美股转折的信号出现了！
原创： 顾子明
本文授权转载至微信公众号：顾子明说
今天发了美股AI三巨头的文章后，好几个朋友在问我，能不能对“安全”形象的比喻一下，以及为什么我每次一看到安全，就会让大家抛相关的股票。
这里我举几个欧美不同行业高举“安全”旗号的例子。
譬如西方的医药寡头们高举着安全的旗号，通过了法案，新药必须通过漫长且昂贵的双盲临床试验证明“有效”，将药研的门槛大幅提升，中小初创药企完成初期临床后就只能卖给跨国制药巨头。
譬如西方的金融寡头们高举着安全的旗号，通过了巴塞尔协定，要求银行持有充足的核心资产率，中小创新型银行无法像大银行通过内部评级法来提升杠杆率实现高速扩张，就只能被极少数“大而不倒” 的金融寡头兼并。
譬如西方的汽车寡头们高举着安全的旗号，通过了欧1到欧6的标准，要求汽车大幅降低排放，中小车企缺乏高门槛的排放技术失去了市场，使得燃油车向少数大型集团高度集中。
以及已经被说烂了的，西方打着环境安全的旗号，搞出来的碳排放，来限制发展中国家利用成本优势进行翻到超车。
可以说，西方的这些安全口号的背后，都是资本主义的利益在驱动。
煤炭安全一提，小煤窑就没了，煤炭价格涨起来了，能源安全一提，小地炼就没了，油价就涨起来了。
如今，AI的安全一提，小型AI企业就没有翻身晋升四皇七武海之路，只能跪着给AI三巨头当狗， Token价格怕是也要涨起来了。
从学术的角度，AI巨头们高举起了安全的旗号，也是将自身的先发优势转化为了全行业的准入门槛，迫使中小创业公司无法承担巨额的安全合规审查，这等于用“安全”的名义合提高了竞争门槛，然后就可以通过涨价去库存来获取利润。
用咱们熟悉的故事来说，美股的AI三巨头就是参加辛亥革命的黄四郎，进城后就变成了黄老爷，安排手下假扮马匪，干掉了其他的进城当县长的竞争对手，逼迫城南几大家族为了安全，给他缴保护费。
站在保护费的角度再来看近期的AI新闻，今天这个AI劫持网站，明天那个AI突破防火墙，拍拍脑袋就知道，这些所谓的流窜AI都是OpenAI麾下的假麻子。
而如今，美国AI三巨头的联手，标志着行业卡特尔正在迅速的成立。
对此，我们可以参考打着维护石油安全的卡特尔组织OPEC，Token就是未来的石油，未来三巨头只要相互达成默契，就能轻松的搞出Token的涨价去库存。
也可以参考联合国五大善人打着维护世界安全联手搞的不扩散核武器条约，基本上锁死了其他国家的拥核之路，将摇摇欲坠的雅尔塔体系愣是维持了近一个世纪，不断的迫使小国们交保护费。
回到AI的角度，三巨头的联合使得AI行业的游戏规则，从比拼谁跑得快，谁的模型先进，变成了比谁更能定义“安全” 。这种标准制定权的垄断，构成了比技术领先更深、更稳固的护城河。
所以，原本急着IPO搞钱的OpenAI突然不着急了，毕竟只要Token的价格涨了，公司的股票也会迎来价值重估。
最后，再从资本的视角，任何一个大行业，如果开始了谈安全，那么行业上下游的创新型企业的估值就会开始雪崩，而掌控行业垄断地位的巨头的估值就会强劲反弹。
具体的走势，我们可以回顾一下20年底争论巴塞尔后的那一轮，金融科技与银行股价的分道扬镳。
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