温故知新：互联网泡沫破过，AI泡沫暂时不会！
作者：卡夫卡很忙
来源：局外人的视界（ID：hooyar_380097485）
最近AI概念走得飘忽不定，好多人都拿世纪初的互联网泡沫破裂来类比如今的AI走势。
看起来两者好像有点一样，一样的都被誉为一次工业革命，互联网是第三次工业革命，这已经被定性盖章了，AI几乎被打上了第四次工业革命的戳。
两者在前期都是哐哐砸钱，各种无底线的往里面烧钱，且基本看不到什么靠谱的盈利前景。
还有一个相似点，那就是两者都是从美国那边兴起的，目的都是为了吸纳充沛的流动性。
当然了，两者还有很大的差异。
上世纪90年代，美国那是真正的如日中天，没有人敢质疑它的霸主地位，足乐观的人也不会想到30年后，中国能发展到如今的水平，在各方面都能制衡美国。
90年代的互联网革命里，老美是发起者，身后一片茫茫，连个有条件质疑的人都没有，更遑论有人能发起挑战。
如今的AI技术革命里，中美你追我赶，在与实体经济衔接方面，东大已经稳超西大一头，不要跟我犟，你看看AI在工业制造方面的落地，这是你美可能实现得了的吗？
所以我一直说，25年前，美帝薅到全球热钱，可以随时拿起镰刀，直接一把割了，互联网巨头们的市值一波跌得只剩下不到5%，但那又如何？
就问你，互联网是不是新技术？能不能改变世界？
答案当然是，那你能抛弃新技术，拒绝跟随世界改变吗？
当然不能。
现在这项目就捏在老美手中，别人只能跟随模仿。
爆仓之后，剩下的资产，只有美国资本拿下才有用，大量技术人才，在美帝拿不到工作机会，在别的地方更没机会。
资产、技术、人才都没任何损失，给你挤破泡沫，受伤的只有过来想发财的热钱，这泡沫是不是破的好？
我们再看这一波支持美国互联网技术大爆发的资金从哪里来，那就更有意思了。
自从英国的丘吉尔在1946年搞了个《铁幕演讲》，冷战就开启了。
对阵的两大巨头是美国和苏联，但冷战的中心却是在欧洲。
这里就藏着一个极其傲慢的设定：世界的中心在欧洲，为什么？因为白人至上呗。
所以美国的白人要成为耗材，卖血度日，但欧洲的白人依旧能岁月静好，要求高福利兜底。
二战美国能崛起，那是因为白人世界中心欧洲因为彼此互殴被砸稀巴烂了，大家纷纷到外围避难，新罗马美帝就成了首选。
后来热战停止，但冷战爆发，依旧选择了欧洲当战场，那财富也不敢随便回来吧，毕竟君子不立危墙之下。
可是到90年代，冷战结束，苏联解体，东欧剧变，欧洲还搞起了欧盟，你说这事闹得。
当年苏联解体美国是极力反对的，真正在里面搞风搞雨的是你搅屎棍大英帝国。
为什么？
理由很简单，英国是欧洲的离岸中心，如果世界中心重新回到欧洲，那么英国的机会不就来了吗？
论搞金融，玩离岸平衡，大英是你美的祖师爷。
老美为啥反对？
有苏联当借口，老美可以源源不断的从欧洲吸血，各种搞驻军，抢利益，甚至用自己的货币去玩金融殖民。
80年代美国能消灭掉恶性通胀，还真不是沃克尔会加息，因为有苏联威胁，欧洲联手起来给信用美元做信用，中国对外开放，拿出了全世界最大的单一人口市场来吸纳增发的钞票。
最后一复盘，中美的蜜月期也是苏联促成的。
总之，靠着冷战红利，美元在金本位崩盘以后，还能维持强势，很可惜苏联解体，东欧剧变，天量的生产资料从前社会主义体系里释放出来。
美帝再怎么能折腾，怎么牛逼，地理距离搁那里呢。
这时候欧洲意气风发，左手高福利，右手地缘优势，有冤大头老美当保镖，还有白人至上欧洲中心论加持，这欧元一出来注定就会狠狠打击到美元地位。
所以老美很慌，一方面在欧洲搅风搅雨，搞出了一场波黑战争，从1992年打到1995年，战争结束了，老美还不消停，又搞出一场科索沃战争，期间还轰炸了中国驻南联盟大使馆。
美帝这么干，无非就是要立威加恐吓，确立自己世界霸主的地位。
也在给财富们一点颜色看看：只要老美愿意，什么世界中心，一样会被打得稀巴烂。
威逼配合的还有利诱。
如果生产力还是按照原有的方向发展，财富会因为一是害怕从欧洲溜走，但最后终究还是会回来欧洲。
利诱就是拿出一场互联网时代的工业革命。
大家可以看看时间线，互联网技术很多年前就在美军内部应用了，为什么非要到90年代才会爆发？
因为90年代资本才有需求啊，资本需要一个好题材画大饼，把钱都圈进来。
我看过一本书《伟大的博弈》讲的是华尔街的历史，樊纲给作了序，大家有空都可以找来看一看。
老美在早期搞建设的时候，经常玩这一招，什么铁路运动之类的，跑去欧洲各种吹前景，画大饼，忽悠殖民者把从全世界抢的钱都投进来，结果美国倒是如火如荼的建了四通八达的铁路，最后到要给回报的时候，呵呵，一场金融危机就此爆发，投进来的钱都在泡沫破裂事化为灰烬，好消息是那些铁路和基础建设都留下了，成为美国本土财富的一部分。
