美伊战争的最坏结局！

来源：洋恺宏观
作者：George

引言

本文写于两个月前，更多是一种猜想，缺乏足够的证据，因此没有公开发表。现阶段来看，在美国和伊朗互相封锁的模式下，波斯湾大部分原油都运不出来，包括伊朗出口给中国的折扣油。特朗普并不急于恢复海峡畅通，更倾向于把解除封锁与伊核问题打包一块解决，在谈判桌上持强硬态度。如果维持现有封锁等级，国际石油供应将下降10%，预计到7月全球石油库存将触底，到9月大部分工业国会面临石油储备耗尽的问题。在石油危机的影响下，受损最严重的并非美国，而是亚欧工业国。

原文

有个跟特朗普打过交道的圈内人士曾说过：“特朗普这个人虽然表面上看起来疯狂，但实际上这些都是表演给选民看的。现实中的特朗普非常了解上流社会的相处规则，为人很谦和，跟他在社交媒体上的言论很不一致。”

美伊战争爆发后，主流观点认为这是特朗普的战略失误，他低估了暗杀哈梅内伊所带来的风险。但如果往最坏的角度去推演，有没有可能这是特朗普自导自演的苦肉计，他的真正目标并非是颠覆伊朗政权，而是为了削弱亚欧工业国。

早在拜登时期，美国就对伊朗的反制手段做过场景分析，即在什么打击力度下伊朗会封锁霍尔木兹海峡以实施报复。当时得出的结论是轰炸哈尔克岛或者对伊朗发动“斩首”行动均有可能触发海峡封锁，拜登时期美国一直恪守这条红线，避免把伊朗逼向绝路。令人疑惑的是，为什么特朗普在明知伊朗有可能封锁海峡的情况下，还要暗杀哈梅内伊。有没有一种可能？他并不介意海峡被关闭。

纵观历史，美国称霸天下的秘诀可以归纳为十六个字：“欲擒故纵、借刀杀人、隔岸观火、落井下石。”一战后，由于军力限制，美国被排挤出凡尔赛体系，世界格局被英法操纵。作为应对，美国通过“道威斯计划”和“杨格计划”向德国大量注资，累计提供上千亿金马克贷款，帮助德国恢复军工产能。不仅如此，美国还向德国提供先进的军事技术，包括航空发动机、合成橡胶等。如果没有美国扶持，德国很难在短时间内实行扩军备战。

二战在某种程度上，是美国借德国之手拆散了英法殖民体系。1939年德国入侵波兰，1940年德国横扫西欧，1941年德国进攻苏联，直到德国把整个欧洲拖下水后，美国才正式参战，摘取胜利果实。从战后结果来看，英法毫无疑问是最大输家，其殖民地纷纷独立，被纳入美国经济势力范围。

正如最近的美伊谈判一样，二战时期美国和日本也举行多轮谈判。最开始美国一直在示弱，甚至愿意承认满洲国独立，以此麻痹日本人。待时机成熟后，美国翻脸不认人，对日本发动石油禁运。事实上，太平洋战争虽然是日本先动手，但归根到底是美国率先发难。罗斯福非常清楚石油禁运会导致日本铤而走险，但他还是颁布这项政策，目的是想让日本开第一枪，为美国参战提供借口。

特朗普政府明知“斩首”行为有可能导致伊朗封锁海峡，但依然这么做，有没有可能是欲擒故纵呢？事实上，美国自身并不直接使用霍尔木兹海峡，它的石油过剩到可以拿来出口。真正依赖霍尔木兹海峡的是亚欧工业国，包括中国、印度、东南亚、日韩、欧洲，这些国家在经济上，是美国竞争对手。

特朗普上任后，其核心政策可以为四点：对全球加征“对等关税”、拉拢俄罗斯、控制委内瑞拉石油、对伊朗发动战争，这四个政策并非毫无关联。去年特朗普政府颁布的对等关税，其针对的国家主要是中国、印度、东南亚、日韩、欧盟，目的是想通过关税差引导这些国家的产业回流美国本土。可以发现，伊朗封锁海峡后，受影响最深的恰好也是去年对等关税所针对的国家，这恐怕不完全是巧合。

事实上，假如霍尔木兹海峡封锁三个月，那美国是最大输家，中国是最大赢家。因为美国的帝国信誉会遭到损害，中国则能凭借油气进口多元化战略保持制造业韧性。但是，假如霍尔木兹海峡封锁超过一年，那美国是最大赢家，包括中国在内的亚欧工业国都有可能成为输家。因为美国是世界上唯一拥有完整工业体系和丰富能源储备的国家，在亚欧各国普遍遭遇能源短缺的背景下，美国制造业将获得无与伦比的竞争优势。相比之下，中国的石油战略储备可以维持9个月的工业运转，虽然超过世界平均水平，但时间往后拖，也会面临诸多不确定性。

