美国不加息，但泡沫已崩盘？
作者：阿旦
来源：六爷阿旦（ID：liuyeadan888）
美联储 7 月的议息会议决议已经落地，基本上跟市场整体预期的差不多，就是 7 月暂停加息。这个决定，说实话，我在前面的文章中已经分析过几次。
也就是说，从 5 月中下旬开始，也就是特朗普访华结束之后，一直到 6 月初的时候，美国整体引导的市场预期，包括公布的相关数据，都是准备要加息的。
但是到 6 月下旬的时候，事情发生了反转。到了 7 月初，美国公布的数据引导的预期基本上都已经从加息变成了不加息。
根据我之前在长文章中所做的推算，以目前的美以战争预期和油价所形成的通胀预期来看，美国 9 月要加息的预期其实也是在下降的。从美联储 7 月议息决议出来之后，市场的反应情况来看，也是如此，就是 9 月加息的概率在下降。
从现在的情况来看，现在大家主要的共识可能还是会集中在 12 月有可能会加一次息，但是这个预期最终是否会落地，目前要下结论其实还为时尚早。
我在之前曾经有专门写过文章，对美联储的预期引导，是否进行加息，有过一个比较详细的分析，就是需要关注几个数据。一个是包括美国每个月的新增非农就业数据，一个是每个月公布的美国最新通胀数据。
而在这两个数据之外，其实还有一个更现实的数据和实时的国际动态反应，就是看美伊之间的战争冲突，强度是在加剧还是在缓和。而它的一个客观反应，就是国际油价处于什么位置。
比如说国际油价受战争冲突的影响冲上了 100 美元，那么油价对于美国国内的通胀影响就会迅速上升，这可能需要两个月左右的缓冲时间，就会体现在美国国内的通胀数据上。
那么在这两个月的过程中，国际油价还需要持续的维持在 100 美元左右的高位进行震荡，以持续的将这种通胀的影响长期化。在这个基础之上，那么美联储加息就会变得顺理成章。所以这是一个观察美国金融政策变化的窗口。
而在这个逻辑之下，进一步的推演就可以知道，美伊冲突是否加剧，国际油价是否进一步上涨，会影响到美国的金融政策下一步将会如何调整。而美国的金融政策调整反过来又会作用于全球的金融市场。
这也是当时我在科技股第一轮上涨，几乎是在顶部的时候，发出一个紧急预警的主要逻辑依据。当然后面随着美国将金融政策预期的引导做了一次紧急的转向调整，那么我这个预警相对来说就出现了滞后的情况，因为之后科技股又在 6 月中上旬出现了一轮疯狂的拉涨。
那么在此之后，一直到现在，这一个多月的时间，全球金融市场，尤其是与人工智能相关的这些产业及其上市公司的股价，几乎都出现了一轮暴跌。这种暴跌的影响延宕至今，并在继续延续这种下跌的趋势。
就现在的情况来看，我更加倾向于我之前长文章中所分析的那个观点，就是美国之所以金融政策出现了紧急的反转，很可能就是因为美国的金融资本在全球金融市场中还没有顺利的完成撤离，所以他们需要一个更大的时间窗口进行逃离，也因此美国原本计划的 7 月加息被推迟。
从现在全球金融市场的走势来看，似乎更加符合这一逻辑的发展。
在美国的 7 月议息会议结束之后，美股又出现了一波跳水。美国人工智能相关的企业股价几乎都出现了新一轮的下跌。受韩国三星和 SK 海力士这两个存储芯片龙头企业大幅下跌的影响，昨天美国美光科技也下跌超过了 10%。
受这些权重股的影响，昨晚美国的费城半导体指数下跌超过了 5%。
费城半导体指数是一个全球金融市场衡量人工智能浪潮发展的风向标。在 6 月中旬的时候，费城半导体指数一度涨到了 14655 点，最新的收盘价已经回到了 10447 点，这一个多月的跌幅达到了 40%。
短期内如此巨大的跌幅，很难让人相信，这一轮人工智能的大牛市还会继续延续。
但是从技术层面而言，不管是费城半导体指数，还是韩国股市以及国内的科创 50 指数的走势来看，目前确实只有顶，而没有肩。
通常来说，我们用技术的规则去看待的话，如果有了顶部，再有一个肩部去对顶部进行确认的话，那么会形成一个明确的头肩顶，这样在技术层面，顶部的确立会更加的明确。
结合美国金融政策方面的预期引导来看，我个人预计有可能后面还会有出现一轮反弹的机会，这对于很多投资者来说，或许是一次比较好的脱身机会。
当然，对于投资这件事情而言，这种事情还得需要结合自身的情况。只是对于那些赌性太重的朋友而言，如果有这样的机会，一定要好好把握，最好能远离这个市场。
这个世界很美好，但是这个市场很残酷。不要在下行期将最后的希望寄托在这种市场上，好好生活，善待自己。
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