大司炉：短兵相接的贸易战中，一根“韭菜”的“刀口舔血”记
.jpg)
“贸易战”阴影下的资本市场，也真是应了一句话：一通分析猛如虎，涨跌全靠特朗普。
四个月前，5月6日，擅长推特治国的特朗普，在推特上威胁要将所有中国输美商品的关税提升至25%——A股应声而跌。
当时，“沪深300”指数一度下跌超过6%。这是什么概念？中国大陆两家证券交易所表现最优秀的300家企业，整体下跌了6%。表现不那么“优秀”的企业，就只能往跌停板上招呼了。
千股跌停这样的“大场面”，除了股灾，恐怕就要数二十多年前邓公逝世了：1997年2月17日，坊间流传邓公病危的消息，沪深两市双双跌停；2月19日清晨，噩耗传来，伴随着“沉痛宣告”，沪深两市再次跌停。
这半年，资本市场的起伏似乎都在K线图之外的国际关系战场上起起伏伏：
虽然特朗普8月份一直威胁要生效的关税，在9月1日按照计划实施，但中美两国却也在一边摩擦碰撞，一边会谈磋商。自6月份中美两国元首在大阪会谈之后，原本紧张的贸易摩擦似乎要迎来了“终章”。国际政治的云谲波诡，到处是峰回路转的“转折点”，恰恰印证了莎士比亚《暴风雨》当中
.jpg)
组织、宣传和统一战线是中国新民主主义革命胜利的“三大法宝”。在舆论方面，虽然对内应当坚定不移地统一口径，鼓舞士气；但作为拿着真金白银下注的投资者，则一定要注意维护多方面的信息来源。信息不对称是资本市场的大忌。
特朗普之所以在8月份突然“翻脸不认人”，一个都很重要的原因是，这个咋咋呼呼的老头子觉得，中国在购买美国农产品方面的进展不足，显得“口惠而实不至”。就像中国的官方媒体在抨击美方在玩“极限施压”的把戏，明眼人都看得出来，不仅是美方，其实双方都在“极限施压”。
美国先放下不表，中方的算盘是距离下一轮总统大选只有不到一年半的时间了，特朗普需要交上一份漂亮的经济答卷来争取选票，因此可以在大选前再抻一抻。
特朗普当然也看得出这步棋，所以对中方下了“诚意不足”的判断，所以再次挥动了“关税大棒”——打！
特朗普关心的“农产品”，再说的直接一点，其实主要是大豆。在2017年中国的大豆消费就超过了1.1亿吨，位居世界首位；美国农业部预计中国2018/2019年度的大豆消费将超过1.29亿吨。大豆压榨的两种产品当中，除了豆油是我国居民重要的食用油，剩下的豆粕是动物饲料中重要的蛋白质来源。豆粕虽然不能直接食用，但是作为饲料的豆粕，最终以鸡鸭牛羊的形态被端上了中国14亿人口的餐桌。
大豆“浑身上下都是宝”，更何况中国还是大豆的原产地，全世界现如今种植的大豆，都起源于中国。
但问题是，我国大豆消费无法自给，仅在2017年国内大豆供需缺口就超过了0.97亿吨，这其中的大部分都要通过进口来补足，换言之，中国大豆消费对进口的依赖程度超过了80%。在中国大豆的“进口供应商”名单当中，世界最大的农产品出口国——美国自然也就成了我们的头号供应商。
有了以上这些铺垫，一个投资逻辑在大司炉头脑中浮现：大豆不仅仅是一个重要的农产品，而且也是对中美贸易摩擦进行“下注”的投资工具；如果摩擦升级，则“老死不相往来”，双方相互施加惩罚性关税，将导致中国大豆供给端依靠进口的部分将会急剧萎缩，在需求稳定增长的同时，这必将导致豆类产品价格的大涨；如果摩擦缓和，则双方让步妥协，中国扩大对美大豆进口，扩大供给，将导致价格下跌。
在国内期货市场的豆类合约品种当中，经过综合考量，大司炉我最终选定了豆粕作为投资标的。一来是豆粕的持仓量大，不容易被资金控盘；二来是豆类合约当中，豆粕合约的单价最低，相当于可以增加资金的利用效率。