去年特朗普加征对等关税，除了限制中国出口外，也是想施压盟友投资美国，引导欧洲和日韩赴美建厂。在正常时期，大部分企业考虑人力成本因素都不愿在美国建工厂。但如果亚欧各国失去中东的廉价能源，拥有充足能源供应的美国将成为投资沃土，特朗普“制造业回流”的目标就不再是幻想。

近现代时期美国之所以能崛起，离不开得天独厚的地理环境，当亚欧大陆陷入战乱的时候，北美能独善其身、享受和平。当德国、日本为资源短缺问题发愁时，美国却拥有占全球总产量50%的石油资源，并以此成为世界工厂。

所谓欲擒故纵，就是假装谈判，实则极限施压，逼迫对手打第一枪。利用石油禁运迫使日本铤而走险，借助斩首行为倒逼伊朗封锁海峡。

所谓借刀杀人，就是假装针对某个次要对手，实则利用其削弱核心敌国。借德国之手拆散英法殖民体系，借伊朗之手削弱亚欧工业国。

所谓隔岸观火和落井下石，即利用自身独特的地理优势，在亚欧大陆到处拱火，待所有对手都被削弱后再跳出来摘取胜利果实。

事实上，俄乌战争就是美国对“十六字真言”的实践。拜登之所以拱火俄乌，表面上是为了对付俄罗斯，实际上是为了坑害欧盟。欧俄之间有价值3000亿欧元的贸易往来，其中大部分是能源合作。在默克尔时期，欧洲凭借俄罗斯的廉价能源压低了制造业成本，俄罗斯则依靠出口欧盟的油气赚取大量外汇，双方实现共赢。俄乌战争爆发后，欧俄能源贸易化为乌有，最大的损失方是欧洲，其先进制造业大量流失到美国和中国，欧盟的高福利政策濒临瓦解。

这次伊朗封锁海峡后，尽管美国有足够的外交筹码和军事手段来打破僵局，但从实际行动来看它好像并不急于解决这场危机。在美伊谈判中，美国并未作出任何实质性让步，这场谈判似乎只是为了表演给其它国家看，证明美国有在努力解决这个问题。另一方面，美国的增援部队从3月下旬就从本土起航，按理说4月上旬就应该抵达中东了，但当前这些部队依然在太平洋上漂泊。

有没有可能，美国之所以发动对伊朗的战争，根本目的就是想借伊朗之手封锁海峡，以实现亚欧工业国和中东能源脱钩的意图。就好比拜登政府挑起俄乌战争，并不单纯是为了削弱俄罗斯，而是想把俄罗斯的廉价能源从欧盟经济体系中剥离出去，从而控制欧盟的能源供应。

战争爆发后，以达里奥为代表的华尔街势力把这场危机渲染成1956年的苏伊士运河危机，声称如果美国不解决海峡封锁，它会像曾经的大英帝国那样走向衰落。这个观点不能说没有道理，但有夸大成分。首先，英国衰落更像是苏伊士运河危机的原因而非结果，早在1940年，英国为获取美国军事支持，就已经向美国让渡战略利益，把西半球大量高价值岛屿割让给美国。

其次，苏伊士运河对英国确实很重要，这是因为英国本土到印度的商船大部分要使用这条运河，如果绕道的话费用会很贵。但美国并不直接使用霍尔木兹海峡，尽管这条海峡是维护“石油—美元”体系的关键，但美国本土的石油能自给自足，这跟70年代的情况有很大区别。真正使用这条海峡的是亚欧工业国，这也是特朗普多次强调的。

因此把霍尔木兹海峡危机渲染成苏伊士运河危机，更像是华尔街对特朗普的单方面施压。这条海峡对“石油—美元”体系很重要，中东产油国的主权基金持有上万亿美元资产，在华尔街有很大话语权。但对美国本土来说，就算这条海峡被长时间封锁，其直接损害也远低于亚欧工业国。如果把华尔街的观点当成真理，会不会产生误判风险呢？

