幅变化。

比如，如果油价长时间维持在100美元以上，今年美联储加息的概率就会继续上升。

如果油价长时间维持在120美元以上，美联储今年加息就是大概率的事情。

但油价能否长时间维持在120美元以上，就是一个有悬念的事情。

此外，昨天晚上，黄金价格跟油价出现同步上涨，这是本轮伊朗战争爆发以来，黄金第一次跟原油价格同步上涨，第一次在伊朗局势恶化后，出现短线的上涨波动。

但这次黄金重新显露避险效应的持续性，当前还不大好说，需要密切观察。

因为目前全球金融市场的流动性紧张问题，还没有出现改善的迹象。

基本上来说，油价如果继续维持高位，会加剧全球金融市场的流动性紧张问题。

所以，伊朗局势的发展，乃至霍尔木兹海峡的封锁情况，对全球金融市场的影响会很大。

对于当前的世界金融风险，我在年初也提醒过很多次。

今年元旦的年度展望，提到的关键词，就是“爆发之年”，认为今年可能爆发世界金融危机，并且有可能爆发新的地缘冲突。

我也分析过，新的地缘冲突是有可能成为世界金融危机爆发的导火索。

今年元旦后，A股出现的十七连阳，我在1月6日也单独写文章跟大家提醒过，A股历史出现的4次九连阳之后，往往会出现股灾。

第1次：1997年8月20日-9月1日，九连阳涨完后就出现一波大跌。

第2次，2007年8月2日-8月14日。当时九连阳后，上证涨到4900，随后又涨了两个月，就摸到6124的历史大顶，随后就是2008年次贷危机爆发，开始股灾。

第3次：2015年3月11日-3月23日。当时九连阳涨完是涨到3700点，随后又涨了3个月，然后就是摸到5178的历史大顶后，开始股灾。

第4次，2018年1月2日-1月10日。当时十一连阳后，上证50单边拉升，当时也是银行股疯狂上涨，但随后就摸到一个阶段性顶部，开始2018年股灾回调。

今年1月我跟大家提醒这种连阳风险时，不少人认为这是刻舟求剑。

但1月14日，有形大手开始降温，神秘大资金每天减持几百亿的宽基指数ETF，一直减持到1月29日，把过去几年抄底的1.5万亿宽基指数ETF，减持了将近一半。这是最强烈的风险信号。

我在1月22日的文章里，也有单独提醒过这件事情。

我当时是说，神秘大资金的操作都是在二级市场公开的，2024年9月之前，跟着神秘大资金抄底，2026年1月，跟着神秘大资金减仓，不当神秘大资金的对手盘，这样可以跟着什么大资金喝点剩汤。

神秘大资金是公开在二级市场操作，可以从宽基指数ETF的成交金额明显看出其操作。

而且神秘大资金生怕别人不知道他在操作，每一次都是盘中集中操作，而不是在集合竞价去操作，所以在分时能看到明显交易量波动。

我之前也分析过，神秘大资金之所以要在二级市场这样广而告之式的操作，而不是在一级市场操作，就是为了降低争议。

信不信在于自己。

但哪怕不信神秘大资金，2月28日哈梅内伊被炸死，那么正常也应该能察觉到风险信号了，也该减仓了。

而且3月3日A股还创了4197的新高后，才开始大跌，已经又给了最佳跑路机会了。

今年1月和2月的风险信号这么多，还不减仓，有几种可能性。

1、基于长线心态，有自己的持股逻辑，那现在跌下来，也应该保持好心态，不用被短线波动影响，这种心态也是我比较认可的。

2、更多人是基于侥幸心理，才没有在今年1月和2月减仓。

这还得细分两种情况。

没减仓，但能认赌服输，也还是可以的，起码是基于自己认知去操作。

但是，很多人是之前没减仓，现在大跌之后，才问要不要减仓，对此我也没法给建议。

我以前说过很多次，我不能给不符合我自己操作的模式去给建议。

我一般都是操作在前头，不会等风险爆发之后才去减仓，而是在股市持续上涨的过程里，按照事先制订好的网格化交易去越涨越卖。

我的操作计划是提前大半年就会跟大家公布的，所以我在9月25日，沪深300涨到4600点后，按计划减仓5%，把仓位控制到20%后，过去半年就没有操作了。

本来1月份，我是有机会按计划等沪深300涨到4900，再按计划减仓一笔。

只不过因为1月13日，神秘大资金开始降温调控，所以1月13日沪深300只涨到了4836，距离我执行操作的点位只差一点点，感觉还是有点可惜的。

不过网格化交易就是这样，需要严格执行，排除情绪干扰。

至于之前已经高位减仓，现在问能不能抄底，我有两个建议。

1、如果跟我一样，是之前底部就一路抄底，这波大涨后，一路网格化减仓，也可以考虑跟我一样，设置一个开始网格化加仓的点位。

当然，我的操作计划只是一个参考，具体点位和加仓幅度，大家可以根据自己实际情况，去合理操作，并不用照搬我的操作计划。

我一直强调，我是一个十分保守谨慎的人，因为我面向的是广大普通散户，这就要求我得足够谨慎。

如果你觉得自己能力足够强，完全可以制订适合自己的操作计划。

网格化交易模式，只是一种可取的方案，但也不是唯一方案。

2、如果不想采用网格化交易模式，我只能给一个建议，看神秘大资金操作，啥时候神秘大资金开始以救市名义，再次抄底宽基指数ETF，就跟着网格化加仓宽基指数ETF。

那么可能很多人会问，怎么看神秘大资金的动作？

这个我以前也说过，看市场几个成交量大的沪深300ETF就行了。

由于神秘大资金的操作都是在二级市场操作，并没有在一级市场偷偷进行。

所以每当神秘大资金操作的时候，沪深300ETF的成交金额都会倍增。

比如1月15日之前，成交金额最大的那支沪深300ETF，日均成交金额是30亿-50亿元。

但1月15日就倍增至253亿元，这样短时间成交金额骤然三倍以上，就是神秘大资金明显的操作痕迹。

至于是加仓还是减仓，可以看交易所每天公布的宽基指数ETF份额。

比如，2023年开始，每次宽基指数ETF放量，相对于的份额就在上升，特别是2024年，宽基指数ETF的份额上升速度非常快，这就是典型神秘大资金在抄底。

而2025年1月14日开始，随着宽基指数ETF剧烈放量，相对应ETF份额大幅下降，那么这就是在减仓。

神秘大资金在1月29日减持完，直到目前还没有操作的迹象。

我只能建议，等哪天神秘大资金再度出手抄底，那么我们普通散户也可以跟着进行分批抄底，或者跟我一样执行网格化交易模式，这是我认为风险比较低的操作模式。

我的操作点位，都是提前大半年就跟大家说好的，并没有因为外部变数而变化。

以不变应万变。

这样才能保持好心态，避免因为股市涨跌，而心态失衡。

炒股炒的是人性，最重要的是心态。