又到了关键时刻！
作者：子木
来源：子说一点
今天，全球都在屏息等待。
凌晨2点的美联储决议会议，将公布是否加息。这将是近三年来最大的“变盘时刻”。
如果加息，全球流动性就会收紧，风险资产重估，如果抽血严重，还会出现新一轮大跌。
不过，9月的股市，已经price in了一部分加息，比如大A连续半个月低迷，昨天的成交量，甚至跌到全年新低。就是因为投资者忌惮加息风暴，不敢轻易下手。
接下来会出现三种情景：
第一种是，美联储加息，但释放鸽信号。
比如美联储说，这次加息是不得已而为之，接下来12月很可能就不加了。那么股市就会反弹，利空出尽，就是利好。
第二种是，美联储加息，同时释放鹰信号。
接下来12月还要加息，明年还要加，彻底进入加息通道，那么股市则会大跌，说明利空还会持续。
第三种就是，美联储不加息。
无论释放鹰还是鸽信号，股市都会反弹。因为大家觉得美联储是在虚张声势，9成的概率都等于0了，以后大概率也不会加息。
逻辑上，我觉得大概率是第一种和第三种。第二种的概率很小。
因为这次美联储加息，并不是主动想要加息，而是形势所逼，没得办法。
美联储也不想主动把经济打衰退、股市砸崩，是通胀已经趋于失控，不加息的代价远大于加息带来的衰退代价，属于被动救火，不得不加。
这个逻辑，我再稍微解释一下。看一个公式：
美债收益率 = 实际利率 + 通胀预期
买美债拿到的票面利息，一部分用来抵消物价上涨（通胀），剩下才是真实收益。
举个例子，如果通胀预期 4%，投资者想要 1% 真实回报，那么美债收益率至少要 5% 才有人愿意买。
如果通胀突然飙升到 8%，还只给 5% 收益率，相当于实际购买力亏损 3%，大家就会抛售美债。
抛售美债→债券价格下跌→收益率被动上涨→美债压力暴增。
美债是全球资产的 “无风险定价锚”，一旦美债市场流动性出问题，等于全球金融体系的地基动摇。
所以简单来讲就是，通胀如果失控，美债就会崩盘，这就是美联储被迫加息的直接原因。
而通胀的原因，之前的文章也讲了，就是川普再次出现战略误判，本来想简单敲打伊朗，为中期选举营造强硬总统形象，拉拉选票。
结果沙特跟胡塞武装的入局，彻底打乱了节奏。
目前伊朗控制着霍尔木兹海峡，胡塞控制了曼德海峡，中东的油管两头掐，石油运不出来，油价暴涨，全球通胀暴增。
伊朗内部虽然经济矛盾重重，但目前占据了战场优势，用石油掐住了老美的七寸，不会放手。
现在的川普彻底陷入两难，继续打，伤亡和油价会继续飙升，流失大量选民。
停战妥协，又会被政坛鹰派抨击软弱让步、损害霸权权威。进也不是、退也不是，硬生生把自己拖进了无解的困局。
川普难住了，美联储主席沃什也难住了。沃什不是不想给川普面子降息，而是川普搞的事情，太过离谱，没办法配合。
就是这么一桩子事儿。
所以我觉得，即使这次没办法被迫加息，但接下来川普也会想尽办法解决中东局势，为12月的加息按下暂停键。或者干脆这次，强硬一下，让沃什不要加息。
今天还爆出两则新闻，一则是美国军方秘密召集以色列和沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、巴林、科威特、卡塔尔、约旦、埃及的军方高级官员在德国开会，讨论伊朗战事和中东地区紧张局势。
网友调侃为：新八国联军。
另一条新闻是今日伊朗外长访华，而且是重要人物接待。
这两件事情放在一起，并不是巧合，接下来可能有大动作。
总之，今年是地缘格局最关键一年，未来百年世界格局的大趋势，都在这一年呼之欲出了。值得期待。
而对于投资者来说，多关注今夜凌晨的变盘。如果正如上文所说，美联储走向1或者3，那么股市就会有反弹的趋势，可以适当加仓。
但如果变盘为2，那就要静待观察。继续寻找时机。
同时多关注黄金走势，在美联储加息概率达到的9成的基础上，本该弱势的黄金，却连续多日大规模资金流入，今日凌晨，某地址20倍做多黄金，规模高达860万美元。
这说明有大量机构，依然不相信美联储会加息。
总之，我觉得中东局势不会持续太久，按照美国现在的情况，根本耗不起。终局都会安静坐在谈判桌上，把事情聊明白。
而现在的利空，恰恰会是未来的利好。市场越动荡，恰恰也是机会越多的时候。敬请期待大变盘。
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