但是，期货是自带杠杆的高风险投资品种，期货是自带杠杆的高风险的投资品种，期货是自带杠杆的高风险的投资品种——重要的事情说三遍。
在中美贸易摩擦这样宏大事件与巨大的不确定性之下，一定要注意控制风险，即使是参与，最好也是“小赌怡情”，切忌“大赌伤身”。
在选定了投资标的之后，对于中美贸易摩擦走势的判断就显得尤为重要，因为这是确定开仓方向的指导——如果“押注”摩擦升级，则开多单（价格上涨盈利）；如果“押注”摩擦缓和，则开空单（价格下跌盈利）。
围绕这个问题，大司炉和基械师进行了一个简单的“沙盘推演”，初步做了一个“短期内中美贸易摩擦走向缓和”的判断——也就是说，这回大司炉我决定做一回不怎么招人待见的“空头”。
一般来说，“上不封顶”使得股票市场和大宗商品期货市场对于多头是天然的友好，对于空头是天然的不友好；从来就只听说过多头向“空头”逼仓。但是空头有个好处就是赚钱快，因为大部分投资者都有“恐高症”，涨停板比较犹豫徘徊，跌停板更为干脆利落。对冲基金的“哲学王”、掀起亚洲金融危机海啸的索罗斯几次扬名立万的“赌局”，都是靠做空赢来的。
确定了投资方向之后，入场时机极为重要。自带杠杆的期货不必股票，股票只要不融资加杠杆，被套住了还可以“死扛”；巴菲特的股票买入后很多都经历过“
当然，富贵险中求，回报和风险成正比，要不大司炉我5天40%的收益也不会是凭空来的。
是的，你没看错，短短5天的时间，随着中美互动的利好消息，空单的收益就超过了40%！
当然，这笔投资的成功，不仅仅是简单预判清楚“大势”就可以的。入场时机需要安排得“明明白白”。
关于入场时机，其实也有些“门道”，不过可以简单说两句：
8月26日当天盘面宽幅震荡，最后以一个创下阶段性新高的十字星K线收盘——显示出了市场主体的巨大分歧。9月4日，早盘冲击前期高点3018失败后，当天以阴线收盘，收盘价几乎是当天的最低价，多方已显示出“强弩之末”的态势，这样关键的位置出现这样的局面，实在是有些“垂头丧气”，因此大司炉我考虑在当天建仓。随后，中美贸易谈判传来好消息，美方负责谈判事务的牵头人财政部长姆努钦与刘鹤副总理通话，双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商。财政部长姆努钦可以说是中美贸易谈判过程中美方级别最高的官员，我厂曾写过关于他的文章《红顶商人姆努钦》，各位读者可以参考。
涉及入场时机方面的分析，都不是一两句话可以交待完的；更何况在关于中美贸易摩擦走势上的判断，很多事情可以更深入地聊一聊。另外，考虑到要从这个角度去分析资本市场，难免不会去聊一些和振聋发聩的“黄钟大吕”不一样的声音，所以还是设立一个门槛，提高交流质量，这样更稳妥一些。
相关文章
-
刀口：好消息！国产两栖飞机“鲲龙”成功海上首飞，南沙战事作用极大|2020-07-28
国产大型水陆两栖飞机“鲲龙”AG600成功实现海上首飞！ 有人光看到“鲲龙”AG600海上首飞的一般意义，比如灭火、救援等，但是“鲲龙”AG600对于军事和军事战略上的意义往往被忽视了，其实，“鲲龙”AG600军事和战略上的意义更大！ 7月26日上午，国产大型水陆两栖飞机“鲲龙”AG600在山东青岛团岛附近海域成功实现海上首飞。这是AG600飞机继2017年陆上首飞、2018年水上首飞之后实现的第三次首飞，也为飞机下一步进行海上试飞科目训练及验证飞机相关性能奠定基础。 图片来源：航空工业集团 专...
