突破5万亿了！
作者：子木 有读者想让我讲讲，指数基金ETF。 这是普通玩家，最适合的投资赛道之一。正好今天看到一个消息，ETF总规模已经突破了5万亿大关，创造历史新高。 我记得4月份就突破了4万亿，没想到短短4个月，就冲到了5万亿。 指数基金，是慢牛的基石，说明市场正在向这个趋势不断靠拢。 ETF是从去年才开始彻底火起来的。 而带头大哥，正是平准基金，俗称国家队。 去年6月的数据，证金汇金持有高达1.8万亿的ETF。今年又连续增持至大概3万亿左右的水平。 也就是说，5万亿的ETF，国家队手中拿着80%的份额。 这就是我所讲的，为什么这波大盘，是国家队抬起来的，而国家队只要不卖，那么压舱石就永远在。 而且国家队买ETF，本质上，给市场注入了政策因素，所以我们在分析大盘的时候，一定要去洞察顶层战略思想—— 想清楚国家对股市的态度是什么，他们想做什么，怎么做，做到什么水平，为什么这么做。 想清楚了，你就会知道，箭头是向上还是向下的，这也是我之前分析模型的参考指标。 当然这个方法，也不是我们的独创。 早在2010年10月，日本全面实施量化宽松政策后，就开启了购买股市ETF的历程，2020年，日本政府购买ETF的年购买额干到了12万亿日元。 经过10年的长期购买，日本央行坐拥股市37万亿日元的股指ETF，硬生生在经济动荡期，托住了股市。 所以说，我们这也是在摸着日本过河。 再回到ETF，微观层面做个科普。然后再讲讲玩法。 ETF就是交易型开放式指数基金，通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，其股票种类、数量比例与某一特定指数包含的成份股票及构成比例一致。 股票ETF，是最常见的类型，再细分有宽基ETF，比如什么沪深300、上证50、中证500等。 行业ETF，比如科技ETF、医疗ETF。 策略ETF，依据一系列透明的、基于规则或量化的策略来选股和加权，如红利、低波动等策略； 主题ETF，跟踪特定经济、社会或技术趋势，如 AI 主题 ETF、半导体主题 ETF 等。 除此之外，还有跨境ETF，比如恒生科技ETF、港股通互联网ETF，纳斯达克 100ETF 等，可帮助投资者配置海外资产。 商品ETF：如黄金 ETF、有色金属 ETF 等，为投资者提供了投资商品的途径。 还有货币 ETF和债券ETF，这个不做介绍。 ETF的优势有三点： 1、分散风险。比如你买一只票，可能涨或者跌，但如果买一揽子票，就是概率学，就是整个板块的事情。 2、成本较低，管理费较主动管理型基金低，且交易免收印花税。 3、明度高，每日公布持仓，投资者能清楚知晓投资标的。 4、流动性强，一二级市场都可以流动。 5、投资便捷，投资者无需深入研究个股，只需关注对应指数走势。 至于风险。 主要是市场风险，其价值与标的指数紧密相关，市场下跌时，ETF 价格也会下跌，投资者就可能面临损失。 至于玩法： 首先要心理清楚，什么赛道是当红，什么是未来，什么是有利润，是什么是内卷的。 比如这两年有人投资白酒、光伏，亏得很惨。 我很不理解，白酒是传统夕阳赛道，没有增量，也没有创新，而且年轻人都不爱喝白酒，养生年代对酒的整体销量下降。 最主要这玩意跟当下经济形势息息相关，根本没得概念，那么为什么要买呢。 光伏倒是一个好赛道，但是卷得太厉害了，没有利润，产能爆炸，那么也没有啥意义。 包括新能源汽车，一直都是好赛道，结果后来开始内卷，打价格战，利润都打没了，变成了普通赛道，所以指数下跌，直到前两个月上面发布了“反内卷”，这才开始触底反弹。 那么什么指数是有未来的呢？ 我之前在文章里都提到过，这跟宏观形势、行业趋势、商业逻辑、市场政策等等都息息相关。什么行业有价值，有业绩，有题材，什么ETF就会涨。 比如人工智能产业革命背后的AI ETF，新时代生命力机器人ETF。 跟老美打贸易战，稀土武器化后，让市场知道了中国的力量，在全球市场如此重要，随之有色金属/稀土ETF开始爆发。 还有创新药前几年经历过概念炒作，大涨大跌后，迎来了技术兑现期，ETF也进入了螺旋式上升通道。 国际局势动荡，地缘政治摩擦，世界权力平替期，那么军工ETF就有了起伏的机会，以及避险属性较强的黄金ETF等等。 讲这些，并不是让大家都去买。而是告诉大家，投资ETF，要看清楚背后的真实价值，有龙头企业拿着业绩和利润撑盘，心里就有了底气。 而且有的ETF适合定投，比如黄金，是长期的事情。 有的ETF适合做波段，比如宽基指数，等大盘跌到一定程度，就可以减仓埋伏，等到涨高了就减持。比如主题ETF，6月多，释放出了9月3日要大阅兵，那么军工涨的不错，早埋伏早下车。 AI和机器人，同属于长期赛道，但波动要比黄金更大，可以在定投中做波段，更加讲究操作，大涨出货，大跌补货。 ETF的好处，考验的是对趋势的判断能力，那么就要多关注政策的发布，关注这个赛道的发展情况，有哪些龙头企业，业绩怎么样，而且大部分是中长期的事情，一般都会写到红头文件中。 毕竟没有一个行业，今天很好，明天就很差。这就有了确定性和趋势性。 最后再给大家一些比较实用的建议： 1、明确投资目标与风险偏好：若追求稳健收益、风险偏好低，可选择宽基指数，比如等；若风险承受能力高、追求高收益，选择主题、跨境、行业等可能更合适。 2、新手选择宽基 ETF：对于缺乏行业研究经验的新手，宽基指数 ETF 如沪深 300ETF、中证 500ETF 等，投资组合分散，能有效抵御单一行业波动风险。 3、关注指数估值：了解 ETF 所跟踪指数的估值情况，尽量避免在指数估值过高时投资相关 ETF，可通过市盈率、市净率等指标进行判断。 4、确保基金规模适中：一般建议选择规模在 5 亿以上的 ETF，大规模 ETF 流动性好，买卖价差小，能减少交易成本。 5、考量流动性：通过观察 ETF 的日均成交量来判断其流动性，日均成交量越大，流动性越好，交易时越容易以理想价格成交。 6、进行分散投资：不要把资金集中在一只 ETF 上，可选择不同行业、不同风格的 ETF 构建投资组合，如同时配置宽基 ETF 和行业主题 ETF，降低单一风险。 7、制定投资策略：可采用定投策略，定期定额投资，淡化市场短期波动影响；也可运用核心 - 卫星策略，大部分资金投入宽基指数 ETF 获取市场平均收益，小部分资金投资行业主题 ETF 等捕捉结构性机会。 8、比较费用高低：ETF 的费用包括管理费、托管费和交易佣金等，长期来看，较低的费用能增加实际收益，要选择整体费用较低的 ETF。
来源：子说一点
本文完
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