至于中期选举，这固然会对特朗普的行为构成约束。但近几十年来，中期选举往往都会选出分裂的国会，就算没有伊朗危机，民主党夺回众议院也是大概率事件。对于参议院来说，共和党虽然今年改选的席位更多，但大部分位于偏红的选区，相比民主党有优势。不仅如此，美国大选主要是争取摇摆州的中立选民，但中期选举更多是动员基本盘投票，其策略截然不同。高油价引起的通胀会影响中立选民投票倾向，但能源企业利润上涨可以吸引更多红州选民投票。只要美伊不扩大为全面战争，对共和党选情的边际影响是有限的。

另一方面，如果认为特朗普会为了中期选举TACO，前提假设得是特朗普极度自私，可以为了个人利益牺牲国家利益。但假如特朗普是个理想主义者呢？这个事情说不准，如果他只在乎利益，他完全可以在海湖庄园安享晚年，没必要冒着被枪击的风险出来竞选。同样的案例发生在拜登身上，假如拜登足够自私，他完全没必要挑起俄乌战争，因为高油价会损害民主党选情。在没有连任诉求的背景下，如果特朗普怀揣复兴美国的理想，他可能会冒着输掉中期选举的风险，推动亚欧工业国和中东廉价能源脱钩。

国际能源供应呈现中东、美洲、俄罗斯三足鼎立的态势。中东原油产量占全球1/3，美洲原油产量亦占全球三分之一左右，俄罗斯+中亚的原油产量占比不到15%，剩下的产油国主要集中在非洲地区。假如中东原油供应被长期冻结，那美国将成为国际能源市场的主导者。美国自身就是全球最大原油生产国，加拿大、墨西哥和其它拉美国家的油田又被美国控制，再加上今年刚拿下委内瑞拉这一全球最大石油储备国。在剔除中东后，亚欧工业国的原油进口恐怕会极度依赖美洲，重新回归二战前的格局。

在现有封锁力度下，波斯湾大部分原油都运不出来。后续伊朗也有可能大规模袭击海湾国家油田，并策动胡赛武装封锁曼德海峡，届时中东原油供应可能会陷入瘫痪。如果时间拖半年以上，大部分亚欧工业国都将陷入史无前例的油荒，只能任由美国宰割。拥有剩余出口量的美国可以靠限制原油供应来惩罚不忠诚的盟友，比如法国和西班牙。对于日本这样的铁杆小弟，则给与充足的能源保障。石油将成为比芯片更有效的“卡脖子”工具，能起到很好的外交杠杆作用。

对中国来说，假如中东原油供应被冻结，我国原油进口主要依赖俄罗斯、哈萨克斯坦和少数非洲国家，前两者的供应以管道运输为主，运力存在上限。另一方面，特朗普自上任来积极拉拢俄罗斯，试图削弱中俄能源联系，尽管该战略推进缓慢，但今年美伊战争爆发以来，美国纵容乌克兰利用无人机空袭俄罗斯能源设施，并为其提供情报支持，导致俄罗斯炼油能力一度下降40%。这侧面说明，特朗普为实现战略目的可以容忍油价走高。

按照料敌从严的原则，本文按照最坏的场景进行推演。在2024年美国大选期间，特朗普表现出不亚于拜登的隐忍和奸诈，利用对手犯错实现华丽的逆转；但他上台后的行事风格却如此诡异，有些可以用荒唐来形容。这种鲜明对比可能有两种情况：1、当选总统后，特朗普政治能力大幅下降；2、特朗普隐藏了自己真实目的，醉翁之意不在酒。

可以发现，特朗普上任后的核心政策，几乎都围绕资源展开。比如迫使乌克兰签署稀土协议、拉拢俄罗斯和沙特、收购格陵兰、干预阿根廷选举、操控委内瑞拉油田、发动伊朗战争等，其落脚点要么是稀土和锂矿这种关键矿产，要么是石油。对于缺乏资源的国家，比如印度，特朗普一点拉拢的兴趣都没有。控制资源，才是特朗普政府的核心目标。

另一方面，特朗普上任后重点针对的国家，不再是俄罗斯、朝鲜这种意识形态上敌人，而是包括中国、欧盟、日韩、东南亚、印度在内的亚欧工业国。这些国家跟美国在经济上存在竞争关系，被特朗普认为是阻碍美国制造业回流的关键。无论是对等关税还是海峡封锁，受影响最大的恰好是亚欧工业国。

假如特朗普政府的核心政策是垄断资源+削弱亚欧工业国，那他这一系列看似毫无章法的政策就完全说得通了，其底层逻辑是连贯的。对特朗普来说，北约也好，帝国信誉也罢，都不重要。他想让美国回到二战前的地位，即掌握资源垄断权的工业国，不需要为亚欧国家承担军事义务，待外部世界打成废墟后，再下场收割胜利果实。