2020-07-28 12:01:37 飞机水上飞机机场 -
刀口谈兵: 蓬佩奥就南海问题对我国发难两天后，永兴岛发现多架歼-11B战斗机 |2020-7-22
美国国务卿蓬佩奥近日多次渲染南海地区紧张局势，诋毁中国对南海领土的主权和海洋权益声索“不合法”，挑拨中国与地区国家关系。与此同时，美国军机军舰不时到南海耀武扬威进行挑衅。在中美关系日趋紧张的背景下，不难看出，蓬佩奥之流企图通过干扰破坏南海地区的和平稳定来打压中国，为此背弃美政府在南海主权问题上不持立场的公开承诺，无所不用其极地在国际关系中制造对抗，已经失去了理智、道德和信用。作为域外国家，美国不是南海争议当事方，在南海问题上根本没有发言权。然而，美国一些政客出于一己私利，千方百计地在南海兴风作浪。据统计，...
2020-07-22 09:01:52 南海永兴战斗机 -
刀口谈兵：俄罗斯拒绝对印度提前交付S400，只能按合同2021年底交付 |2020-7-6
出现这样的情况其实原因很简单，也很复杂。武器交付的时间很重要，目前的时机点非常敏感，正是中印冲突对抗时。此时一些国家给印度武器，摆明就会被印度用于战争准备中，用来杀伤中国人。法国，以色列，俄罗斯，考虑清楚后果及对华关系是否造成影响了再决定怎么做。中国和俄目前是抱团取暖的关系，而印度和俄纯粹是生意关系。尤其最近几年，印明显亲美疏俄。俄印关系才会越走越远的 ，俄不会为了印而得罪中国。俄罗斯的S400对空导弹系统如果中国以牙还牙，将来我们也可以向法、以、俄的敌人出售武器，帮助法、以、俄的敌对国打仗。另外，印度要...
2020-07-06 09:02:22 印度俄罗斯土耳其 -
大司炉：苟晶距离万众拥护，还差一本毛选
并没有苟晶本人对公众诉说的那么惨，甚至说她本人的人生轨迹并没有因为这次顶替而改变。苟晶主动选择复读，第二年高考过程与结果也正常。物质上的影响其实基本可以忽略，更多的是感情上的伤害。但无论程度如何，苟晶都是事件受害者，她有权利讨回公道，也有权利要个说法。03苟晶曝光的逻辑在很长的时间内，包括后来收到班主任的道歉信后，苟晶没有选择维权。在陈春秀事件曝出后选择将此事曝光，很显然是要借势，在公众舆论聚焦的时候最有可能解决问题。至于曝光的出发点，是想讨回公道，是想寻求真相，是想报复班主任，是不明确的，不好随意揣测，...
2020-07-04 23:28:21 都是群众事件大司炉 -
大司炉：今日之山东，如同1840之中国
高考顶替，合村并居强拆强并，11岁校长儿子冒名顶替退伍军人参加工作，一连串舆论风波，让山东形象再次跌落谷底。作为土生土长的山东人，愤怒，心痛，惋惜，百感交集。合村并居是好政策，但一帮官僚把他执行的民怨沸腾。高考顶替理应严查严办，某地却以损害地区形象为由约谈发帖曝光者。殊不知，你哪里还有什么形象可言，不要既当婊子又立牌坊。黑不可怕，怕的是不去改变。合村并居过程中，地方官僚将风险和成本全部转嫁给农民，许多官僚还保留着上世纪的工作作风，却忘记了现在已经是全民直播时代。01应该说新时代的春风在改革开放40多年后，...