这一招，老美反复的用了N次，欧洲人乐此不疲。
只不过从29年大萧条之后，欧洲因为爆发二战被彻底带坑了。
金本位时代，欧洲的黄金都存在美国的金库里，也没有嘎的必要。
中间停了半个世纪，不是你美帝良心发现，实在是没有折腾的必要。
等到了90年代，天时地利人和都来了。
老美要砸碎欧洲世界中心的美梦。
1999年欧元诞生，随后就爆发了科索沃战争，战争一来，美国那边的互联网泡沫也吹出了高潮。
有人说，上一次互联网泡沫还有针对亚洲的意思。
亲，2000左右，亚洲金融危机刚过，大伙还没缓过劲来，老美虽狠，擅长割韭菜，但一个成熟的收割者都知道，地里的苗都没长好就跑去割，效率太低了，不划算。
算来算去，最肥的也就一个欧洲了，当年的互联网泡沫基本就是针对性的杀猪盘了。
大家可以看看结果，互联网泡沫破裂以后，欧洲的互联网巨头一家都没剩下，这么大的市场难道成长不了一家？
这就是金融的力量了，硅谷的一套玩法，欧洲是跟不上的，欧洲有很多很牛叉，巨有钱有眼光的投资基金，这些钱都跑到美国去玩新经济，因为泡沫经济来回一折腾，整个欧洲都被虹吸了。
为什么中国互联网会有巨头崛起，第一，我们有完整的主权，第二，我们单一市场足够大，第三，巨头们拿了大量的海外金融资本的投资。
除此之外，再没有哪个国家有这个条件了。
互联网巨头解决了一个金融资本收割效率问题。
很多年前，美国人在互联网时代写了一篇文章《世界是平的》，互联网是工具，世界被简化成了一张巨大的蜘蛛网，所有的终端都碎片化，给你个比较优势来忽悠，你就可着劲在人家划定的框框里当牛马吧。
很可惜，东大终结了老美的梦，我们统一大市场加全产业链，就不需要你美国提供金融撮合服务，也不需要按照你老美的想法去当碎片化世界里的垫脚石。
等美帝想通了一切之后，就有了重返亚太，贸易战，科技战，等等一系列的围追堵截。
老美一直没成功。
互联网的世界里，中国也出了能分庭抗礼的巨头，也就是准入限制，否则中美巨头们公平PK，大概率你美帝的巨头们先嘎。
所以大家都得感谢中国，没有中国崛起，08年次贷危机那种级别的金融危机，早就来几次了。
美国不敢启动大规模的危机，本质上还是害怕自己辛辛苦苦砸盘，结果被东大在旁边逆周期扩张捡了便宜。
我们分析这一波的AI狂热，本质上跟当年的互联网狂热是一样的。
AI被提及已经好多年了，我还记得当年被吹爆的阿尔法狗。
当然了，ChatGPT大模型是取得了技术上的进步。
但我们反过来看，到底是资金推动了AI，还是AI发展吸引进来了天量资金？
我认为两者兼而有之。
这么多的钱，其实都是从两轮美帝量化宽松弄出来的，再叠加一个23年硅谷银行暴雷，美联储又狠狠的定向放了一波水。
当时国内房地产软着陆，欧洲爆发了战争，天量资金回流美国，于是AI成了被吹捧的热点。
资金促进了技术的发展。
如果地球上没有东大，那么到现在，全世界的钱都跑到美帝去建设数据中心，AI技术老美一家独大，照道理，大企业们自由现金流都被AI天量投入干成了负数，差不多也该到了收割的时候了。
但如果这时候爆出来美国AI泡沫破裂，东大会怎么做呢？
当然是启动逆周期调控，各种资金冲进来，收购美帝的人才、技术和算力资产了。
我们的大模型随时有可能甩出来一个能超过老美的，也就硬件方面稍显落后，硬件这烧钱的大坑一旦遇到了泡沫破裂，那也是很快就完犊子。
偏偏你老中卷起来无人能敌，本来硅谷干AI就有一半讲中文，等把这些人吸走了，下一场工业革命里，还有你美帝的位置吗？
请问此时此刻，老美还敢主动出手戳破泡沫吗？
历史当然会一再重演，但是，亲，判断方向要结合实际情况，泡沫起和泡沫破，都是有操控在里面的。
信用货币时代，无非是稀释货币信用罢了，老美这20年还用得少吗？都养成了路径依赖。
明天中秋节，今天大A跌，外围是G7的长债收益率继续创新高，大家预期会继续加息，资本市场一片凄风惨雨。
大可不必过度悲观解读，我说一切都好，是真的都好，主要是美帝输不起，如果能输得起，它早就自爆了，还会等到今天？
我一直让大家琢磨为啥本次贸易磋商选在摩根大通，亲，这里是搞金融的大本营，正星条旗的金融组织，重点肯定会放在债市上。
想想看，我们每年贸易顺差超过1万亿美元，维持现状对我们当然最有利。
所以也不是不能救债市一把。
再看一下央妈最近的操作，你看这是紧缩吗？
股市永远是流动性的晴雨表，既然流动性未来不会出现问题，就没必要瞎想。
好好过节。
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