作者:阿旦
来源:六爷阿旦(ID:liuyeadan888)
中美之间的第三轮经贸会谈,已经谈完了,从结果来看,属于是一个暂时没有结果的结果。但总体上,大家一方面是在呵护谈判的氛围,另一方面是都在维持一个正向的预期。
双方就中美经贸关系、宏观经济政策等双方共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流,回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。根据会谈共识,双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天。
除此之外,其实是在谈判开始之前,据《金融时报》报道,作为经贸会谈前的姿态,美方已暂停对中国实体实施新出口管制措施,中方也同意采取相同做法。应该说中美双方都是在为取得一个共识在进行努力,至于最后的结果,目前应该是在等特朗普的最后批准。有可能就在今天晚上,主要是看特朗普建仓是否已经完毕了。中美现在给全世界释放的预期,就是维持现在的情况,再延期90天。那么为什么是90天呢,这里面就有一点玄机了。我觉得最主要的问题,可能就是在于俄乌冲突和新伊核协议这两个方面。在这次会谈开始之前,特朗普突然改口,说原来给俄罗斯的50天最后通牒时间,大幅缩短改成了10到12天。这个50天改成10天又有什么讲究呢?实际上之前我分析过,按当时给出的50天时间往后推,那么最后期限就是在9月初。这个时间点恰好是在九三阅兵之后,美联储9月议息会议之前。但是到了会谈开始前,特朗普突然把这个时间缩短成了10~12天。实际这个时间对应的,正好是此前中美协商的8月12日这个暂停截止日。特朗普之所以要改口,实际上是因为给俄罗斯的这个最后通牒,美国是醉翁之意不在酒。因为美国此前就已经声明过,如果俄罗斯在最后期限不停火,美国将对俄罗斯施加100%次级关税制裁。也就是对所有购买俄罗斯能源的国家施加100%的次级关税。所以说中美谈的不光是经贸问题,而是整个世界的秩序。根据公开的报道显示,在会谈之前,美国财政部长贝森特就已经表示,购买伊朗石油的问题,也将会是谈判的议题之一。可见美国是把新伊核协议以及俄乌停火,这一揽子的问题,全部抛给了我们。美国对他们施加的压力,很明显并没有奏效,所以现在美国是希望,由我们从另一个侧面来解决问题。但是说实话,如果美国真的要对俄罗斯施加100%的次级关税,毫无疑问,就意味着中美之间的关税水平会再次超过100%。所以特朗普对俄罗斯的最后10天的通牒,和中美之间延期90天的努力,看起来逻辑也就顺畅了。如果希望在这10天内,我们能给俄罗斯做做工作,看能不能先停火,这样特朗普给后面就留下了一个想象的空间。在中美经贸会谈结束后,特朗普在飞机上接受采访时表示,他有可能会在年底之前访华。实际上此前就有外媒报道过,特朗普有意愿访华,但是访华的具体时间一直没有确定。外界猜测特朗普访华最有可能的两个时间,一个是在九三阅兵的时候。还有一个就是10月底,在出席韩国举办的APEC会议前后。而根据这次正在努力的延期90天这个期限来看,恰好就是卡在第2个时间点之前。这么一来,特朗普访华的可能性就会变得比较高。而众所周知,这种层面的会晤,其实是需要有一些相应的成果铺垫的。那么不排除一个比较好的谈判结果,可能会留到特朗普访华期间,作为元首会晤的成果。如果按照这个思路反推的话,现在大家呵护会谈的气氛,维持积极向上的预期,也就变得比较好理解了。总体上来看,这对于市场依然给出了一个正面预期的空间和时间。当然了,很多人同时也担心,这种没有保障的努力,最后会不会变成竹篮打水一场空?尤其是在欧洲方向,我们的收益最后能不能兑现,也还存在很大的疑虑。其实这个问题我在之前讲过,特朗普在美国只是CEO,不是董事长,所以不要把特朗普的表态去当做承诺,他的话更像是一种谈判的策略,他只是执行者。总体上来看,要看美国在具体的战略执行层面做了哪些事情,整体的方向是往哪个方向在发展,这个才是最关键的。而不是看特朗普在说什么,像他这种一会50天,一会10天的最后通牒,你要完全站在特朗普的角度,那就属于疯疯癫癫,不是个正常人。我觉得后面可以继续看两个方面的动向,一个是看看美国在降息方面,会有一些什么具体措施。另一个是看看他们对芬太尼合作方面的评价,会不会有新的表态。这些才是相对比较实际的动作,对后面的具体调整,是真正的铺垫。