2020-07-04 23:25:59 山东自己的的是大司炉 -
刀口评论: 祝贺！运-20改装飞行台曝光，中国航空发动机将迎来大发展！|2020-6-30
人生四大幸事“久旱逢甘霖，他乡遇故知，洞房花烛夜，金榜题名时”。人生四大幸事又叫做人生四喜，出自于《神童诗·四喜》，旧传宋代汪洙撰。后人以汪洙的部分诗为基础，再加进其他人的诗，而编成《神童诗》。下面说的事儿，对于中国航空发动机就是一件大喜事，应该说四喜都能沾上边，当然，对于中国的军民用航空工业就更是了。航空发动机被誉为后工业时代皇冠上最大的一块钻石，虽然中国的航空发动机已经有了长足的发展，但是仍然有许多短板需要补齐。一般认为，航空发动机不是造出来的，是试出来的，说的好有哲学意味。但是即便是试也要有试验手段...
2020-06-30 15:02:33 发动机挂架口盖 -
刀口评论：危险！印度改变“交战规则”，极易擦枪走火引发一场大战！|2020-6-24
情况骤变，印度在6月15日冲突大败后，不退反进，在谈判中提出基本等同于最后通牒般的威胁和要求，这有点太出乎意料！真是一天一变据《印度时报》6月23日报道，此次会谈中，印度敦促中国军队从拉达克（Ladakh）东部班公错（Bangong Tso）地区的印度领土撤离，印度要求恢复4月中旬时的状况。 据《今日印度》6月22日报道，6月22日印度第14军司令辛格（Harinder Singh）中将与中国南疆军区司令柳林少将在丘舒尔（Chushul）地区中国一侧的摩尔多（Moldo）举行会谈，会谈于11时30分左右开...
2020-06-24 15:01:18 印度河口解放军 -
大司炉：万恶之源：三角贸易
是三角贸易将大量原本在非洲大陆居住的黑人贩卖到美国成为奴隶，并引发了后来的一系列社会问题。十五世纪中期到十七世纪中期，是非洲奴隶贸易的第一个阶段。这个时期从事奴隶贸易的国家以葡萄牙、西班牙和荷兰为主。此时，欧洲殖民者在西非沿海地区捕捉黑人，将他们贩运到欧洲、美洲等地。十七世纪中期到十八世纪末期的一百多年，是非洲奴隶贸易的第二阶段。此时，美洲的甘蔗、烟草、棉花、咖啡、香料等经济作物的种植园迅速发展。这些经济作物是欧洲市场上急需的进口原料，为满足欧洲市场的需要，就迫切需要更多劳动力扩大生产增加出口。但因为在开...
2020-06-15 20:40:08 奴隶非洲贸易大司炉 -
刀口评论：印度公布班公错最新形势图，发现中国修了一个人工大水库｜2020-06-09
印度14军司令，即少将Harinder Singh代表印度参加了6月6号的谈判，这级别还是比较高了，中印两军的会晤应该还没有这么高的级别，不过按照职务对等的原则，我军参加谈判的应该也是个少将。印度媒体：Lieutenant General Harinder Singh, who is the commander of the Leh-based 14 Corps. Nicknamed the 'Fire and Fury Corps', the 14 Corps is part of the Udha...
2020-06-09 12:05:51 印度中国我方 -
大司炉：政治赌徒韩国瑜
2020年6月6日，台湾省高雄市长韩国瑜以绝对高票被罢免，就职市长不足两年，韩国瑜这个国民党的政治奇才就迅速陨落。“罢韩”案是台湾史上第一桩“直辖市长”罢免案，从市长选举中的横扫民进党，到现在被民进党按在地上摩擦，这一系列政治操作让吃瓜群众目瞪口呆。012018年11月24日，韩国瑜当选高雄市长，击败民进党对手陈其迈，结束了民进党在高雄执政20年的历史。时年61岁的韩国瑜为何会爆冷门击败根深蒂固的民进党呢？这跟高雄的经济下行发展停滞密不可分。此前在高雄市执政的民进党建制派们，长期“重政轻商”，造成高雄经济...
2020-06-08 15:30:15 韩国民进党市长大司炉
| 留言与评论（共有 0 条评论） |
